ストラテジー、ビットコインへの賭けにより、シティバンクから485ドルの目標価格で買い推奨評価を獲得

TLDR

• シティはStrategyをバイ/ハイリスク評価で取り上げ、目標株価を485ドルに設定
• 同行はビットコインが12ヶ月以内に181,000ドルに達すると予測し、63%の上昇余地を示す
• Strategyは10月19日時点で640,418 BTCを保有し、最大の企業ビットコイン保有者となっている
• シティの弱気シナリオでビットコインが25%下落した場合、Strategy株は約61%の損失を被る可能性がある
• Strategyは最近、平均価格112,051ドルで168 BTCを購入

投資銀行シティはStrategyをバイ/ハイリスク評価で取り上げ、同株の目標株価を485ドルに設定した。この評価はStrategyをビットコインのパフォーマンスに対するレバレッジベットとして位置づけている。

Strategy株は火曜日の取引開始時に1.5%高の約301ドルで取引された。シティの目標株価は同行の12ヶ月ビットコイン予測181,000ドルを反映している。

MicroStrategy Incorporated, MSTR

そのビットコイン予測は現在の価格水準から63%の上昇余地を示している。シティはStrategyが25%から35%の純資産価値プレミアムを維持すると予想している。

このプレミアムはStrategyの過去の2.5倍から3.5倍のビットコイン利回り倍率に一致している。この構造はビットコイン価格が上昇した際に増幅されたリターンの可能性を生み出す。

このレバレッジ特性は投資家にとって両刃の剣である。シティの弱気シナリオはビットコインが下落した場合の急激な損失の可能性を示している。

ビットコインが25%下落し、NAVプレミアムが10%のディスカウントに振れた場合、Strategy株は約61%の損失を被る可能性がある。このボラティリティは同社の集中したビットコイン・エクスポージャーに起因している。

Strategyは2020年以降、マイケル・セイラー会長のもとで変革を遂げた。同社はデジタル資産財務戦略モデルとして知られるものを先駆けた。

企業のビットコイン保有

月曜日の提出書類によると、Strategyは平均価格112,051ドルでさらに168 BTCを購入した。これにより総保有量は640,418 BTCとなった。

現在の価格では、保有量は約70億6000万ドルと評価されている。これによりStrategyはビットコインの最大の企業保有者となっている。

同社はさまざまな資金調達方法を通じてビットコイン・ポジションを拡大し続けている。これには転換社債、優先株式、株式発行などが含まれる。

これらの資金調達のタイミングはNAVプレミアムに依存している。プレミアムが高いほど、ビットコイン・ポジションを拡大するための株式発行がより魅力的になる。

株式パフォーマンス指標

Strategy株は過去1年間で34%上昇した。これは同期間のS&P 500の15%上昇を上回っている。

しかし、同株は過去1年間のビットコインの62%上昇に遅れをとっている。このアンダーパフォーマンスは、予想されるATM発行プログラムからのNAVプレミアムへの圧力を反映している。

同社のビットコイン利回りはNAVプレミアムの主要な原動力となっている。この指標は完全希薄化後の株式あたりのBTC年初来増加を追跡している。

シティのアナリスト、ピーター・クリスチャンセンはビットコインが新記録に急騰すると予想している。シティからのバイ/ハイリスク評価は、他のアナリストからのより保守的な評価と比較される。

Strategyは最新の168 BTCを平均価格112,051ドルで購入し、10月19日時点での総保有量を640,418 BTCとした。

この記事「Strategy Gets Buy Rating From Citi Bank With $485 Price Target on Bitcoin Bet」は最初にCoinCentralに掲載されました。