資産運用会社は、CoinDesk 20インデックス（市場規模と流動性によるトップ20の暗号資産を代表するベンチマーク）のパフォーマンスを反映する上場投資信託の立ち上げ承認を求めて、SEC（米国証券取引委員会）に書類を提出しました。

承認されれば、ProShares CoinDesk Crypto 20 ETFは投資家にビットコイン、イーサリアム、XRP、ソラナ、カルダノ、アバランチなどを含む多様化されたデジタル資産ポートフォリオへの規制された投資機会を提供します。このインデックスはステーブルコインやミームコインを除外し、より広い市場のモメンタムを反映する大規模で活発に取引される暗号資産のみに焦点を当てています。

デリバティブを通じた合成エクスポージャー

暗号資産を直接保有する代わりに、ProSharesはスワップとデリバティブを使用してインデックスのパフォーマンスへのエクスポージャーをシミュレートする計画です。この設計は同社の以前のアプローチと一致しています - 2021年に立ち上げられたビットコイン先物ETFは米国で初めてのものであり、現在も最も取引量の多い暗号資産関連ETFの一つです。

同社の提出書類によると、ケイマン諸島の子会社がデリバティブ契約の一部を管理しますが、このエクスポージャーは総ファンド資産の25%に制限されます。このファンドは手数料や経費を考慮する前にインデックスの動きを追跡することを目指し、多様化とSEC規制の遵守のバランスを提供します。

混雑するETF市場での競争

ProSharesの最新の動きは、非常に競争の激しい暗号資産ETF活動の波の中に位置しています。VanEckや21Sharesなどのライバル発行者は新しい申請を進めています - VanEckは最近そのソラナETFを改訂し、投資家を引き付けるために手数料を0.3%に削減し、一方21SharesはスポットドージコインのETF承認を求めています。

一方、CoinDesk 20インデックスは四半期ごとのリバランス戦略と透明性のある方法論で注目を集めています。流動性と時価総額に重点を置くことで、機関投資家がデジタル資産の採用を測定するために追跡するのと同じパフォーマンストレンドの多くを捉えています。

伝統的な投資家にとって、このようなインデックスに関連する商品は暗号資産経済へのアクセス手段と見なされています - 直接購入や保管の技術的課題なしに複数の資産へのエクスポージャーを提供します。

多様化された暗号資産商品への機関投資家の需要が増加

ProSharesの申請は、機関投資家の需要が単一資産のエクスポージャーからより広範な暗号資産バスケットへとシフトしていることを強調しています。様々な主要暗号資産を一つの規制された商品にパッケージ化することで、ファンドマネージャーは市場成長を活用しながら個々のトークンに関連するボラティリティを軽減できます。

これは初期の株式市場ETFの進化を反映した戦略です - 狭いエクスポージャーからセクターベースの多様化へと移行しています。承認されれば、ProShares CoinDesk Crypto 20 ETFは、デジタル資産をクライアントのポートフォリオに統合するためのコンプライアンスに準拠した方法を求める資産運用者にとって基盤となる商品になる可能性があります。

REX SharesとOsprey Fundsがすでに同様のマルチアセットETF商品を探求している中、次世代の暗号資産投資ビークルを支配するレースが正式に始まっています。

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この記事「ProShares、新ETF提案で暗号資産市場のより広い部分を狙う」はCoindooに最初に掲載されました。