ビットコインの継続的な下落にオプション市場はどう反応しているか？（Glassnode）

この7日間で、BTCは後退し、金が好調なパフォーマンスを見せました。貴金属は価値の貯蔵としてのビットコインの地位の一部を奪い、20%以上上昇しました。一方、BTCは少なくとも14%下落し、投資家センチメントの変化を引き起こしています。

Glassnodeのアナリストによると、市場センチメントの変化はオプション市場に反映されています。ビットコインの下落、特に最近の一晩の下落はマクロ不確実性の波と共に訪れ、投資家は現在の環境をより良く乗り切るためにポジションを変更しています。

オプション市場がBTCの下落に反応

Glassnodeによると、木曜日の夜のビットコインの急落後、市場は短期的なボラティリティの急上昇を目撃しました。その結果、トレーダーは即時の保護のために支払いを増やしており、フロントエンドのオプション取引のインプライドボラティリティが約50%の出来高で推移しています。

BTCがますますマクロ資産のように振る舞うにつれ、オプションのスキューはプットコールを強く支持しています。これは防御的なポジショニングが続いていることを示し、下落保護が上昇エクスポージャーよりも高価になっています。

オプションネットプレミアムストライクヒートマップによると、市場への資金流入はかなりバランスが取れています。一部のアカウントは保護を下げたり、下落を利用してボラティリティを売却したりしていますが、他のアカウントは安価なコールを選んでいます。Glassnodeはこれが慎重ではあるものの、一辺倒ではないトーンを反映していると述べています。

投資家センチメントは防御的を維持

より広い視点では、オプション市場は防御的な状況を描いています。スキューはプットに傾いており、ウィングボリュームは入札され、テールヘッジの需要は安定しています。さらに、下落保険の需要が支配的です。

Glassnodeは、多くのオプションアカウントが年末の上昇エクスポージャーを持っていたと説明しています。しかし、上昇モメンタムが冷え込み、現在は下落ボリュームが支配的です。分析会社によると、リスクを処理できるトレーダーは、プットやプットスプレッドを売却して11月の上昇可能性に資金を供給することが魅力的だと感じるでしょう。しかし、市場の状態を考えると、この道を進むことができるのはほんの一部だけでしょう。

一方、CryptoPotatoは先に、48億ドル相当のオプション契約が今週末に期限切れになると報告しました。先週よりも少し大きいこの期限切れは、ショートよりもロング契約に多く影響しました。これは現物市場を覆っている弱気センチメントを反映しています。市場がすでにマイナス圏に深く入っている状況で、数十億ドル規模の期限切れはさらなる下落を引き起こすか、まったく反応を引き起こさない可能性があります。

「ビットコインの継続的な下落にオプション市場はどのように反応しているか？（Glassnode）」という投稿は、CryptoPotatoで最初に公開されました。