SLB N.V. (SLB) 株式：第3四半期はEPSが予想を下回るも、デジタルとキャッシュフローが見通しを安定させる

TLDR

• SLB株は第3四半期の収益が予想を下回るも、売上は堅調で1.15%下落。
• デジタル収益が11%急増し、利益率拡大と回復力を牽引。
• 利益減少にもかかわらず、11億ドルのフリーキャッシュフローで資金流動性は安定。
• ChampionXが生産システムを強化し、技術主導の成長を促進。
• SLBはデジタル主導の将来的な強みを見据え、グローバル事業は安定。

SLB N.V. (NYSE: SLB)の株価は、2025年第3四半期の混合的な業績報告後、1.15%下落して32.54ドルとなった。

Slb N.V., SLB

このエネルギーサービス企業は収益が弱まったものの、安定した売上と堅調なデジタル成長を維持し、変動の激しいエネルギー市場における回復力を示した。収益性は低下したが、強力な営業キャッシュフローと拡大するデジタル利益率が、油田活動の低下による影響を相殺するのに役立った。

四半期および年間の減少に伴う収益圧力

SLBは第3四半期の売上高が89億3000万ドルと報告し、前四半期比で4%増加したが、前年同期比では3%減少した。GAAP基準の1株当たり利益は前四半期比32%減、前年比40%減の0.50ドルとなった。費用とクレジットを除いた調整後EPSは0.69ドルで、前四半期比7%減、前年比22%減となった。

SLBに帰属する純利益は7億3900万ドルに達し、前四半期比27%減、前年同期比38%減となり、利益率の低下を反映している。調整後EBITDAは20億6000万ドルで横ばいとなり、営業キャッシュフローは16億8000万ドルとなった。同社は11億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、これには買収関連の支払い1億5300万ドルが含まれていた。

利益圧力にもかかわらず、取締役会は1株当たり0.285ドルの四半期配当を承認し、株主還元への取り組みを再確認した。この結果は、世界の石油市場が十分に供給され、商品価格が抑制されている中でも、基本的な要素が安定していることを示している。

デジタルの勢いとChampionXの統合

デジタル部門は四半期売上高6億5800万ドルを報告し、前四半期比11%増、前年同期比3%増となった。成長はデジタル運用とプラットフォーム＆アプリケーションの売上高増加に由来し、2000万ドルを追加したChampionXからの貢献も含まれている。同セグメントの税引前営業利益率は堅調な収益性と効率性の向上に支えられ、250ベーシスポイント拡大して28%となった。

デジタル部門の年間経常収益は前年の8億6900万ドルから9億2600万ドルに増加し、データ駆動型ソリューションへの持続的な需要を示している。SLBのデジタルサービスは引き続き運用パフォーマンスを向上させ、技術主導のサービスへの戦略的シフトを強化している。同社は第3四半期からデジタルを独立した部門として報告し始め、その重要性の高まりを反映している。

ChampionXの統合により、生産システムの売上高に5億7500万ドルが貢献し、生産および回収市場におけるSLBのプレゼンスを強化した。買収を除くと、デジタル収益は前四半期比8%増加し、強力な有機的成長を示している。この統合は、生産ライフサイクル全体で価値を獲得するというSLBの広範な戦略に沿ったものである。

地域的傾向と事業見通し

当四半期において、SLBの国際事業は地政学的不確実性と抑制された石油価格にもかかわらず回復力を示した。中東・アジアの売上高は前四半期比1%減少したが、イラク、オマーン、アラブ首長国連邦での堅調な成長により相殺された。ラテンアメリカの売上高は前四半期比4%減少し、主にエクアドルでの生産中断とアルゼンチンでの活動減少によるものだった。

欧州・アフリカの売上高は横ばいで、サハラ以南アフリカでの増加が欧州と北アフリカでの減少を相殺した。北米の売上高はカナダのPalliserプロジェクトの売却と米国陸上活動の弱さを受けて4%減少した。しかし、沖合デジタル探査とデータセンターの需要が地域的な減速を部分的に緩和した。

SLBは将来のOPEC+の生産解除に支えられ、国際市場での継続的な強さを期待している。デジタル加速と強力な資金ポジションにより、同社は短期的な課題に対応しながらグローバルな技術的足跡を拡大する上で有利な位置にある。

SLB N.V. (SLB)株：第3四半期はEPS予想を下回るも、デジタルとキャッシュフローが見通しを安定させる、という記事がCoinCentralに最初に掲載されました。