ウォール街の最悪の恐怖が今週名前を得た：ゴキブリ。これはJPモルガン・チェースのCEOであるジェイミー・ダイモンが、米国金融システムに潜む見えない脅威を呼んだものだ。
水曜日、収益発表の電話会議で、ジェイミーは1匹見つけたら、もっと隠れていると考えるべきだと警告した。彼の正確な言葉：「言うべきではないかもしれないが、ゴキブリを1匹見たら、おそらくもっといる。皆さん、これについては警戒すべきです。」
この警告は、銀行や投資家がすでに9月の2つの醜い財務破産に関連する新たな混乱に対処している中で出された；サブプライム自動車ローン貸し手のTricolor Holdingsと、大手自動車部品サプライヤーのFirst Brands。
これら2つの崩壊は、現在中堅銀行、投資会社、およびその株主に打撃を与えている災害を引き起こした。
ZionsとWestern Allianceが信用打撃に苦しむ
木曜日、その影響は地方銀行に最も大きな打撃を与え、株価を急速に下落させた。Zions Bancorporationは13％下落し、Western Allianceはほぼ10％下落した。
これらの株価の打撃は突然のものではなかった。水曜日、Zionsはカリフォルニア銀行＆信託部門を通じて2つの未払いのビジネスローンを帳消しにする5000万ドルの償却を行ったことを明らかにした。銀行は、2人の借り手に関連する「複数の銀行や他の貸し手によって開始された法的措置」を発見したと述べた。内部レビューが問題を指摘し、償却を余儀なくされた。Zionsからは他のコメントはなく、さらなる報道の質問を無視した。
木曜日までに、Western Allianceはこの混乱に足を踏み入れた。銀行はCantor Group V LLCに提供された回転信用枠について「借り手による詐欺」を主張する訴訟を提起した。これが「First BrandsやTricolorとは関係がない」と強調し、「孤立した信用事故」と呼んだ。しかし、その説明にもかかわらず、市場はまだパニック状態だった。
タイミングはこれ以上悪くなりようがなかった。これらの開示は、商業借り手の信用状況が弱まっているという懸念の高まりの上に降りかかった。アナリストとトレーダーは今、次の弱いリンクを探している。より多くの企業が倒産するにつれて、銀行は未払いのローンと疑わしい取引相手に打撃を受けている。ジェイミーは自分の店で十分なことを見て警鐘を鳴らした。火曜日、JPモルガンはTricolorへの卸売貸付に関連する1億7000万ドルの償却を行ったことを確認した。ジェイミーはアナリストに認めた：「それは我々の最高の瞬間ではなかった。」
Jefferiesの投資がFirst Brandsの崩壊にさらされる
地方銀行が目に見える打撃を受ける中、Jefferies Financial Groupも泥沼に引きずり込まれた。裁判所の提出書類によると、同社の資産管理ファンドの1つは、First Brandsに関連する顧客から7億1500万ドルの債権を持っていることが示された。これは木曜日にJefferiesの株価を10％以上下落させるのに十分だった。
被害を抑えようとして、JefferiesのCEOであるRichard HandlerとプレジデントのBrian Friedmanは株主に手紙を送った。彼らは実際のエクスポージャーを詳細に説明した：First Brandsのローンからの4300万ドルの売掛金と200万ドルの利息。彼らはその影響は「容易に吸収可能」であり、市場の反応は「意味のある過剰反応」だと主張した。それでも、下落は止まらなかった。
すでに緊張が高まる中、ジェイミーのゴキブリに関するコメントはウォール街をさらに神経質にさせただけだった。アナリストは週の残りを使って、2025年に他のどのセクターよりも急速に成長している非銀行金融機関にどれだけさらされているかについて銀行に圧力をかけた。
連邦準備制度理事会は、非銀行貸付が今年の米国銀行システム全体でのローン成長の主要な原動力であると報告している。
木曜日、KBWのアナリストはノートで、銀行投資家は「資産の質のトレンドの変化に対して正当に高い警戒態勢にある」と書いた。そしてJefferiesの地方銀行アナリストであるDavid Chiaveriniは、より冷静な見方を提供しようとした。彼はこれらのエクスポージャーは「注目を集めている」が、「これらのローンの構造化の方法は銀行を保護し、全体的に堅実な信用結果につながるはずだ」と述べた。
それが真実かどうかにかかわらず、雰囲気は明らかだ；ウォール街の神経は打ちのめされている。そして今月、あらゆる方向から銀行を襲ったすべてのことの後、ジェイミーがゴキブリはまだ這い出てくるのが終わっていないと言うとき、誰も彼を無視していない。
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出典: https://www.cryptopolitan.com/jamie-dimon-cockroaches-in-the-us-economy/
