金が史上初めて30兆ドルの時価総額に到達 — 次はビットコインか？

• 金が史上初の30兆ドルの市場規模に達し、安全資産としての役割を確固たるものに
• ビットコインは価格のボラティリティに直面し、金の安定性と成長に遅れをとる

金は歴史上初めて30兆ドルの時価総額に達するという画期的な出来事を迎えました。この成果により、金は世界金融システムにおける主要資産の一つとなり、その安定した成長と強固な市場地位によってさらに強化されています。

金は現在、30.124兆ドルの時価総額を持ち、1単位あたりの価格は4,333ドルで、3.12%の上昇を示しています。金は地政学的緊張やドル価値への懸念など、世界的な不確実性の主な受益者であり続けています。その持続的な成長は、投資家の避難所としての地位を裏付けています。

比較すると、最大の暗号資産であるビットコインの時価総額は現在2.1兆ドルです。成長の可能性はあるものの、ビットコインは金の時価総額の14.5分の1にすぎません。

貴金属の規模は、Nvidia、Microsoft、Apple、Alphabet、Amazon、Meta、Teslaを含むテック大手「マグニフィセント7」の時価総額の合計約20兆ドルをも上回っています。

ビットコインのボラティリティと金の安定性の対比

ビットコインもまた浮き沈みを経験しています。1月に16%の大幅な上昇を見せたにもかかわらず、約3%の下落も経験しています。金の安定した成長とは異なり、ビットコインは暗号資産市場に固有のボラティリティの影響を受けやすいままです。

アナリストは、しばしば「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインが、金の成長の減速から影響を受ける可能性を指摘しています。金市場が冷え込むにつれて、資本がビットコインに流れ込み、その価格を押し上げるという見方もあります。

「金は今日だけで3000億ドル以上を時価総額に追加しました。わずか1週間でビットコイン全体の時価総額に相当する額を追加しています」と暗号資産アナリストのSykodelicは述べています。予測では、金の勢いが弱まれば、特に流動性がよりリスクの高い資産に流れることを考慮すると、ビットコインは大きなラリーを経験する可能性があるとされています。

ベンチャー投資家のJoe Consortiは、特に全体の株式市場から乖離し、安全資産としての遺産から切り離された場合、金のモメンタムが弱まればビットコインが恩恵を受けると考えています。

グローバル市場の流動性

世界市場の現在の不確実性はビットコイントレーダーに影響を与えています。最近のデータによると、ポジションのわずか34%がロングで、多くのトレーダーが損失を出しているショートポジションを保有しています。その結果、ユーザーの平均日次損益は5万ドル未満に低下し、市場のボラティリティの中で損失が続いていることを示しています。

ビットコイン市場では大規模なデレバレッジイベントが発生しており、Glassnodeの記録によると、ビットコイン市場で190億ドルの損失が報告されており、これは史上最大級の損失の一つです。

資金調達率は2022年のFTX崩壊以来見られなかったレベルまで低下し、ETFの資金流入はマイナスに転じています。Glassnodeは、新たな需要がすぐに見つからなければ、ビットコインはさらに深い収縮に直面する可能性があると警告しています。

予測市場は、2025年も金がビットコインを上回るパフォーマンスを続けることを示しています。ビットコインは好調な年を過ごしていますが、金の価格は今年これまでに約60%上昇しており、暗号資産のリターンを上回っています。