ビットコイン（BTC）価格：極度の恐怖が買い時のシグナルとなる理由

TLDR

• ビットコインの恐怖・強欲指数が24に下落し、1年間で最も低いセンチメント値を記録。先週の71から急落
• Bitwiseのアナリストらは売り圧力がピークに達し、現在の状況は投資家にとって良い買い時だと考えている
• マイナーは先週木曜日以降、約51,000 BTC（57億ドル以上相当）を取引所に入金。7月以来最大の入金量
• 1〜1,000 BTCを保有する小規模なビットコイン保有者は、最近の価格下落中に蓄積を増やしている
• 米中貿易摩擦と地域銀行の懸念が広範な市場に圧力をかけ続ける中、ビットコインは108,800ドルを下回って取引された

ビットコインは投資家センチメントが12ヶ月で最低点に達し、108,800ドルを下回りました。暗号資産の恐怖・強欲指数は24に下落し、市場は「恐怖」領域に完全に入りました。

わずか1週間前、同じ指数は71を示し、「強欲」を示していました。センチメントの急激な低下は、2018年と2022年の以前の市場サイクルを反映しています。現在の恐怖レベルは、ビットコインが一時的に74,000ドルを下回った4月の状況とも一致しています。

価格下落は米中貿易摩擦がエスカレートする中で起こりました。ドナルド・トランプ大統領は両国が貿易戦争状態にあることを確認しました。これらの地政学的懸念は世界市場に広がり、投資家の間で広範なリスク回避を引き起こしました。

地域銀行の問題も市場圧力を高めました。Zions BancorpとWestern Alliance Bancorpは詐欺行為に関連する不良債権を開示しました。これらの発表は米国株式市場に重くのしかかり、その後暗号資産価格にも影響を与えました。

ビットコイン先物市場は大きな混乱を経験しました。無期限先物のオープンインタレストは約110億ドル減少し、過去最大の下落を記録しました。この清算イベントにより、多くのレバレッジポジションが強制的に閉じられました。

蓄積フェーズが始まる可能性

BitwiseのアナリストであるAndré Dragosch、Max Shannon、Ayush Tripathiは最悪の状況は過ぎ去ったと主張しています。彼らは現在の状況を2024年8月の円キャリートレードの巻き戻しと比較しています。そのイベントも急激だが一時的な価格下落を引き起こしました。

研究チームの暗号資産センチメント指数は8月以降見られなかったレベルまで下落しました。過去のデータによると、これらの極端な恐怖の値は価格回復の前兆となることが多いです。アナリストらは第4四半期にビットコイン市場に季節的な強さをもたらす可能性があると考えています。

Glassnodeからのオンチェーンデータは、小規模保有者が買い入れていることを示しています。1〜1,000 BTCを含むウォレットは最近蓄積を増やしています。これは個人投資家や中堅投資家が現在の価格に価値を見出していることを示唆しています。

しかし、マイナーは取引所に相当量を移動させました。先週木曜日以降、彼らは約51,000 BTCを取引プラットフォームに入金しました。これは7月以来最大のマイナー入金量であり、今後の売り圧力を示すことが多いです。

長期保有者もポジションを手放しているようです。データによると、過去30日間で265,715 BTCが売却されました。これは2025年1月以来の最大の月間流出量を記録しています。

市場はサポートラインを維持

売り圧力にもかかわらず、ビットコインは最近の下落前に110,000ドル付近で安定を維持していました。この価格行動は、機関投資家やETF需要が利用可能な供給を吸収している可能性を示唆しています。世界最大の暗号資産は株式市場と比較して相対的な強さを示しています。

Presto ResearchのMin Jungは、暗号資産市場が貿易戦争の見出しに反応し続けていると指摘しました。トランプのコメントは価格変動に特に強い影響を与えました。Jungはビットコインが米中貿易情勢の進展に敏感であり続けると予想しています。

Kronos ResearchのVincent Liuは、ビットコインとイーサが株式よりも良い持ちこたえを見せたと述べました。しかし、彼は流動性の低さと高いレバレッジが市場を突然のセンチメント変化に対して脆弱にしていると警告しました。Liuは一部の下落買いの活動を観察しましたが、トレーダーの信頼は完全な確信というよりも選択的であると説明しました。

LVRG ResearchのNick Ruckはビットコインの潜在的なシナリオを概説しました。マクロ条件が悪化した場合、最悪のケースでは価格が100,000ドルを下回る可能性があります。しかし、連邦準備制度の利下げや新しい現物暗号資産ETF承認が第4四半期の反発を引き起こす可能性があります。

ビットコインに対するGoogle検索関心度は数ヶ月ぶりの低水準に落ち込みました。この公共の関心の減少は通常、弱気相場の局面で発生します。検索活動の減少と極端な恐怖の値の組み合わせは、以前の市場底値を特徴づけています。

ビットコインは108,757ドルで取引され、24時間で1.57%下落しました。イーサは3,928ドルに1.5%下落し、4,000ドルのレベルを下回りました。

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