銀行決算シーズンが過熱する中、FRB利下げ予想が急増

TLDR

• 米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が「雇用に対する下振れリスクが高まっている」と指摘し、追加利下げを示唆したことを受け、水曜日の米株先物は上昇
• バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーは、火曜日にJPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、シティグループ、ゴールドマン・サックスが好調な決算を発表した後、水曜日に第3四半期の収益を発表予定
• アナリストはバンク・オブ・アメリカが1株当たり95セント、売上高275億ドルの収益を報告すると予想、一方モルガン・スタンレーは1株当たり2.08ドル、売上高166.9億ドルを計上すると予想
• 主要銀行は火曜日の収益発表で健全な消費者財政と活況を呈するディールメイキング活動を報告、株式市場の急上昇に伴い資産管理事業も力強い成長を示した
• トランプ大統領が中国による米国産大豆の購入不履行を理由に新たな制限を検討する中、米中貿易緊張が高まり、一方で政府機関閉鎖は終息の見通しが立たない状況が続いている

バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーは水曜日の市場開始前に第3四半期の収益を発表する予定です。この2行の発表は、火曜日に発表されたJPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、シティグループ、ゴールドマン・サックスの好調な収益報告に続くものです。

アナリストはバンク・オブ・アメリカが1株当たり95セント、売上高275億ドルの収益を報告すると予想しています。モルガン・スタンレーはFactSetのデータによると、1株当たり2.08ドル、売上高166.9億ドルの収益を計上すると予想されています。どちらの予想も前年比で増加を示しています。

米国株先物は水曜日の朝、これらの報告を前に上昇しました。ダウ工業株30種平均先物は0.3パーセント上昇し、S&P500先物は0.4パーセント上昇、ナスダック100先物は0.5パーセント上昇しました。

投資銀行業務の回復

バンク・オブ・アメリカの最高財務責任者アレステア・ボースウィックは先月の業界会議で、投資銀行手数料が四半期で10〜15パーセント増加する可能性を示唆しました。投資家は両社の報告書から資本市場活動が完全に回復したという証拠を注視するでしょう。

火曜日の他の主要銀行からの収益報告は、消費者財政の健全な状況を示しました。これらの報告はディールメイキングと証券取引サービスへの旺盛な需要を強調しました。これらはウォール街企業の中核事業です。

バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーはともに大規模な資産管理部門を運営しています。これらの事業は株式市場が急上昇したことで、顧客資産の増加が予想されています。シティグループは純新規投資資産が前年の138億ドルから186億ドルに急増したと報告しました。

JPモルガンの顧客投資資産は15パーセント増加して1.2兆ドルになりました。この成長は銀行セクター全体で資産管理活動が増加している広範なトレンドを反映しています。

貿易と政府の問題

火曜日、米中貿易緊張の高まりを受け、市場は逆風に直面しました。トランプ大統領は中国に対する新たな貿易制限の導入を検討していると述べました。この潜在的な行動は中国が米国から大豆を購入していないことに起因しています。

この脅威は、中国が韓国の造船会社ハンファの米国子会社5社に対して新たな制裁を課したことに続くものです。この応酬は貿易政策の動向を追跡する投資家に不確実性をもたらしています。

連邦政府の閉鎖は解決の見通しが立たないまま続いています。ホワイトハウス予算局は停止期間中に軍人と法執行機関への支払い方法を見つけるために取り組んでいます。トランプ氏は今週、削減対象となる連邦プログラムのリストを発表すると述べました。

政府機関閉鎖により重要な経済データの発表が遅れています。これによりウォール街は経済に関する洞察を得られずにいます。水曜日には主要な経済報告は予定されていません。

シチズンズ・フィナンシャル・グループとPNCフィナンシャル・サービシズ・グループも水曜日に収益を報告します。先月、PNCはコロラド州を拠点とする貸し手ファーストバンクの買収に合意したと発表しました。これは今年最大の銀行取引の一つです。

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