ビットコインは、$116,000の供給ゾーンから拒否された後、$110,000付近の重要なサポートラインをテストしています。このレベルは現在、強気派と弱気派の間の主要な争点となっています。金曜日の暴落による歴史的なボラティリティの後、市場は脆弱な状態が続いており、レバレッジポジションで数十億ドルが消失し、広範な不確実性を引き起こしました。
価格は今のところ主要な移動平均線を上回って安定していますが、買い手が継続的な売り圧力を吸収するのに苦戦しているため、モメンタム指標は弱まっているように見えます。一部のアナリストは、ビットコインがこのゾーンを維持できない場合、$105,000～$107,000の地域へのより深い調整が続く可能性があり、潜在的な回復の前にもう一度のレンジ内で不安定な状況が起こる可能性があると警告しています。
トップアナリストのAxel Adlerは、金曜日のイベントの規模を明らかにする新しいデータを共有しました。彼の分析によると、現物取引高は$440億に急増し、サイクルの高値に近づき、先物取引高は$1,280億に達しました。さらに注目すべきは、未決済注文が$140億減少したにもかかわらず、そのうちBTCのロングの強制決済は$10億のみだったことです。Adlerはこれを制御されたデレバレッジイベントと説明し、強制的な強制決済のカスケードではなく、市場参加者が手動でリスクを削減したことを示唆しています。それでも、ビットコインが構造的なサポートを維持するために戦っている間、ボラティリティは高いままです。
恐怖が高まる中での制御されたリセット
Axel Adlerによると、最近の市場暴落はビットコインの成熟度の重要でありながら過小評価されている側面を明らかにしました。データによると、金曜日の売り切りの間に未決済注文（OI）が$140億減少したうちの93%は強制的なものではなかった—つまり、自動強制決済の結果ではなかったということです。代わりに、トレーダーや機関投資家は手動でレバレッジを減らし、資本を保護するためにポジションを閉じることを選択しました。Adlerはこれを「制御されたデレバレッジ」と表現し、同様の暴落がしばしば混沌とした強制決済のカスケードを引き起こした以前のサイクルとは対照的です。
この行動はビットコインの市場構造の転換点を示しています。参加者、特に機関ユーザー様がより慎重にリスクを管理していることを示し、より安定した成熟した取引環境を強化しています。過去のサイクルでは、急激な強制決済がしばしば極端なボラティリティを引き起こし、全体的な損失を拡大させました。しかし今回は、市場が前例のないストレスを比較的規律を持って処理しました。
それでも、この構造的成熟の兆候にもかかわらず、感情的な景観は劇的に変化しています。ビットコインが価値を失い、$110,000～$112,000のサポートゾーン付近で停滞する中、恐怖が市場全体に広がっています。多くの短期売買トレーダーがポジションを解消し、長期売買保有者は不確実性の高まりの中でエクスポージャーを再評価しています。Adlerは、恐怖がピークに達し、自信が衰える—このフェーズが次の市場の方向性を定義することが多いと指摘しています。
これらのレベルで需要が戻れば、ビットコインは次のラリーの前に健全なリセットを確認できるかもしれません。しかし、サポートを維持できない場合、投資家の信念がテストされ、より広範な蓄積が再開する前にBTCをより深い修正フェーズに押し込む可能性があります。
ビットコインは重要なサポートを維持するが、モメンタム指標は弱まる
ビットコインは現在、市場に別のラウンドの売り圧力が襲った後、重要なサポートゾーン上に直接位置し、約$110,300で取引されています。4時間チャートでは、BTCが$116,000～$117,500のレジスタンスラインを突破できなかった後、上昇モメンタムを維持するのに苦戦していることを示しています。このレベルは以前の上昇時に強い需要として機能していました。
このエリアからの拒否は急激な反落を引き起こし、BTCを50 EMA（青線）と200 EMA（赤線）の両方を下回る—短期構造の弱体化の兆候—に押し下げました。価格は現在、9月後半の横ばいゾーンと一致する$110,000付近の水平ラインをテストしています。このレベルを明確に下回ると、ビットコインはさらなる下落にさらされる可能性があり、次の潜在的なサポートは$106,000～$107,000付近です。
弱気なトーンにもかかわらず、より低いタイムフレームで売られすぎのシグナルが現れ始めており、強気派がこのゾーンを成功裏に防衛すれば一時的な反発が可能であることを示唆しています。持続可能な回復のためには、ビットコインは$114,000を奪回し、短期移動平均線を上回って再確立する必要があります。それまでは、市場は脆弱な均衡状態にあります—強気派が重要なサポートを守り、弱気派が短期モメンタムの支配権を維持しています。次の数セッションがBTCの方向性にとって決定的になるでしょう。
特集画像はChatGPTから、チャートはTradingView.comから
ソース: https://www.newsbtc.com/bitcoin-news/bitcoin-handles-14b-oi-drop-as-spot-volume-surged-to-44b-controlled-reset/
