グローバル監視機関FSB、監視体制の刷新でステーブルコイン関連リスクに対処へ – 報告

金融安定理事会（FSB）は、世界の金融システムを監視し勧告を行う国際機関で、民間金融の進化する脅威とステーブルコインの使用増加に対処することを誓ったと報じられています。

世界の監視機関が監視体制の刷新を計画

月曜日、イングランド銀行（BoE）総裁でFSB議長のアンドリュー・ベイリー氏は、民間金融セクターとステーブルコインに関連する新たなリスクに対する世界的な監視機関の政策対応を強化することを約束しました。

ブルームバーグによると、ベイリー氏は今週のG20会合に先立って送付した書簡でFSBの監視体制の刷新を誓い、「新たな脆弱性をより柔軟かつ迅速に認識し、対応できるようにする」ことを目指しています。

「民間金融の台頭であれ、地政学的緊張の影響であれ、決済目的でのステーブルコインの役割の増大であれ、新たなリスクを検出し対処する能力は極めて重要です」と彼は書簡に記しました。

6月、金融活動作業部会（FATF）はステーブルコインの採用に関連する「増大するリスク」について懸念を表明し、これらのデジタル資産の不正な利用の増加が世界の金融安全保障に課題をもたらしていると指摘しました。

FATFは、様々な管轄区域にわたる基準の「一貫性のない適用」を考えると、ステーブルコインの大規模な採用によりこれらのリスクが増大する可能性があると強調しました。同様に、ベイリー氏は金融安定性リスクへの対処における格差と、グローバルなステーブルコイン取り決めに対する最終的な規制枠組みの数が少ないことから、「規制裁定」の可能性があると考えています。

彼は、FSBが国際監視機関の次のステップについて「メンバー間でオープンかつ率直な議論」を行い、「リスクと脆弱性に関する専門知識と視点から恩恵を受けるために民間セクターへの働きかけを増やす」ことを確認しました。

FSB議長はまた、世界的な規制緩和の傾向が「改革努力が弱まっているという懸念を引き起こしている」と警告しました。特に、ベイリー氏はこれまでこの分野に対して懐疑的な見方を示し、ステーブルコインが通貨に対する公衆の信頼を不安定にする恐れがあると警告していました。

しかし、彼は最近、「原則としてステーブルコインに反対することは間違いだ」と述べ、一見すると柔らかいアプローチを示しており、これは彼の批判の多いアプローチからの転換を示唆している可能性があります。

ステーブルコイン規制が直面する課題

米国の規制努力に牽引されるステーブルコインの勢いが高まる中、欧州のトップ金融安定監視機関はこの分野に対してより厳しい規制を推進していると報じられており、これによりCircleやPaxosなどの発行体が国境を越えて運営する方法に影響を与える可能性があります。

Bitcoinistが報じたように、欧州中央銀行（ECB）は、欧州システミックリスク委員会（ESRB）が最近可決した共同発行ステーブルコインを禁止する勧告に続いて、ブロックおよび他の管轄区域での複数発行ステーブルコインの禁止を求めています。

中央銀行総裁と欧州連合（EU）当局者からなる強力な委員会によって支持されているにもかかわらず、ESRBのガイダンスは法的拘束力を持ちません。しかし、当局に「制限を実施するか、それがない場合に金融安定性がどのように維持されるかを説明する」よう圧力をかける可能性が高いです。

一方、EUは暗号資産などの主要な金融市場分野の監督権限を国家当局から中央集権的な監督機関に移行させる計画を立てていると報じられており、ブロックの資本市場を強化し、市場の継続的な断片化に対処することを目指しています。

欧州証券市場監督機構（ESMA）のヴェレナ・ロス議長は、欧州委員会が証券取引所、暗号資産企業、清算機関の監督を地方当局からESMAに移行させる新しい規則を準備していることを確認し、「欧州の資本のためのより単一の市場を創出する」ことを目指しています。

しかし、ルクセンブルク、アイルランド、マルタなどの小規模なEU諸国はこの提案を批判し、単一の金融規制当局が「モンスター」になると主張し、監視機関が急速に成長する暗号資産市場を監督する能力に疑問を投げかけています。