暗号資産監視に関する懸念：州規制当局、市場構造法案が不正防止策を妨げる可能性を警告

複数の州当局が、今後の暗号資産規制法案とデジタル資産関連犯罪における詐欺師を起訴する能力への影響について懸念を表明しました。

州規制当局が暗号資産規制法案に警鐘

アラバマからモンタナまでの規制当局者が、注目を集める暗号資産市場構造法案に警鐘を鳴らし、「不正行為者を追及する能力が低下する可能性がある」と警告していると、ブルームバーグが木曜日に報じました。

アラバマ証券委員会のアマンダ・セン委員長は、同メディアに対し、上院の法案草案である「責任ある金融イノベーション法」は、州レベルの規制機関にデジタル資産企業を監督する黙示的権限を与えていないと述べました。

この見落としにより、これらの当局が詐欺の加害者を起訴できなくなる可能性があります。一方、暗号資産企業に対する連邦政府の取り締まりは、1月にトランプ政権が発足して以来、大幅に減少しています。

SEC（米国証券取引委員会）、司法省（DOJ）、商品先物取引委員会（CFTC）を含む複数の連邦規制機関が、デジタル資産関連の取締部門を閉鎖または縮小し、暗号資産企業に対するほとんどの訴訟や調査を却下しています。

ブルームバーグが引用したコーナーストーン・リサーチのデータによると、SECは8月末までに9件の暗号資産関連の執行措置を開始しており、これは2023年の47件と2024年の33件から大幅に減少しています。このペースでは、2025年は2017年以降で最も暗号資産関連の執行措置が少なくなる可能性があります。

「ダムが決壊しようとしている」とセンは主張しました。「州が注意を払い、詐欺を起訴しなければ、誰も見ていないことになる」

モンタナ州監査官のジェームズ・ブラウンは、法案による投資契約の定義変更が「犯罪者が起訴を免れる余地を与える可能性がある」と警告しました。「デジタル通貨の利点や短期間で金持ちになれるという理論についての全国的な話題から人々が聞いていることは、詐欺を容易にする2つの要因がある」とブラウンは付け加えました。

州の詐欺防止保護が危機に？

州の規制当局者は、10月下旬以降に修正が予定されている市場構造法案への変更を提案しています。一部の州当局者は、上院の現在の草案では、暗号資産企業に州への登録や問い合わせへの対応を義務付けていないと説明しています。

さらに、この法案は投資契約の連邦定義を変更し、新たな条件と要素を追加することになります。9月、北米証券管理者協会（NASAA）は複数の上院議員に書簡を送り、議会は今後の暗号資産法案において州の詐欺防止執行権限を維持する必要があると警告しました。

同協会は、「結果として生じる枠組みが州の詐欺防止保護を維持することが重要である」と主張し、それらは投資家を保護し、「オンライン詐欺との継続的な闘いに不可欠」であると述べています。これを達成するため、NASAAは議員に2つの提言を行いました。

まず、投資契約テストを再定義する条項を拒否するよう提案し、「第105条で検討されているように数十年にわたる証券法を覆すことは、投資契約分析に多くの要素と条件を追加することで詐欺防止の取り組みに壊滅的な影響を与え、規制当局が行動できるかどうかは実質ではなく形式によって決定されることになる」と説明しました。

次に、州がデジタル資産に関する住民の苦情に対応するために必要な詐欺防止権限を確保するため、議会が詐欺防止執行支援（SAFE）法を制定することを推奨しました。

懸念にもかかわらず、一部の業界関係者は、市場構造法案が州当局の悪質な行為者を起訴する能力を妨げるという見解に同意していません。一部は、規制当局が「消費者保護の名の下に」犯罪者を追及できるだろうと示唆しています。

「特に連邦システムが執行に関与しない場合、州が懸念する理由は理解できます」と、デュアン・モリスのデジタル資産・ブロックチェーングループの主任パートナーであるマウロ・ウォルフはブルームバーグに語りました。「これは弁護士が州にはできないと主張し、訴訟になる分野だと思います」と彼は結論付けました。