欧州中央銀行、デジタルユーロのテクノロジーパートナーを選定

欧州中央銀行は2025年10月2日、計画中のデジタルユーロのインフラ構築のために10社のテクノロジー企業を選定しました。

5つの重要コンポーネント

ECBはデジタルユーロシステムの5つの主要部分を担当する企業と契約を締結しました。中央銀行は2024年1月にこのプロセスを開始し、最終選考前に50社以上からの応募を審査しました。

ポルトガルのスタートアップFeedzaiは、コンサルティング会社PwCと共同で不正検出と防止の契約を獲得しました。この不正管理コンポーネントは、7,910万ユーロから2億3,730万ユーロの推定価値を持ちます。FeedzaiのAI駆動プラットフォームは、ユーロ圏全体のデジタルユーロ取引を分析し、銀行が支払いを承認するかどうかを決定するための不正リスクスコアを提供します。

ドイツのセキュリティ企業Giesecke+Devrientは、NexiとCapgeminiと提携し、実店舗での決済の契約を確保しました。この機能により、ユーザーはインターネット接続なしで支払いを行いながら、現金のようなプライバシーを維持することができます。お金はスマートフォンやカードなどのデバイスに直接保存され、銀行、支払い会社、またはECBによる記録は保持されません。

Sapient GmbHとTremend Software Consultingは、エイリアス検索サービスを担当し、複雑なアカウント番号の代わりに電話番号やメールアドレスを使用して送金することを可能にします。イタリアの企業AlmavivaとFabrickはデジタルウォレットアプリとソフトウェアツールを開発します。ドイツ企業のSenacor FCSは金融機関間の安全な情報交換を管理します。

各コンポーネントには第1位と第2位のプロバイダーがあります。ECBは最初にトップランクの企業と協力し、必要な場合にのみバックアッププロバイダーに頼ることになります。

プライバシーとセキュリティが中心に

パートナー選定は、ECBにとって最も重要なことを明らかにしています。プライバシー保護と不正防止が選択を支配しています。

出典: @ECB

実店舗での決済ソリューションは、多くの欧州人がデジタル通貨について持つ最大の懸念に対応しています。Giesecke+DevrientのCEOであるRalf Wintergerst博士は、その重要性を次のように説明しました：「この節目は、市民が現金に期待するプライバシーと回復力を維持しながら、デジタル決済ソリューションにおけるイノベーションとセキュリティへの私たちのコミットメントを強調するものです。」

支払いは第三者の関与なしにデバイス間でローカルに決済されます。銀行、支払いプロバイダー、または中央当局がこれらの取引を追跡することはできません。このシステムは電力やインターネット接続がなくても機能します。

オンライン支払いについて、ECBは仮名化と暗号化を含む強力なプライバシー保護を計画しています。中央銀行は、受け取る支払いデータからユーザーを特定したり、購入を追跡したりすることはできないと述べています。

Feedzaiの不正検出システムは、セキュリティとプライバシーのバランスを取る必要があります。CEOのNuno Sebastiãoは課題を次のように説明しました：「ユーロ圏全体で数百億の取引が予想される中、成功は不正の進化と同じくらい迅速に適応できるAIに依存しています。」

2029年までのタイムライン

デジタルユーロの準備段階は2025年10月まで続きます。その時点で、ECB理事会は次の開発段階に進むかどうかを決定します。

しかし、実際の立ち上げは欧州議会によるデジタルユーロ規制の承認に依存しています。ECB理事会メンバーのPiero Cipolloneは最近、2029年半ばが現実的な立ち上げ目標であると述べました。

今週署名された枠組み合意には即時の支払いは含まれていません。それらは将来の作業のための条件を確立します。コンポーネントの実際の開発は、理事会が進行を決定しEU法が可決された後にのみ開始されます。

これらの合意には、法律の変更に基づいて調整する柔軟性が含まれています。これにより、立法者が規制の枠組みを議論し修正する際に、ECBとテクノロジーパートナーの両方が保護されます。

政治的障壁は依然として高い

デジタルユーロは深刻な政治的課題に直面しています。欧州議会の承認が最大の障害として残っています。

立法者はプライバシー、商業銀行への影響、およびECBがそのような大規模な消費者システムを確実に運営できるかどうかについて懸念を提起しています。2025年3月のECBのTarget 2決済システム（大規模な銀行間取引を処理する）の障害は、これらの疑念を強めました。システムは丸一日取引を決済できませんでした。

ユーロ圏の財務大臣は最近、デジタル通貨の顧客保有限度額に合意し、いくらかの進展を提供しました。しかし、欧州委員会が2023年6月に最初に法案を提案して以来、議会の行動は遅れています。

今後の立法スケジュールには厳しい期限が含まれています。10月下旬に予想される進捗報告書の後、立法者は修正案を提案するために6週間、交渉のために5ヶ月を持つことになります。

ドル支配に対する欧州の対応

デジタルユーロは、非欧州決済システムへの欧州の依存を減らすことを目指しています。現在、ほとんどのデジタル決済はVisa、Mastercard、PayPalなどのアメリカ企業を通じて流れています。

ドル裏付けステーブルコインに対する米国の支持は、ECBでの緊急性を高めました。トランプ大統領は2025年7月18日にGENIUS法に署名し、ステーブルコインのための連邦規制の枠組みを確立しました。

Cipolloneは、米国のステーブルコインの普及が欧州の銀行から預金を逸らす恐れがあると指摘しました。デジタルユーロは、欧州が自身の決済インフラを管理する努力を表しています。

一方、民間の代替案はより速く動いています。9つの主要欧州銀行は2025年9月に、2026年半ばまでに独自の規制されたユーロコイン（EUROC）を立ち上げる計画を発表しました。ドイツは2025年7月に最初の規制されたユーロステーブルコインEURAUを立ち上げました。

デジタルユーロは現金や銀行預金に取って代わるのではなく、それらと並行して機能します。ECBはそれを利益を追求する事業ではなく、社会に利益をもたらす公共財として設計しました。

結論

ECBのテクノロジーパートナー選定は、デジタルユーロの議論から5年後の実質的な進展を示しています。しかし、署名された合意から実際の立ち上げまでの道のりは、将来に何年もかかります。

成功には、ECB、各国中央銀行、欧州機関、商業銀行、テクノロジープロバイダー、そして何億人もの市民の間の調整が必要です。政治的承認は不確実なままです。公衆の受け入れは保証されていません。

デジタルユーロは10年の終わりまでに欧州の決済を再形成するかもしれません。あるいは、より速い民間の代替案に追い越された、もう一つの遅延した政府プロジェクトになるかもしれません。テクノロジーの基盤は現在構築中です。その基盤の上に何が立つかは、欧州全体の議会で今後行われる決定に依存します。