- 米ドルの強さを背景に、AUD/USDは0.6520の直近サポートを維持するのに苦戦している。
- FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の弱気な期待の若干の緩和が米ドルを支えている。
- 投資家は米国のPCEインフレ指数とRBAの金融政策発表を待っている。
金曜日の欧州取引セッションで、AUD/USDペアは2週間超の安値である0.6520付近で脆弱な状況にある。豪ドルペアは、連邦準備制度理事会(FRB)が今年残りの政策会合でさらに利下げを行うという市場予想の低下を受け、米ドル(USD)が強さを示す中で弱含んでいる。
プレス時点で、主要6通貨に対する米ドルの価値を追跡する米ドルインデックス(DXY)は、木曜日に記録した4週間ぶりの高値である98.40付近で堅調に取引されている。
CME FedWatchツールによると、FRBが年末までに50ベーシスポイントの利下げを行う確率は、1週間前の78.6%から62%に低下した。
FRBの弱気な期待は最近縮小しており、大多数の当局者がインフレ上昇リスクを理由に、さらなる利下げに対して慎重な姿勢を示している。
金曜日のセッションでは、投資家は12:30 GMTに発表される8月の米国個人消費支出価格指数(PCE)データに注目する。FRBが好む物価指標である米国コアPCEインフレは、前回の0.3%に対して月次ベースで0.2%の緩やかな成長率を示し、年次数値は2.9%で着実に上昇すると予想されている。
一方、オーストラリアドル(AUD)の次のトリガーは、火曜日のオーストラリア準備銀行(RBA)による金融政策発表となる。RBAは公定歩合を3.6%に据え置くと予想されている。
米ドルに関するよくある質問
米ドル(USD)はアメリカ合衆国の公式通貨であり、多くの他国でも現地通貨と共に流通している「事実上の」通貨です。2022年のデータによると、世界で最も取引量の多い通貨であり、世界の外国為替取引高の88%以上、つまり1日平均6.6兆ドルの取引を占めています。
第二次世界大戦後、米ドルは英ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。その歴史の大部分において、米ドルは金に裏付けられていましたが、1971年のブレトンウッズ協定で金本位制が廃止されました。
米ドルの価値に影響を与える最も重要な単一要因は、連邦準備制度理事会(FRB)によって形作られる金融政策です。FRBには2つの使命があります：物価安定（インフレの抑制）と完全雇用の促進です。これら2つの目標を達成するための主要なツールは金利の調整です。
物価が急速に上昇し、インフレがFRBの2%目標を上回る場合、FRBは金利を引き上げ、これが米ドル価値を支えます。インフレが2%を下回るか失業率が高すぎる場合、FRBは金利を引き下げることがあり、これがグリーンバック（米ドルの俗称）に重しとなります。
極端な状況では、連邦準備制度理事会はさらにドルを印刷し、量的緩和(QE)を実施することもできます。QEは、FRBが行き詰まった金融システムにおいて信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、銀行が互いに貸し出しを行わない（取引相手のデフォルトを恐れて）場合に信用が枯渇したときに使用される非標準的な政策措置です。単に金利を引き下げるだけでは必要な結果を達成できそうにない場合の最後の手段です。2008年の世界金融危機の際に発生した信用収縮と戦うためのFRBの選択武器でした。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを使って主に金融機関から米国債を購入することが含まれます。QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め(QT)は、連邦準備制度理事会が金融機関からの債券購入を停止し、保有する債券の満期を迎えた元本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。これは通常、米ドルにとってプラスとなります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/aud-usd-seems-more-downside-below-06520-as-us-dollar-trades-firmly-202509260844
