バイナンスとBitget、Raveトークンの市場操作疑惑を調査へ

暗号資産取引所バイナンスとBitgetは、エレクトロニック・ダンス・パーティーを主催するデジタル協同組合の暗号資産トークンが週末に約90%暴落した後、相場操縦の疑惑について調査していると述べた。

「コミュニティ主導のグローバルレイブの強豪」と自称するRaveDAOは、2023年後半から活動している。このグループは暗号資産カンファレンスでアフターパーティーを開催し、「コミュニティで立ち上げた地域支部」を構築していると、そのウェブサイトに記載されている。

4月初旬、RaveDAOのトークンは明確な触媒がないまま価値が急上昇し始めた。4/18までに、トークンは7,000%上昇し、一時的に20番目に大きな暗号資産となった。

その2日足らず後、トークンは劇的に暴落し、50億ドルの時価総額のほとんどをわずか数時間で失った。

今、批評家たちは、以前はニッチだったプロジェクトがどのようにしてこれほど急速に巨額の評価額に急騰し、何が超変動性の高い暗号資産市場の基準から見ても極端な暴落をもたらしたのかを疑問視している。

RaveDAOはコメント要請に即座に応答しなかった。

操作のパターン

RaveDAOの上昇と下落は、暗号資産市場の相場操縦疑惑への監視が高まる中で起こった。

ここ数ヶ月、数十の新規ローンチされたトークンが数十億ドルの評価額に急騰し、同じように急速に下落している。

これらのトークンは似たようなパターンをたどることが多い。少数のウォレットがトークンの大部分を支配する状態から始まり、全体供給量のわずかな部分しか売買できないことを意味する。残りは、トークンの作成者によって管理されることが多いウォレットに閉じ込められたまま遊休状態にある。

トークンが急騰する前に、バイナンスやBitgetのような主要な集中型暗号資産取引所で取引のために上場されることが多い。これらの取引所は取引データを公開していないため、そこで取引される暗号資産を誰が売買しているのかを知ることは不可能だ。

業界で不正行為を暴露することで有名な匿名の暗号資産調査員ZachXBTによると、Raveトークンの疑惑のポンプ・アンド・ダンプは3つの取引所から発生した:Bitget、バイナンス、Gate。

「90%以上のRAVEサポートを支配するインサイダーによるこの露骨な相場操縦が、個人投資家からさらに搾取することを許すわけにはいかない」とZachXBTは4/18に述べた。

同日、バイナンスCEOのRichard TengとBitget CEOのGracy Chenは、それぞれの取引所での相場操縦の疑惑について調査を開始したと述べた。

「私たちは常にすべての市場の不正行為を調査する役割を果たします」とTengはXに書いた。

Gateはコメント要請に即座に応答しなかった。

疑わしい取引

Raveトークン供給量全体の約75%が、RaveDAOチームが管理する単一のウォレットに保管されていることを、オンチェーン記録は示している。

メインのRaveDAOウォレットに接続された2つのウォレットがトークン供給量の約10%を保有しており、トークン全体の供給量の潜在的に85%がトレーダーによって売買できなかったことを意味する。

市場に出回るRaveトークンが少なければ少ないほど、大きな買いと売りが価格を動かすことができる。

このような状況は、いわゆる分散型自律組織（DAO）にとって奇妙である。これらの組織は中央のリーダーシップを持たず、メンバーにトークンを配布することで統治され、メンバーはそれらを使用して提案に投票することになっている。

批評家たちは、トークンの流通供給量が少ないことは意図的だと言う。

彼らは、Raveトークンが上昇し始める直前に発生した疑わしい取引を、それを操作するための協調的な動きの証拠として指摘している。

確かに、これらは証明されていない疑惑である。

4/9、2つのウォレットがBitgetに1800万枚のRaveトークンを入金した。3つ目のウォレットは4/12と13にさらに1200万枚のトークンを入金した。これはトークン全体の供給量の約2.5%、または当時流通していたトークンの約3分の1である。

批評家たちは、これはトレーダーを誘い込んでショートポジションを開かせるために行われたと言う。ウォレットが大量のトークンを集中型取引所に送る場合、通常は1つの理由しかない:それらを売るためである。

しかし、入金の直後に、Raveトークンは上昇し始めた。

それが上昇するにつれて、RaveDAOチームに接続されたウォレットがBitgetから約3200万枚のトークンを引き出した。このケースを追ってきた匿名のオンチェーン調査員Naevenは、DL Newsに対し、これは流通しているトークンの供給量を減らし、価格を押し上げやすくするために行われたと考えていると語った。

RaveDAOチームが管理するウォレットが引き出しを行ったという事実は、彼らが疑惑の操作に直接関与していることを示唆しているとNaevenは述べた。

RaveDAOは、チームメンバーが極端な価格変動の背後にいるという非難に対処した。

「明確にしたい:RaveDAOチームは最近の価格行動に関与しておらず、責任もない」とプロジェクトは4/18に述べた。

「質の低いトークン」

業界関係者は、米国のドナルド・トランプ大統領の政権下で、暗号資産市場の相場操縦やその他の違法行為がより広範囲に広がっているのではないかと懸念している。

トランプが2025年1月に就任して以来、証券取引委員会は暗号資産企業に対する少なくとも12件のケースを終結させたと、1月の下院民主党からSEC議長Paul Atkinsへの書簡によると。

1月、OKX CEOのStar Xuは、バイナンスとその創設者Changpeng Zhaoが、ポンジスキームのようなスキームを立ち上げ、「一攫千金」の物語を増幅し、「質の低いトークン」の価格を直接的または間接的に操作していると公に非難した。

バイナンスはXuの疑惑に関するコメント要請に応答しなかった。

2025年3月、セーシェルを拠点とする暗号資産取引所MEXCは、相場操縦に従事する合計182ユーザーからなる2つの協調的なトレーダーグループを発見したと述べた。

「プラットフォームと規制当局間の適切な同期がなければ、業界は新たなラウンドの市場不安定性に直面するだろう」と、MEXCの最高執行責任者Tracy Jinはこの発見について述べた。

Tim CraigはDL Newsのエディンバラを拠点とするDeFi特派員です。情報提供はtim@dlnews.comまでご連絡ください。