何海峡?米イラン交渉で原油市場が売られる中、米株が急騰

火曜日、米国とイランの次回交渉に関する報道が米株指数を押し上げています。原油(WTI)先物は圧力に屈し、約7%下落して93ドルを下回る取引となり、一方でナスダック総合指数とS&P 500はそれぞれ1.5%と1.0%上昇しました。

複数のニュース報道機関が、米国は停戦終了前に次回会談を設定するためイランに接触しており、交渉担当者は引き続き連絡ラインを開いていると伝えています。

月曜日に米国が封鎖を開始したホルムズ海峡を通過する石油タンカーの往来は最小限となっています。

ホルムズ海峡は引き続き閉鎖

和平交渉の可能性による原油先物の暴落は、米国、イラン、イスラエル間で45日間続くこの戦争において目新しいものではありませんが、市場は米国が多くの人が以前考えていたよりも早く和平合意を得ようとしていると見ています。

5月末までのホルムズ海峡開通に関するPolymarketのオッズは、日曜日に37%まで下落した後、火曜日早朝に日次最高値の57%に達しました。

両国の当局者の声明に基づくと、交渉条件は依然として大きく隔たっており、米国は現在ウラン濃縮ゼロを求めていますが、イランの交渉相手によれば、これは完全に受け入れられないものです。週末、イランの当局者は、米国が戦場で勝ち取れなかった譲歩を外交を通じて得ようとしていると述べました。

一部の海外メディアは、火曜日に中国所有でマラウイ船籍の船舶が海峡を出たと報じていますが、往来は依然としてほぼ停滞しています。米国は、イラン産原油を運搬するすべてのタンカー、またはイランに出口通行料を支払うタンカーを拿捕すると発表しています。

ゴールドマン・サックスのアナリストは今週、彼らのモデルは引き続きブレント原油が4月にピークを迎え、その後数か月で横ばいになると予測していると述べました。

株式市場は楽観的なまま

執筆時点で6,955で取引されているS&P 500は、1月下旬に記録した過去最高値から1%未満の距離にあります。この指数の火曜日の上昇は、2.2%上昇した一般消費財セクターと1.6%上昇した通信セクターによるものです。

月曜日、モルガン・スタンレーは、イラン戦争とそれに伴うホルムズ海峡の閉鎖によってもたらされた顕著な調整は、考えられていたよりも進んでいる可能性があると述べました。アナリストは、この調整によりS&P 500の予想株価収益率(P/E)が最大18%下落したと指摘し、投資家は現在、より低い評価額で株式を買い集めることに注力していることを示唆しました。

ゴールドマン・サックス(GS)とJPモルガン(JPM)は、純金利収益の減少により今週の決算発表後に売られましたが、両行とも1株当たり利益(EPS)で大幅な予想超えを記録しました。

最近の上昇のもう一つの側面は、米ドルが過去1週間で強さを失っており、外国人投資家にとって株価が相対的に安くなっていることです。

さらに、市場はメモリおよび半導体分野の他のセクターにおける不足に引き続き注目しています。アイコー・ホールディングス(ICHR)とマイクロン(MU)の株価は上昇を続けています。デルタ航空(DAL)とロビンフッド・マーケッツ(HOOD)も上昇しています。

S&P 500インデックスチャート

S&P 500指数は火曜日に強い買い圧力でギャップアップし、昼までに勢いが衰えることはありませんでした。ゴールドマン・サックスのデータによると、今週430億ドルのCTA買いが買い圧力を後押しする可能性があり、そのうち340億ドルがS&P 500に向けられると推定されています。

この指数は6,800で強力なサポートがありますが、強気派は少なくとも今週末までに1月28日の高値7,002を超える新ATHを確保しようと努力する可能性が高いと思われます。66のストキャスティクス相対力指数(RSI)は、指数がまだ買われ過ぎではなく、さらなる買い圧力が現れる可能性があることを示しています。