Micron Technologyは、過去12か月間で半導体業界で最も目覚ましいパフォーマンスの一つを示した。株価は約6倍に増加したが、ウォール街の一部アナリストは、依然として大きな上昇余地があると考えている。
Micron Technology, Inc., MU
KeyBancのJohn Vinhは、現在の決算サイクルに入る中で、最も魅力的なリスク・リワード・プロファイルを持つ半導体銘柄の一つとしてMicronを挙げている。同社はオーバーウェイト推奨を維持し、目標株価を600ドルとしている。月曜日のプレマーケット取引では、株価は約413.54ドルで推移し、1.7%下落した。これはアナリストの目標株価が現在の評価額より約40%高いことを意味する。
Vinhの投資テーゼは、いくつかの基本的な論点に基づいている。特に、Micronは依然として魅力的な評価額にあると主張している。驚異的な株価上昇にもかかわらず、同社はS&P 500指数全体の中で最も圧縮された予想株価収益率で取引されている。このような評価のギャップは通常持続不可能であり、特に収益の軌道が上向きである場合はなおさらである。
第3四半期について、Vinhは売上高351億ドル、1株当たり利益20.54ドルを予想している。両方の予想は、ウォール街のコンセンサス予想である売上高338億ドル、1株当たり利益19.26ドルを上回っている。同社はこれらの結果を6月末に発表する予定である。
メモリ半導体セクターは歴史的に顕著な周期的特性を示してきた。拡大局面は通常、縮小局面に移行し、投資家は脆弱な状態に置かれる。しかし、Vinhは現在の環境は根本的に異なると考えている。彼の分析によれば、大規模な新生産能力が稼働する2027年半ばまで、需要が供給を上回り続けると示唆されている。
短期的な予想では、2026年第2四半期に30~50%の連続的な価格上昇が見込まれている。このような価格決定力は半導体分野では珍しい展開であり、マージンの拡大に直接つながるだろう。
Micronに対する楽観的な見方は、KeyBancの分析を超えて広がっている。Aletheia Capitalは月曜日に補完的な調査を発表し、メモリおよび半導体サプライチェーン参加者に恩恵をもたらす重要なデータセンター投資サイクルを強調した。
この調査会社は、主要なクラウドコンピューティングインフラプロバイダー4社が、2026年に一般サーバー設備投資を前年比33%拡大し、2027年にはさらに21%の成長が続くと予測している。この支出の波は、大量のメモリを消費するエージェント型人工知能アプリケーションに起因している。
Aletheiaは、2026年第2四半期からコンポーネントメーカーにとっての転換点を特定し、システムインテグレーターは第3四半期および第4四半期を通じて加速すると見ている。MicronはAMDやSK Hynixとともに、主要な受益者として挙げられている。
同社はまた、今年出現している通常とは異なる季節パターンにも注目している。出荷台数は各四半期を通じて連続的に拡大すると予想されており、歴史的な規範から逸脱している。
AIエージェントインフラエコシステムの別の参加者であるCelesticaは、すでに過去1年間で344%上昇し、現在52週間の最高値である363ドル付近で取引されている。
Micronの四半期決算は2026年6月下旬に予定されている。アナリストコンセンサスは現在、同四半期の売上高338億ドル、1株当たり利益19.26ドルとなっている。
Micron (MU) Stock Could Soar 40% Higher, According to Wall Street AnalystはBlockonomiに最初に掲載されました。
