中国、シーズン開始時に米国産大豆をスキップし、貿易戦争の戦術を復活

中国は新しい輸出シーズンが始まって以来、米国産大豆の注文を一切していません。これは少なくとも1999年以降続いてきた購入パターンを破るものです。しかし、これは単なる偶然の減速ではなく、ドナルド・トランプ政権下で初めて使用された貿易戦争の戦術の再現です。

9月11日の時点で、シーズン開始からほぼ2週間が経過していますが、米国農務省のデータによると、世界最大の大豆輸入国である中国からの購入記録はゼロとなっています。昨年だけでも、120億ドル以上の米国産大豆が中国に輸出され、米国の大豆輸出総額の半分以上を占めていました。

このタイミングは偶然ではありません。習近平国家主席は金曜日にトランプ氏と会談する予定です。半導体とレアアース輸出に関する米国の制限をめぐる協議が再び過熱しています。通話の直前、中国はNvidiaが独占禁止法に違反したと発表し、未解決の緊張関係にさらに拍車をかけました。

中国は米国産大豆の購入を凍結し、ブラジルから買い溜め

そして、その許可はまだ出ていません。そのため、輸入業者は米国をスキップし、ブラジルに注力しています。中国全土の搾油業者、飼料生産者、養豚場は、年末まで持ちこたえるのに十分な大豆を購入しています。

彼らの何人かは在庫を倍増させています。政府の戦略備蓄も同様に積み上げられています。ある購買マネージャーは、来月までしか在庫がないが、新規注文を急いでいないと述べています。

大規模搾油施設のマネージャーは、予期せぬ米国産大豆の波が地元市場の大豆ミール価格を暴落させると述べました。両者ともメディアへの発言を許可されていないため、匿名を条件に話しました。

通常、中国は10月から2月の間、南米の収穫が始まる直前に米国産大豆に目を向けます。買い手は通常、数週間前に取引を行います。現時点では、すでに数百万トンが確保されているはずです。しかし今回はそうではありません。事情に詳しい人々によると、輸入業者は2026年第1四半期まで購入を遅らせているとのことです。

この凍結は大豆を超えて広がっています。中国はブラジル、カナダ、オーストラリアからの購入を続ける一方で、アメリカのトウモロコシ、小麦、ソルガムの新規購入も減らしています。経済的圧力により穀物輸入総量は減少していますが、この広範な転換は長期計画の一部です：米国農業への依存度を縮小することです。

農家はトランプに救済を求め、中国は石油とAndroidに目を向ける

一方、アメリカの農家は忍耐力を失いつつあります。豊作にもかかわらず価格は低く、特に過去2回の選挙でトランプ氏を支持した生産者たちは、これを「貿易と金融の崖っぷち」と呼んでいます。彼らはホワイトハウスに対し、関税を撤廃し中国の需要を回復させる新たな取引を結ぶよう促しています。

シノロジーLLCのCEOで元米国外交官のアンディ・ロスマン氏は、トランプ氏と習氏が会談する際には農業が議題の上位に来ると予想されると述べました。トランプ氏はすでに中国に大豆注文を4倍にするよう求めています。ロスマン氏は、電話での会話では重大な突破口は期待できないが、両首脳が直接会った際には実現する可能性があると述べました。

中国が緊張を和らげようとしているいくつかの兆候があります。6ヶ月の中断後、米国からの石油購入を再開しました。フィナンシャル・タイムズが報じたように、GoogleのAndroidプラットフォームに対する独占禁止法調査も取り下げています。しかし、それはまだ農業には及んでいません。

北京の大豆戦略はリスクフリーではありません。ブラジルの価格は今年急騰しています。もしその収穫に問題が生じれば、中国は予定よりも早く備蓄を使い果たす可能性があります。そして、もし貿易協定が突然米国からの輸入を強制すれば、地元の大豆ミール価格は暴落し、数ヶ月にわたる在庫計画とヘッジが台無しになる可能性があります。

イーブン氏は、米国が依然として最も効率的で安価な大豆供給国の一つであるにもかかわらず、中国はそれを避けるためにプレミアムを支払うことを選んでいると述べました。長く保留するほど、その選択はより高価になります。しかし、その決断は明らかに政治的なものです。物流的でも経済的でもありません。

最初の貿易戦争の際には、関税が課されていても、中国は政府の免除の下でアメリカの農産物の限定的な輸入を許可していました。今のところ、今回はそのような余地はありません。

「もし取引が成立すれば、中国の買い手からの米国産大豆に対する一定レベルの需要は間違いなく存在するでしょう」とイーブン氏は述べました。「問題は貿易戦争であり、需要の完全な欠如ではありません。」

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