Wall Street e Crypto Convergono: Il Boom della Tokenizzazione Segna una Nuova Era per i Mercati delle Garanzie

L'ascesa della finanza tradizionale che si interseca con le infrastrutture crypto e blockchain è in aumento, e un'ondata di attività istituzionale è un'indicazione che gli asset tokenizzati non sono più un esperimento. La tendenza emergente tra i principali gestori patrimoniali, le società fintech e le reti blockchain è il concetto che gli strumenti finanziari, come i titoli di stato, le materie prime e altri, possono essere emessi, negoziati e finanziati direttamente su blockchain.

Negli eventi recenti su varie piattaforme, si può concludere che il capitale sta iniziando a spostarsi dalla proprietà passiva verso sistemi basati su blockchain che possono fornire liquidità e rendimento allo stesso tempo.

I Fondi Tokenizzati Raggiungono una Nuova Scala

Una delle pietre miliari è stato il fondo token BUIDL di BlackRock, che aveva oltre 2,2 miliardi di asset. La disponibilità del fondo su UniswapX rappresenta anche un cambiamento interessante: i prodotti finanziari regolamentati possono ora essere resi più disponibili all'infrastruttura di trading decentralizzata e smettere di essere bloccati nelle impostazioni di custodia tradizionali.

La crescita rappresenta la crescente necessità di accesso nativo su blockchain a prodotti a basso rischio come i titoli del Tesoro statunitensi. Posizionare questi asset su binari programmabili offre alle istituzioni l'opzione di regolare quasi istantaneamente, integrarsi con altre app finanziarie e migliorare l'efficienza del collaterale.

Il Deployment Multi-Chain Espande l'Accesso ai Real World Assets

Ondo Finance, nel frattempo, ha ampliato la distribuzione del suo prodotto Treasury tokenizzato OUSG lanciandolo sulle reti XRP Ledger e Stellar. Il trasferimento sottolinea una crescente piattaforma di approccio multi-chain tra i fornitori di tokenizzazione che mirano a raggiungere istituzioni dove la liquidità è già stata raggiunta.

Questa crescita evidenzia un argomento più ampio che sta attraversando i mercati dei capitali: i Real World Assets tokenizzati (RWA) non sono un fenomeno di una singola rete, ma piuttosto una primitiva finanziaria cross-network emergente.

Il Valore di Mercato degli RWA Supera i 25 Miliardi di Dollari

Il valore totale vincolato nei Real World Assets tokenizzati è ora salito a circa 25,1 miliardi di dollari in termini di rapidi afflussi durante l'ultimo anno. Gli analisti crypto indicano sia un aumento dei tassi di interesse, rendendo così attraenti i prodotti garantiti dal Tesoro, sia un aumento della chiarezza normativa in relazione all'infrastruttura degli asset digitali.

Con il processo di tokenizzazione, gli strumenti tradizionalmente illiquidi possono essere utilizzati come collaterale dinamico. La frazionalizzazione di asset sotto forma di obbligazioni, materie prime e credito privato può ora essere trasferita in tutto il mondo e incorporata nel sistema automatizzato di prestito e trading.

I Regolatori Segnalano una Supervisione Coordinata

I politici a Washington non fanno eccezione e si stanno adattando all'ambiente in evoluzione. La Securities and Exchange Commission statunitense e la Commodity Futures Trading Commission hanno avviato uno sforzo collaborativo, noto come Project Crypto, per migliorare la regolamentazione e promuovere l'innovazione responsabile.

La partnership è destinata a eliminare l'arbitraggio normativo tra i sistemi di titoli e derivati, specialmente mentre gli asset tokenizzati frammentano il confine tra i derivati finanziari convenzionali e i titoli basati su blockchain.

I Giganti dei Pagamenti si Orientano verso l'Infrastruttura Stablecoin

C'è anche un aumento nell'adozione del fintech. Stripe, leader nei pagamenti, si dice stia considerando un'offerta da 159 miliardi di dollari oltre ai crescenti volumi di transazioni stablecoin, il che supporta l'idea che il regolamento basato su blockchain stia diventando integrato nei pagamenti fluidi.

Le stablecoin, che fungono frequentemente da livello transazionale per gli asset tokenizzati, stanno sempre più servendo come tessuto connettivo tra la finanza convenzionale e le reti decentralizzate. Sono i pilastri della tendenza alla tokenizzazione grazie al loro regolamento in tempo reale e all'accessibilità in tutto il mondo.

Un Cambiamento Strutturale nel Modo in cui Viene Impiegato il Capitale

Combinate, queste tendenze indicano una ridistribuzione strutturale del capitale, le partecipazioni dormienti dei bilanci in strumenti programmabili e generatori di rendimento, che funzionano su binari blockchain.

L'ondata attuale, a differenza delle precedenti ondate di cicli crypto, è influenzata da gestori patrimoniali, fornitori di infrastrutture e società di pagamento che necessitano di efficienze operative e non di guadagni crypto a breve termine.

I sostenitori credono che i vincitori definitivi saranno le piattaforme che possono liquidare, collateralizzare e monetizzare tutti gli asset in un'unica istanza. Se quella visione si avverasse, l'infrastruttura blockchain potrebbe non riguardare più le valute alternative ma modernizzare l'impianto idraulico della finanza globale.