Gli afflussi di Stablecoin raddoppiano, ma la liquidità può assorbire il sell-off di Bitcoin?

Punti chiave

• Tether e Circle hanno coniato 4,75 miliardi di dollari su Tron e Solana nella scorsa settimana. La dominanza delle stablecoin è salita al livello più alto degli ultimi tre anni.
• Oltre il 47% dell'offerta circolante di BTC è stata persa, il livello più alto dal 2023.
• Il flusso di capitale delle stablecoin raddoppia, ma questa liquidità è sufficiente per neutralizzare l'attuale pressione di vendita?

Il mercato crypto ha esteso la debolezza per la seconda settimana con un altro calo pazzesco nelle ultime 24 ore. Bitcoin (BTC) da solo ha perso un'enorme porzione della sua valutazione, più di 10.000 dollari da un singolo token.

Massicce liquidazioni notturne hanno chiaramente influenzato il movimento al ribasso, come evidenziato dai grafici delle stablecoin. Le riserve stavano aumentando mentre il conio si intensificava. Questo ha evidenziato una maggiore inclinazione verso gli asset più stabili.

I dati hanno indicato una prospettiva di mercato ribassista. Tuttavia, il raddoppio del flusso di capitale delle stablecoin dalla fine di dicembre potrebbe significare un certo ottimismo. Ma è sufficiente per invertire la tendenza attuale o è solo un segnale per rimanere all'erta?

Tether e Circle coniano stablecoin

Per iniziare, Tether ha emesso 1 miliardo di dollari di USDT su Tron, aumentando l'offerta complessiva. Tether e Circle insieme hanno coniato circa 4,75 miliardi di dollari su Tron e Solana nella scorsa settimana.

Pertanto, USDT di Tether e USDC di Circle sono state le principali fonti di questo aumento dell'offerta di stablecoin. Sono porte d'accesso per il denaro istituzionale e al dettaglio per entrare nei mercati crypto.

Per questo motivo, la dominanza delle stablecoin ha raggiunto il livello più alto in tre anni al 12,5%. Il risultato ha indicato che i partecipanti erano spaventati e il denaro era in disparte. Questa tendenza ha reso più facile vendere il mercato crypto più ampio, mantenendo i prezzi bassi.

I dati storici mostrano che l'accumulo di liquidità spesso precede grandi rialzi dei prezzi. Questo di solito prepara il mercato per un forte rebound quando i fondi vengono ridistribuiti negli asset rischiosi.

Come la dominanza delle stablecoin sta intrappolando Bitcoin in perdita

La dominanza delle stablecoin ha raggiunto un picco triennale, intrappolando Bitcoin in perdita. I dati di Glassnode hanno indicato che 9,3 milioni di BTC, ovvero il 47% dell'offerta circolante totale, erano in un mercato ribassista. Questo volume era il più alto da gennaio 2023, oltre due anni fa.

Gli investitori stavano scegliendo USDT e USDC rispetto ai ribassi di BTC perché i loro movimenti di prezzo erano stabili. Ciò significava che si trattenevano dall'acquistare BTC, mantenendo così la pressione di vendita.

Tale comportamento crea un ciclo in cui il calo dei prezzi causa più perdite. Questo porta più denaro verso le stablecoin e mantiene BTC al ribasso.

Questa liquidità intrappolata verrà rilasciata solo quando la dominanza scenderà. In tal caso, permetterebbe il flusso verso Bitcoin e porrebbe fine alla trappola delle perdite con un rebound.

Tenendo presente ciò, il monitoraggio delle metriche delle stablecoin diventa un indicatore precoce delle fluttuazioni del prezzo di Bitcoin. Pertanto, lo spostamento nella direzione del flusso di capitale catalizza il mercato?

La liquidità delle stablecoin neutralizzerà la pressione di vendita?

Sul fronte del flusso di capitale, i depositi di stablecoin negli exchange sono più che raddoppiati. Sono passati da 51 miliardi di dollari a fine dicembre 2025 a 98 miliardi di dollari al momento della scrittura. Questo aumento è stato superiore alla media di 90 giorni di 89 miliardi di dollari.

Questa grande differenza mostra che sempre più denaro sta entrando nel crypto. Ma Bitcoin si stava avvicinando a un calo del 50% rispetto al suo massimo storico di ottobre. Questa diminuzione era un segno che gli investitori potrebbero essere di nuovo interessati. Alcuni potrebbero aver già acquistato il ribasso.

Questa liquidità, tuttavia, è sufficiente per fermare l'attuale pressione di vendita? La vendita era ancora attiva e rimaneva non assorbita, indicando che era insufficiente.

Questo afflusso potrebbe prepararsi per acquisti aggressivi, indicando che lo smart money si sta posizionando in modo appropriato. Se questo continua, potrebbe portare a un rebound e a un aumento delle altcoin quando la pressione si allenta. Ma se la liquidità delle stablecoin favorevole agli acquisti non aumenta, potrebbero verificarsi correzioni più profonde.

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