Bagno di Sangue Crypto: Bitcoin Crolla di Oltre il 20% in una Settimana mentre il Sentiment di Mercato Diventa Severamente Ribassista

Il mercato crypto ha continuato il suo forte trend al ribasso questa settimana, e gli asset chiave hanno registrato alcune delle perdite più significative degli ultimi mesi. Bitcoin è entrato nella sua terza settimana di debolezza, con un calo del 20,79 percento negli ultimi sette giorni, secondo i dati di CoinMarketCap. Ethereum è stato il successivo, con una perdita del 29,07 percento nello stesso periodo.

Il mercato più ampio ha riflettuto il declino. Il valore complessivo del mercato crypto in termini di capitalizzazione è diminuito di quasi il 20% settimanale a 2,24 trilioni di dollari rispetto a 2,80 trilioni di dollari. 

Le liquidazioni crypto aumentano con l'aumento della volatilità

Il rapido calo dei prezzi ha causato liquidazioni forzate di massa nei mercati dei derivati. Le posizioni long sono state liquidate per un valore di 2,75 miliardi di dollari solo nel weekend e gli importi sono stati ulteriormente azzerati a 1,8 miliardi di dollari giovedì. Queste sono state una delle cascate di liquidazione più aggressive di quest'anno.

I tassi di finanziamento nei principali mercati dei futures perpetui sono andati ben in territorio negativo mentre i trader hanno continuato a scommettere nella direzione al ribasso. Asset a grande capitalizzazione come Solana e XRP hanno anche avvicinato tassi di finanziamento di circa -30% e hanno indicato un eccessivo bias short e un continuo pessimismo tra i trader con leva.

L'attività istituzionale continua nonostante la debolezza

Nonostante un calo del mercato, ci sono attori principali che stavano ancora accumulando Bitcoin. Michael Saylor, attraverso la sua società Strategy, ha acquistato altri 855 BTC, per un costo di 75,3 milioni di dollari, e ora possiede 713.502 BTC di Bitcoin. Binance ha anche effettuato alcune aggiunte alle sue riserve poiché il suo SAFU Fund ha acquistato 1.315 BTC per circa 100,7 milioni di dollari.

L'azione è arrivata dopo che Binance ha recentemente dichiarato che avrebbe convertito le sue riserve di stablecoin da 1 miliardo di dollari in Bitcoin, indicando una continua fiducia istituzionale nonostante un calo dei prezzi. Individualmente, Y Combinator ha annunciato che attualmente consente ai fondatori di startup di essere finanziati in stablecoin, evidenziando un'ulteriore adozione crypto al di fuori dell'azione dei prezzi.

I mercati tradizionali aggiungono pressione al ribasso

Il calo delle criptovalute è stato aggravato dalla debolezza nei mercati azionari tradizionali. Negli ultimi sette giorni, l'S&P 500 è sceso del 2,14% e il Nasdaq di un notevole 4,63%. La relazione tra gli asset rischiosi è riapparsa quando gli investitori hanno ridotto l'esposizione sui settori orientati alla crescita e speculativi.

La collaborazione tra i mercati azionari e crypto ha intensificato il panico su un'atmosfera di risk-off più generalizzata e ha diminuito l'entusiasmo per le risorse digitali che stavano già affrontando una pressione di vendita internamente.

I trader cercano risposte nel mezzo del crollo

Il tasso e la scala del sell-off hanno sorpreso molti trader e c'è stata molta discussione sulle sue cause sottostanti. I commentatori del mercato hanno creduto che potenziali vendite di Bitcoin legate al governo, problemi di solvibilità degli exchange sconosciuti e svolgimenti di leva sistemica potrebbero agire come catalizzatori.

Ci sono state anche affermazioni secondo cui la scoperta dei prezzi potrebbe essere distorta dalla presenza dei prodotti derivati, e questo sta essenzialmente esaurendo la narrativa di scarsità di Bitcoin. Altre questioni ruotavano attorno a futuri catalizzatori macro e relativi alle crypto che graveranno ulteriormente sul sentiment nel caso in cui la situazione peggiori.

Gli sviluppi chiave dei progetti continuano

Lo stress del mercato non ha fermato l'attività di sviluppo nell'ecosistema crypto. Più di 75.000 ETH rimasti non reclamati dopo l'hack del 2016 sul DAO andranno verso una dotazione di sicurezza Ethereum. Lighter ha proposto LighterEVM, un rollup nativo equivalente a EVM destinato a combinarsi senza sforzo con la sua liquidità DEX indefinita.

MegaETH ha reintrodotto sblocchi di token basati su KPI, basati su TVL e prestazioni di rete, e Aave ha abbandonato il suo brand Avara per concentrarsi sul suo core business DeFi. Polymarket è stato anche integrato in Jupiter Exchange, e questo gli ha permesso di espandersi in Solana.

L'innovazione DeFi e i finanziamenti persistono

Hyperliquid ha introdotto HIP-4, un mercato di derivati basato sui risultati, nella finanza decentralizzata. Lido ha rilasciato il suo upgrade V3 che ha stVault modulari per personalizzare lo staking di Ethereum. Ethena ha dichiarato un programma di incentivi lungo sei mesi in cui 100 milioni di punti sarebbero stati emessi ogni settimana sulle sue piattaforme di trading.

L'attività di finanziamento di venture capital è stata resiliente. TRM Labs ha chiuso un round di Serie C e ha raccolto 70 milioni di dollari, e Anchorage Digital ha ottenuto un round strategico di 100 milioni di dollari con Tether. Altri aumenti hanno favorito piattaforme di scommesse, exchange e infrastrutture di mercati di previsione, il che è un indicatore di interessi a lungo termine nonostante la volatilità del mercato crypto a breve termine.