BlackRock e Partners Group Lanciano un Account Congiunto per i Mercati Privati Destinato agli Investitori Facoltosi

TLDR:

• BlackRock e Partners Group hanno creato il primo account statunitense che combina più classi di asset privati in uno.
• Tre opzioni di portfolio disponibili: orientato al reddito, crescita equilibrata e orientato alla crescita per diversi rischi.
• L'account investe in sette fondi combinati di BlackRock, HPS Investment Partners e Partners Group.
• Partners Group gestisce 56 miliardi di dollari in fondi evergreen mentre BlackRock supervisiona 250 miliardi di dollari in account separati.

BlackRock Inc. e Partners Group Holding AG hanno introdotto il loro primo prodotto d'investimento collaborativo nei mercati privati attraverso la piattaforma di gestione patrimoniale di Morgan Stanley.

L'account gestito separatamente offre esposizione a private equity, credito privato e asset reali in un unico veicolo.

Questo segna il primo prodotto statunitense che consente ai clienti di accedere a più segmenti di mercati privati attraverso un unico account. L'offerta si rivolge a individui facoltosi mentre gli investitori istituzionali riducono le allocazioni nei mercati privati.

Opzioni d'investimento strutturate per diverse propensioni al rischio

Il nuovo account gestito separatamente fornisce tre configurazioni di portfolio distinte adattate a diversi obiettivi degli investitori. Secondo Jon Diorio, responsabile delle alternative per l'attività di gestione patrimoniale statunitense di BlackRock, i clienti possono scegliere tra varianti orientate al reddito, bilanciate o orientate alla crescita.

Ogni configurazione attinge da sette fondi esistenti gestiti da BlackRock, HPS Investment Partners e Partners Group. La struttura mira a rendere "più facile, più conveniente e più semplificato per i consulenti operare nei mercati privati," ha affermato Diorio.

Il prodotto addebita commissioni solo sui fondi sottostanti, senza commissioni aggiuntive a livello di account. Le aziende hanno rifiutato di divulgare gli importi specifici delle commissioni per gli investimenti sottostanti.

Questa struttura delle commissioni rappresenta una deviazione dai tipici accordi di account gestiti separatamente. L'approccio riflette gli sforzi per rendere gli investimenti nei mercati privati più accessibili ai clienti di gestione patrimoniale.

Rob Collins, co-responsabile del patrimonio privato presso Partners Group, ha notato la posizione unica dell'account nel mercato. Collins ha spiegato che l'offerta "è l'unico account gestito separatamente che combina più di una classe di asset privati."

BlackRock contribuisce con la sua esperienza negli account gestiti separatamente, mentre Partners Group apporta esperienza con strutture di fondi evergreen. La partnership sfrutta le competenze principali di ciascuna azienda nella gestione patrimoniale e negli investimenti alternativi.

La collaborazione tra BlackRock e Partners Group è iniziata nel 2024 con piani per questa offerta di portfolio privato. Dalla formazione della partnership, BlackRock ha ampliato significativamente le sue capacità nei mercati privati.

L'azienda ha acquisito HPS Investment Partners per 12 miliardi di dollari, rafforzando la sua posizione nei mercati del credito privato. Questa acquisizione migliora le risorse disponibili per l'account gestito congiuntamente.

Dinamiche di mercato che guidano lo sviluppo di prodotti orientati alla ricchezza

I gestori di asset affrontano modelli di domanda in cambiamento mentre gli investitori istituzionali rivalutano gli impegni nei mercati privati. Pensioni e fondi di dotazione hanno ridotto le allocazioni a nuovi investimenti privati nei periodi recenti.

Questa tendenza ha spinto i gestori tradizionali e alternativi a rivolgersi in modo più aggressivo agli individui facoltosi. La competizione per la distribuzione della gestione patrimoniale si è intensificata in tutto il settore.

Partners Group gestisce circa 56 miliardi di dollari in asset under management di fondi evergreen. Questi veicoli perpetui aperti consentono agli investitori maggiore flessibilità nell'acquisto e vendita di posizioni.

La struttura affronta le preoccupazioni di liquidità che spesso accompagnano gli investimenti tradizionali nei mercati privati. BlackRock gestisce un'attività di account separati più ampia che gestisce circa 250 miliardi di dollari in asset totali.

La piattaforma di gestione patrimoniale di Morgan Stanley fornisce l'infrastruttura di distribuzione per il nuovo prodotto. La rete di consulenti di Morgan Stanley offre a BlackRock e Partners Group accesso a clienti high-net-worth e ultra-high-net-worth.

L'integrazione della piattaforma semplifica il processo d'investimento per i consulenti che raccomandano l'esposizione ai mercati privati. Questa partnership di distribuzione si rivela essenziale per raggiungere la base di investitori target.

L'account gestito congiuntamente rappresenta una risposta strategica alle mutevoli condizioni di mercato. I gestori di asset devono adattare le loro offerte di prodotti mentre le fonti di finanziamento istituzionale tradizionali si contraggono.

Gli individui facoltosi rappresentano un'opportunità in crescita per le strategie di mercati privati. La collaborazione BlackRock-Partners Group esemplifica gli sforzi del settore per attingere a questo segmento di mercato in espansione attraverso strutture di prodotti innovative.

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