NYSE lancia una piattaforma di titoli tokenizzati con trading 24/7 e regolamento istantaneo

TLDR:

• La piattaforma del NYSE consente il trading continuo con regolamento istantaneo utilizzando blockchain e finanziamento tramite stablecoin.
• Le azioni tokenizzate mantengono la fungibilità con i titoli tradizionali preservando i diritti di governance e di dividendo.
• ICE collabora con BNY e Citi per supportare depositi tokenizzati tra le stanze di compensazione per operazioni 24/7.
• La piattaforma combina il motore di abbinamento Pillar del NYSE con regolamento multi-chain in attesa di approvazioni normative.

La Borsa di New York ha rivelato piani per costruire una piattaforma dedicata al trading e al regolamento di titoli tokenizzati su reti blockchain. 

L'iniziativa, in attesa di approvazione normativa, segna un'espansione significativa dell'infrastruttura di mercato tradizionale nel territorio degli asset digitali. 

La piattaforma sfrutterà il motore di abbinamento Pillar del NYSE insieme a sistemi post-negoziazione basati su blockchain per consentire operazioni 24 ore su 24 e capacità di regolamento istantaneo.

Operazioni di trading 24/7 con infrastruttura blockchain

La piattaforma NYSE introduce diversi cambiamenti operativi al trading di titoli convenzionale. Il trading opererà in modo continuo senza orari di mercato tradizionali. 

Il regolamento avviene istantaneamente anziché seguire il ciclo standard di due giorni. Inoltre, gli investitori possono effettuare ordini denominati in importi in dollari invece che in quantità di azioni. Il sistema accetta meccanismi di finanziamento tramite stablecoin per le transazioni.

L'architettura tecnica della piattaforma combina tecnologia di exchange comprovata con tecnologie di registri distribuiti. 

Il motore di abbinamento Pillar del NYSE gestisce l'esecuzione degli ordini mentre le reti blockchain gestiscono le funzioni di regolamento e custodia. 

Il design supporta più reti blockchain per flessibilità. Questo approccio ibrido mantiene protocolli di trading consolidati incorporando capacità di asset digitali.

Le azioni tokenizzate sulla nuova sede manterranno la fungibilità con i titoli emessi tradizionalmente. Gli azionisti mantengono i diritti di governance aziendale standard e i diritti ai dividendi. 

La piattaforma supporterà anche titoli emessi nativamente come token digitali. Tutti i broker-dealer qualificati ricevono accesso non discriminatorio secondo la struttura di mercato proposta.

Evoluzione dell'infrastruttura di compensazione oltre i titoli

Intercontinental Exchange, la società madre del NYSE, estende la sua strategia digitale alle operazioni di compensazione. L'azienda prepara la sua rete di stanze di compensazione per accogliere cicli di trading continui. 

ICE gestisce sei stanze di compensazione a livello globale, incluse strutture per prodotti energetici e credit default swap. Queste istituzioni elaborano migliaia di miliardi di dollari in transazioni annualmente.

BNY e Citi collaborano con ICE su sistemi di deposito tokenizzati tra le stanze di compensazione. Questi accordi consentono ai membri della compensazione di trasferire fondi al di fuori degli orari bancari convenzionali. 

I requisiti di margine possono essere soddisfatti attraverso diversi fusi orari e giurisdizioni. Il framework del collaterale tokenizzato affronta i vincoli operativi delle finestre di regolamento tradizionali.

Lynn Martin, Presidente del NYSE Group, ha dichiarato che la borsa sta "guidando il settore verso soluzioni completamente on-chain, fondate sulle protezioni incomparabili e sugli elevati standard normativi." 

Martin ha osservato che l'approccio mira a "unire la fiducia con tecnologia all'avanguardia" soddisfacendo le esigenze di un futuro digitale. Michael Blaugrund, Vice Presidente delle Iniziative Strategiche presso ICE, ha descritto il supporto ai titoli tokenizzati come "un passo fondamentale nella strategia di ICE per gestire l'infrastruttura di mercato on-chain."

La piattaforma di titoli tokenizzati attende la revisione normativa prima del lancio. La tempistica per l'approvazione e l'implementazione operativa rimane non specificata. 

L'iniziativa rappresenta un componente della più ampia strategia di ICE per modernizzare l'infrastruttura dei mercati dei capitali attraverso l'integrazione blockchain.

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