Le azioni di The Goodyear Tire & Rubber Company (GT) sono state scambiate a 8,77 dollari, in calo del 2,07%, durante l'ultima sessione del Nasdaq mentre gli investitori reagivano ai guadagni del terzo trimestre 2025 dell'azienda.
The Goodyear Tire & Rubber Company, GT
Sebbene Goodyear abbia registrato un solido superamento degli utili, i ricavi sono risultati leggermente al di sotto delle aspettative di Wall Street, portando a una risposta di mercato contrastante.
Il produttore globale di pneumatici ha registrato vendite trimestrali pari a 4,65 miliardi di dollari, rappresentando un calo del 3,7% anno su anno e mancando le stime degli analisti di 4,68 miliardi di dollari. Nonostante la crescita più debole dei ricavi, la redditività ha superato le aspettative, offrendo una certa rassicurazione in un contesto operativo difficile caratterizzato da interruzioni del commercio globale.
Goodyear ha registrato un utile per azione rettificato di 0,28 dollari, ben al di sopra della previsione di consenso di 0,16 dollari. Questo ha segnato una sorpresa al rialzo del 72%, anche se l'EPS è diminuito da 0,37 dollari nello stesso trimestre dell'anno scorso. L'EBITDA rettificato ha raggiunto 472 milioni di dollari, superando le aspettative degli analisti di 439,6 milioni di dollari e traducendosi in un margine del 10,2%.
Il margine operativo, tuttavia, ha raccontato una storia meno favorevole. Goodyear ha registrato un margine operativo del 3,2%, in calo rispetto al 5,6% di un anno prima. Il calo suggerisce che spese operative più elevate, inclusi costi di marketing, ricerca e amministrativi, hanno pesato sulla redditività nonostante guadagni migliori del previsto.
L'amministratore delegato Mark Stewart ha dichiarato che l'azienda ha registrato un aumento significativo del reddito operativo di segmento rispetto al secondo trimestre, anche se il settore ha dovuto affrontare continue sfide legate al commercio.
Il flusso di cassa libero è rimasto negativo a -181 milioni di dollari, anche se questo ha rappresentato un miglioramento rispetto a -351 milioni di dollari nello stesso trimestre dell'anno scorso. Il ridotto deflusso di cassa indica una migliore gestione del capitale circolante, anche se un flusso di cassa libero positivo sostenuto rimane un obiettivo chiave per gli investitori.
La capitalizzazione di mercato di Goodyear si attesta a circa 2,56 miliardi di dollari, riflettendo la continua cautela degli investitori verso i nomi industriali ciclici che affrontano pressioni sui costi e una domanda irregolare.
Guardando oltre il trimestre, la performance dei ricavi a lungo termine di Goodyear fornisce segnali contrastanti. Negli ultimi cinque anni, le vendite sono cresciute a un tasso annuo composto dell'8,1%, leggermente al di sopra della media delle aziende industriali. Questo suggerisce che il marchio e il portafoglio prodotti hanno mantenuto rilevanza nei mercati globali.
La performance recente, tuttavia, segna un forte cambiamento. Negli ultimi due anni, i ricavi sono diminuiti a un tasso annualizzato del 5,4%, evidenziando una domanda più debole e venti contrari del settore. Le tendenze delle vendite unitarie rafforzano questo quadro. Nello stesso periodo di due anni, le unità vendute di Goodyear sono diminuite drasticamente in media, indicando che le azioni sui prezzi hanno contribuito ad attenuare i cali dei ricavi.
Nel terzo trimestre, i volumi di vendita sono aumentati del 5,2% anno su anno, un notevole rimbalzo rispetto ai forti cali del periodo dell'anno precedente. Anche con questo miglioramento, i ricavi complessivi hanno comunque mancato le aspettative, sottolineando la difficoltà di tradurre i guadagni di volume in crescita dei ricavi in un contesto di pressioni sui prezzi e sul mix.
Goodyear è rimasta redditizia negli ultimi cinque anni, ma la sua struttura di costi continua a limitare l'espansione dei margini. Il margine operativo medio dell'azienda del 3,5% in quel periodo è basso per un'attività industriale. Il margine operativo è diminuito di circa 3,3 punti percentuali in cinque anni, sollevando preoccupazioni sul controllo dei costi e sulla leva operativa.
La contrazione del margine di questo trimestre suggerisce che le spese sono cresciute più velocemente dei ricavi, erodendo i guadagni di efficienza. Gli investitori osserveranno attentamente i segnali che la direzione possa stabilizzare i margini man mano che le condizioni della domanda evolvono.
Gli analisti di Wall Street prevedono che i ricavi di Goodyear crescano di circa l'1,5% nei prossimi 12 mesi, una prospettiva modesta che resta indietro rispetto al più ampio settore industriale. Sul fronte degli utili, le previsioni sono più ottimistiche. Le stime di consenso richiedono un EPS a fine anno di 0,46 dollari, implicando una crescita di oltre il 160% anno su anno.
Le azioni sono scese di circa il 2% immediatamente dopo la pubblicazione degli utili, riflettendo la delusione per il mancato raggiungimento dei ricavi e la pressione sui margini. Sebbene i forti superamenti di EPS ed EBITDA siano stati incoraggianti, gli investitori sembravano volere segnali più chiari di crescita sostenuta dei ricavi e maggiore efficienza.
Il post The Goodyear Tire & Rubber Company (GT) Stock: Slides After Mixed Q3 CY2025 Earnings è apparso per la prima volta su CoinCentral.


