Le istituzioni utilizzano sempre più tecniche collaudate di opzioni Bitcoin BTC$87.818,88 sulle criptovalute alternative per proteggersi dalle oscillazioni dei prezzi e ottenere rendimenti extra, ha dichiarato a CoinDesk STS Digital, un trader principale specializzato in derivati di asset digitali.

"La nostra base di clienti include project token e fondazioni, investitori con grandi partecipazioni e società di gestione patrimoniale che gestiscono l'esposizione in vista di eventi di liquidità", ha affermato Maxime Seiler, co-fondatore e CEO di STS Digital. "Sempre più spesso, stiamo anche vedendo questi partecipanti applicare strategie di opzioni che storicamente venivano utilizzate per Bitcoin allo spazio delle altcoin."

Le opzioni sono contratti derivati che danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'asset sottostante a un prezzo predeterminato in una data successiva. Un'opzione Call/Put rappresenta una scommessa rialzista, dando all'acquirente il diritto di acquistare l'asset a un prezzo specificato in una data successiva. Un'opzione Putting rappresenta una scommessa ribassista, proteggendo l'acquirente da un calo dei prezzi.

Il venditore di opzioni sta essenzialmente scrivendo un'assicurazione contro movimenti rialzisti/ribassisti in cambio di un compenso anticipato, chiamato premio.

Le istituzioni che detengono Bitcoin tendono a vendere opzioni, scrivendo call BTC a livelli superiori al prezzo di mercato corrente e incassando il premio. Questo premio rappresenta un reddito aggiuntivo oltre alle loro partecipazioni spot in BTC.

Questa cosiddetta strategia di covered call è stata uno dei giochi istituzionali più popolari dal crollo dell'inizio del 2020. Le istituzioni hanno anche perseguito altri metodi, come la scrittura di put Bitcoin per aumentare il reddito durante i rally dei prezzi, l'acquisto di put come coperture al ribasso e l'acquisto di opzioni Call/Put per partecipare alla corsa rialzista.

Ora, le istituzioni e altre entità, come i fondatori di progetti che detengono grandi quantità di altcoin, fondazioni, società di venture capital e player privati, stanno utilizzando lo stesso playbook in altre criptovalute, o altcoin.

Secondo Seiler, queste strategie vengono perseguite sempre più frequentemente nelle altcoin dal crollo del 10 ottobre, che ha visto gli exchange chiudere forzatamente anche scommesse redditizie (Riduzione automatica della leva finanziaria (ADL)) per socializzare le perdite.

"Oltre alle covered call, le istituzioni utilizzano attivamente la vendita di put per il rendimento, la copertura al ribasso e l'acquisto di call per ottenere un rialzo con rischio definito. Queste strategie vengono applicate sempre più alle altcoin mentre gli investitori cercano di gestire l'esposizione senza correre il rischio di liquidazioni forzate (ADL) che hanno guidato il crollo del 10 ottobre", ha affermato Seiler.

"È un chiaro esempio del motivo per cui le opzioni sono un modo più robusto per esprimere il rischio nei mercati volatili", ha aggiunto.

STS Digital è una società di trading di asset digitali regolamentata che agisce come dealer principale per investitori istituzionali, fornendo liquidità e quotando opzioni, trading spot e prodotti strutturati su oltre 400 criptovalute.

L'ampiezza della sua offerta consente all'azienda di soddisfare la crescente domanda di opzioni su altcoin, mentre le piattaforme centralizzate come Deribit si concentrano sui derivati per le principali come ETH, XRP e SOL.

L'azienda gestisce miliardi di volume di opzioni su altcoin annualmente attraverso scambi bilaterali. Tutte le transazioni avvengono direttamente tra STS e i clienti, con STS che prende l'altro lato dell'operazione per fornire liquidità ed esecuzione istantanea.

Seiler si aspetta una crescita continua delle opzioni legate a Bitcoin e altri token nei prossimi anni.

"Guardando al futuro, vediamo una forte e sostenuta adozione istituzionale continuare a guidare la domanda di opzioni come modo preferito per gestire l'esposizione agli asset digitali. Con l'adozione accelerata incessantemente nell'ultimo anno, i periodi di consolidamento e bassa volatilità sono sempre più visti come punti di ingresso attraenti in vista della prossima ondata di catalizzatori di mercato", ha affermato.