'Stealth QE' vs. Rischio Giappone: Cosa Succede a Bitcoin Dopo il Taglio dei Tassi della Fed?

Lo slancio del prezzo di Bitcoin rimane contrastante dopo il recente taglio accomodante dei tassi della Fed e in vista della decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ) prevista per il 19 dicembre. 

Mentre il mercato azionario è salito dopo il taglio accomodante dei tassi della Fed all'inizio di questa settimana, Bitcoin è crollato nel tipico stile 'compra la voce, vendi la notizia'. 

Le Prospettive degli Analisti su Bitcoin

Al momento della pubblicazione, la moneta regina veniva scambiata a $90,2k ed era rimasta sotto i $100k per la quarta settimana consecutiva. 

Nonostante sia in ritardo rispetto ai mercati azionari statunitensi, gli analisti di Coinbase hanno previsto che il 'QE (quantitative easing) nascosto' della Fed potrebbe stimolare i mercati crypto fino al Q1 del 2026.  

Gli analisti hanno citato la recente iniezione di liquidità di $40 miliardi e un 'ambiente meno aggressivo del previsto' nel 2026. 

Per gli analisti di Swissblock, lo slancio rialzista potrebbe essere confermato se Bitcoin [BTC] riconquista $93.500, in base ai modelli proprietari dell'analisi. 

Tuttavia, BTC e l'intero mercato crypto devono ancora affrontare due incognite — la decisione sui tassi della BoJ e la revisione dell'indice MSCI per le società di tesoreria crypto a metà gennaio. 

Il Giappone Trascinerà di Nuovo BTC?

Per la decisione del Giappone, il 25-Delta Risk Reversal (25RR) era negativo per le scadenze immediate delle Opzioni il 19 (-3,7) e il 26 (6,4) dicembre.

Questo ha sottolineato un'elevata attività di copertura o una maggiore domanda di put (scommesse ribassiste) verso la fine dell'anno. 

In altre parole, i principali operatori stavano in qualche modo esprimendo un sentiment ribassista basato sui dati del mercato delle Opzioni. 

Poiché il 19 dicembre sarà la data della decisione della BoJ, questo suggerisce cautela riguardo a questo aggiornamento macro. 

E i nervosismi sono comprensibili perché il Giappone è il maggiore detentore di debito pubblico statunitense e potrebbe innescare un altro svolgimento del carry trade dello Yen, simile a quello dello scorso agosto. 

In particolare, i precedenti aumenti dei tassi della BoJ sono stati seguiti da un calo del prezzo di BTC del 20%-30%. Se la storia si ripete, il prezzo potrebbe scendere a $70k, ha avvertito un analista.  

Forse, se BTC supera la decisione della BoJ e la revisione di esclusione MSCI di metà gennaio delle società Strategy e altre società di tesoreria, potrebbe essere probabile un rebound decisivo. 

Nel frattempo, il mercato potrebbe rimanere instabile fino a quando questi eventi di rischio non saranno risolti.

Altrimenti, una capitolazione completa del mercato ribassista potrebbe essere confermata se questi eventi innescano un'ulteriore vendita e la Perdita Non Realizzata Relativa di BTC supera il 20%. 

Secondo un Ricercatore Senior di Glassnode, CryptoViz Art, l'attuale Perdita Non Realizzata Relativa di BTC è circa il 10% della capitalizzazione di mercato, il che è tipico all'interno delle tendenze del mercato rialzista nell'attuale zona $80k-$90k.

Ma ulteriori perdite potrebbero innescare una capitolazione ribassista simile a quella del 2022 se la metrica sale sopra il 20%. 

Considerazioni Finali  

• BTC è rimasto vincolato sotto i $95k nonostante il recente taglio accomodante dei tassi della Fed.
• Il mercato è apparso cauto in vista della decisione sui tassi di interesse del Giappone il 19 dicembre.