BTC si Ricalibrа Dopo il Taglio della Fed Mentre la Correlazione con l'AI si Intensifica, Afferma Nansen

I mercati delle criptovalute si stanno stabilizzando dopo l'ultimo taglio dei tassi della Federal Reserve, con i trader che rivalutano come un percorso politico più dipendente dai dati possa influenzare le condizioni di liquidità all'inizio del 2026.

Secondo una nuova nota della società di analisi on-chain Nansen, la combinazione di una guida prospettica rivista, nuovi strumenti di liquidità e dinamiche cross-asset in evoluzione ha creato un ambiente più complesso per gli asset digitali.

Oggi, Bitcoin ha brevemente superato i $92.000 prima di ritirarsi, rispecchiando la più ampia volatilità nei mercati del rischio dopo la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC).

Aurelie Barthere, Principal Research Analyst di Nansen, ha affermato che i mercati erano preparati per un taglio dei tassi accompagnato da messaggi aggressivi, ma hanno invece ricevuto un taglio accompagnato da una guida "incerta, dipendente dai dati". L'introduzione da parte della Fed degli acquisti di T-bill e la rimozione del limite sulla standing repo facility hanno contribuito alla percezione di un potenziale aumento della liquidità nel primo trimestre del 2026.

Le Azioni IA Guidano l'Ultimo Pullback di BTC

Il calo post-FOMC di Bitcoin è avvenuto insieme a forti movimenti nei grandi nomi dell'IA statunitense dopo la pubblicazione degli utili di Oracle. Barthere osserva che mentre il settore dell'IA continua a registrare forti utili e crescita delle spese in conto capitale, le valutazioni sono salite a livelli sempre più difficili da giustificare con l'avvicinarsi del 2026.

Ha aggiunto che BTC ha mostrato una crescente correlazione con le azioni a tema IA, una relazione che si aspetta persista. "Mi aspetto che questa relazione continui fino a quando non vedremo una vendita più significativa che 'pulisca' completamente le valutazioni nel settore", ha detto. Finché le azioni basate su IA reagiscono bruscamente alle sorprese sugli utili o alle revisioni delle guidance, è probabile che BTC faccia eco a queste oscillazioni.

Livello di resistenza Chiave a $91K Mentre il Posizionamento Rimane Teso

Da una prospettiva tecnica e di struttura di mercato, Barthere ha enfatizzato $91.000 come livello di resistenza dominante per BTC. Sarebbe necessario un trading sostenuto sopra quel livello per diverse settimane per confermare un rinnovato trend rialzista.

Tuttavia, i mercati dei derivati mostrano un posizionamento teso con l'interesse aperto sia nei futures che nelle opzioni ai massimi storici. La leva elevata aumenta il rischio di movimenti bruschi se il sentiment cambia o la liquidità diminuisce.

Avvicinandosi alla fine dell'anno, i trader stanno mantenendo una considerevole protezione al ribasso. Le opzioni implicano una probabilità del 48% che BTC riconquisti $91.000, e i tassi di finanziamento dei futures rimangono solo leggermente positivi, suggerendo che le posizioni long con leva non stanno dominando aggressivamente.

Prospettive 2026: Opzioni Rialziste, Rischio di Delusione

Guardando più avanti, Nansen osserva che i mercati delle opzioni sono strutturalmente rialzisti per il 2026, riflettendo le aspettative di una liquidità migliorata, stabilità macro e continui afflussi istituzionali.

Tuttavia, Barthere ha avvertito che tale posizionamento potrebbe rivelarsi vulnerabile se i dati economici o le tendenze degli utili non soddisfano le ipotesi ottimistiche. Con i mercati che si ricalibrano, i trader osserveranno come evolvono le dinamiche di liquidità e se BTC può superare nettamente la resistenza per riprendere lo slancio verso l'alto.

A settembre, Nansen ha annunciato il lancio di Nansen AI, un agente IA mobile progettato per trasformare il modo in cui investitori e trader interagiscono con i dati blockchain.