Les revenus mondiaux de la fintech devraient croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 23 % jusqu'à la fin de la décennie, selon les projections de BCG et QED Investors. Leur rapport conjoint estime que les revenus de la fintech ont atteint 245 milliards de dollars en 2023 et pourraient dépasser 1,5 trillion de dollars d'ici 2030 si les tendances de croissance actuelles se maintiennent. Statista propose une estimation plus conservatrice mais prévoit toujours une croissance annuelle à deux chiffres pour le secteur.
Un TCAC de 23 % maintenu sur plusieurs années est significatif pour n'importe quelle industrie, mais il est particulièrement remarquable dans les services financiers, qui ont historiquement connu une croissance annuelle à un chiffre faible. Les revenus bancaires traditionnels à l'échelle mondiale ont augmenté d'environ 3 % à 5 % par an au cours de la dernière décennie, selon McKinsey. La fintech croît quatre à cinq fois plus rapidement. C'est cet écart qui raconte l'histoire.
D'où proviennent les revenus
Les revenus de la fintech ne sont pas une seule chose. Ils proviennent de multiples modèles commerciaux opérant dans différentes catégories de services financiers.
Les frais de transaction constituent la plus grande source de revenus. Chaque fois qu'un consommateur paie avec un portefeuille numérique, chaque fois qu'une entreprise traite un paiement par carte via Stripe ou Adyen, chaque fois que quelqu'un envoie de l'argent à l'étranger via Wise, l'entreprise fintech qui traite cette transaction prend une petite commission. Le marché mondial des paiements numériques devrait dépasser 20 trillions de dollars en valeur de transaction d'ici 2028 selon Statista. Même avec des frais de traitement de 1 % à 3 %, le pool de revenus est énorme.
Les frais d'abonnement et SaaS représentent une part croissante des revenus de la fintech. Des entreprises comme Bloomberg (données financières), Plaid (connectivité des données) et nCino (logiciel bancaire) facturent des frais récurrents pour leurs plateformes. Ces revenus sont plus prévisibles que les revenus basés sur les transactions et commandent des multiples de valorisation plus élevés de la part des investisseurs. Le passage aux modèles d'abonnement s'est accéléré à mesure que davantage d'entreprises fintech ciblent des clients d'entreprise et institutionnels.
Les prêts génèrent des revenus grâce aux marges d'intérêt et aux frais de montage. Les prêteurs numériques comme Upstart, LendingClub et Affirm gagnent de l'argent sur l'écart entre leur coût du capital et les taux d'intérêt qu'ils facturent aux emprunteurs. C'est le même modèle commercial que celui utilisé par les banques traditionnelles, mais les prêteurs fintech visent à le faire plus efficacement grâce à une souscription automatisée et à des frais généraux réduits.
Les primes d'assurance constituent un quatrième flux de revenus. Les entreprises d'insurtech comme Lemonade, Root et Zego collectent des primes auprès des assurés et visent à réaliser des bénéfices en utilisant des données et l'apprentissage automatique pour évaluer les risques avec plus de précision que les assureurs traditionnels. Le marché mondial de l'insurtech croît à environ 30 % par an, selon Grand View Research.
Pourquoi la fintech croît plus rapidement que la banque traditionnelle
L'écart de revenus entre les taux de croissance de la fintech et de la banque traditionnelle se résume à trois facteurs.
Premièrement, les entreprises fintech captent des revenus qui n'existaient pas auparavant. La finance intégrée en est un bon exemple. Lorsqu'une plateforme de covoiturage offre un paiement instantané à ses chauffeurs, ou lorsqu'un site de commerce électronique propose l'achat maintenant, paiement plus tard au moment du paiement, ce sont de nouvelles transactions financières qui ne se produisaient pas avant que l'infrastructure fintech n'existe. Il s'agit d'une expansion des revenus, pas seulement d'un transfert de parts de marché.
Deuxièmement, les entreprises fintech fonctionnent avec des structures de coûts plus faibles. Une néobanque sans succursales peut servir un client à une fraction du coût d'une banque traditionnelle. Selon les estimations d'Accenture, le coût moyen pour servir un client de banque numérique est de 0,50 $ à 2,00 $ par interaction, contre 4,00 $ à 10,00 $ pour une interaction en succursale. Des coûts plus faibles signifient que les entreprises fintech peuvent servir des segments de clientèle que les banques traditionnelles jugent non rentables, en particulier les consommateurs à faible revenu et les petites entreprises dans les marchés émergents.
Troisièmement, les entreprises fintech pénètrent de nouveaux marchés géographiques plus rapidement que les banques traditionnelles. Une entreprise comme Revolut, qui a commencé au Royaume-Uni, s'est étendue à plus de 35 pays en moins d'une décennie. Les banques traditionnelles prennent des années pour obtenir des licences, établir des opérations et construire une distribution sur de nouveaux marchés. Les entreprises fintech, opérant principalement via des applications mobiles et s'associant avec des banques locales pour la couverture réglementaire, peuvent entrer sur de nouveaux marchés en quelques mois.
Quels segments connaissent la croissance la plus rapide
Dans le TCAC global de 23 %, certains segments croissent beaucoup plus rapidement que la moyenne.
La finance intégrée est sans doute la catégorie qui connaît la croissance la plus rapide. La finance intégrée a atteint 138 milliards de dollars en 2026 et certaines projections placent le marché au-dessus de 7 trillions de dollars d'ici 2030. Cette croissance est alimentée par des entreprises non financières intégrant des produits bancaires, de prêt, d'assurance et de paiement dans leurs propres plateformes. Chaque entreprise de logiciels devient une entreprise fintech dans une certaine mesure.
La fintech B2B croît plus rapidement que la fintech grand public dans la plupart des catégories. Des entreprises comme Brex (cartes d'entreprise), Ramp (gestion des dépenses) et Airwallex (paiements transfrontaliers pour entreprises) connaissent une croissance rapide en résolvant des problèmes financiers pour les entreprises plutôt que pour les consommateurs. Les entreprises fintech B2B ont tendance à avoir un revenu par client plus élevé, des taux de désabonnement plus faibles et des revenus plus prévisibles que leurs homologues grand public.
La technologie de gestion de patrimoine est un autre segment à croissance rapide. Les robots-conseillers comme Betterment et Wealthfront gèrent des milliards d'actifs. Plus important encore, les plateformes de gestion de patrimoine qui servent directement les conseillers financiers plutôt que les consommateurs, telles qu'Addepar et Orion, connaissent une croissance alors que le secteur du conseil lui-même passe à des flux de travail axés sur le numérique.
Ce que signifie un TCAC de 23 % pour l'innovation
Un secteur qui croît de 23 % par an attire les talents, les capitaux et l'attention. Cela crée un cycle de renforcement. Davantage d'ingénieurs choisissent de travailler dans des entreprises fintech parce que les opportunités sont importantes et la rémunération est compétitive. Davantage de capital-risque afflue dans le secteur parce que les taux de croissance justifient des valorisations élevées. Davantage de régulateurs prêtent attention, ce qui aide parfois (grâce à des cadres clairs et des bacs à sable) et entrave parfois (par des règles restrictives et des approbations lentes).
Les implications pour l'innovation sont concrètes. Avec un TCAC de 23 %, les revenus de la fintech doublent environ tous les trois ans et demi. Les entreprises qui sont petites aujourd'hui peuvent devenir des acteurs majeurs au cours d'un seul cycle économique. Stripe est passée du traitement de sa première transaction en 2011 au traitement de centaines de milliards de dollars par an. Nubank est passée de zéro à 100 millions de clients en moins d'une décennie. Ces délais sont beaucoup plus courts que ce que connaissent les institutions financières traditionnelles.
Pour les entrepreneurs qui réfléchissent à l'endroit où construire, le chiffre de 23 % est une invitation. Les services financiers restent la plus grande industrie au monde, et la part de cette industrie captée par des entreprises axées sur la technologie continue de croître. L'opportunité de revenus est réelle, l'infrastructure sur laquelle construire est meilleure qu'elle ne l'a jamais été, et le marché est mondial. Les revenus de la fintech ont augmenté chaque année depuis 2018, et les projections actuelles suggèrent que cette série se poursuivra au moins jusqu'à la fin de la décennie.
