Bitwise entre dans la DeFi avec son premier coffre-fort on-chain sur Morpho

Bitwise a lancé son premier coffre-fort on-chain, ouvrant une nouvelle voie pour les investisseurs afin de générer du rendement directement sur la blockchain via le protocole Morpho.

L'entreprise a confirmé le lancement le 26 janvier, décrivant le produit comme une stratégie de coffre-fort non-dépositaire organisée par Bitwise mais entièrement exécutée on-chain.

Les utilisateurs gardent le contrôle de leurs fonds, tandis que Bitwise gère la manière dont les capitaux sont déployés sur les marchés de prêt.

Une approche non-dépositaire du rendement on-chain

Le coffre-fort initial se concentre sur les stablecoins, en commençant par USD Coin (USDC), et est construit autour de pools de prêt surcollatéralisés sur Morpho (MORPHO). Bitwise a déclaré que la stratégie vise actuellement des rendements allant jusqu'à 6% par an, selon les conditions du marché.

Les fonds déposés dans le coffre-fort sont alloués aux marchés de prêt où les emprunteurs déposent un collatéral excédentaire, réduisant ainsi le risque de contrepartie. Toutes les positions restent visibles on-chain, et il n'y a aucune obligation de transférer la garde à Bitwise ou à toute plateforme centralisée.

La conception de la stratégie et la surveillance continue du risque sont gérées par Jonathan Man, CFA, qui dirige le groupe de solutions multi-stratégies de Bitwise. L'entreprise a noté que le coffre-fort s'appuie sur ses recherches plus larges, son infrastructure de trading et de contrôle de risque, qui ont été développées au cours de plusieurs années de gestion de produits d'investissement crypto.

Bitwise s'étend au-delà des ETF vers l'infrastructure DeFi

Le coffre-fort Morpho marque la première démarche directe de Bitwise dans les stratégies de finance décentralisée non-dépositaires. Jusqu'à présent, l'entreprise était surtout connue pour ses produits négociés en bourse et ses recherches destinées aux investisseurs traditionnels. Ce lancement montre une évolution vers la construction d'outils on-chain plutôt que de simplement offrir une exposition via des enveloppes réglementées.

Morpho est devenu une plateforme populaire pour ce type de configuration, permettant aux gestionnaires professionnels de concevoir des stratégies de prêt tout en s'appuyant sur des smart contracts (contrats intelligents) standardisés. Bitwise a déclaré qu'elle considère les coffres-forts on-chain comme une partie croissante du marché et prévoit d'explorer des stratégies supplémentaires au fil du temps.

L'entreprise n'a pas encore partagé de calendrier d'expansion ni de données de performance, mais a présenté le lancement comme une première étape dans une feuille de route on-chain plus longue. Alors que davantage de capitaux se dirigent vers la finance basée sur la blockchain, l'entrée de Bitwise suggère que les gestionnaires d'actifs commencent à traiter la DeFi / Finance Décentralisée comme une infrastructure de base, et non comme une expérience secondaire.