Les échanges décentralisées de contrats perpétuels clôturent l'année 2025 avec un volume de trading cumulé atteignant 12,09 billions de dollars, contre 4,1 billions de dollars en début d'année.
Les données de DefiLlama montrent qu'environ 7,9 billions de dollars de ce volume total ont été générés en 2025. Cela signifie que 65 % de l'ensemble du volume de trading des DEX de contrats perpétuels s'est produit en une seule année civile. Cette concentration souligne la rapidité avec laquelle les dérivés on-chain ont évolué en 2025.
En décembre seulement, le volume de trading des contrats perpétuels a atteint 1 billion de dollars, poursuivant l'élan qui a débuté en octobre, lorsque les volumes mensuels ont atteint pour la première fois 1 billion de dollars.
Cette augmentation reflète une forte accélération de l'utilisation des dérivés on-chain au cours des 12 derniers mois, les DEX de contrats perpétuels ayant absorbé une part croissante de l'activité de trading crypto avec effet de levier.
Volume des DEX de contrats perpétuels en 2025. Source : DefiLlamaLes DEX de contrats perpétuels ont commencé à émerger vers 2021, dYdX et Perpetual Protocol étant largement reconnus comme faisant partie des premières plateformes à proposer des contrats à terme perpétuels décentralisés on-chain.
La croissance du secteur s'est fortement accélérée en 2023, lorsque l'émergence d'Hyperliquid a marqué un tournant.
L'activité des DEX de contrats perpétuels s'est accélérée au second semestre 2025
Les près de 8 billions de dollars de volume générés tout au long de 2025 ont été largement concentrés au second semestre de l'année.
Les données de DefiLlama révèlent que le premier semestre 2025 a représenté environ 2,1 billions de dollars, tandis que le second semestre a généré environ 5,74 billions de dollars de volume, soit 73 % du résultat global de l'année.
L'activité de trading est restée relativement stable durant le premier semestre 2025, suggérant une utilisation constante et de base des dérivés on-chain, plutôt qu'une phase d'expansion.
Ce schéma a changé en milieu d'année, avec des volumes s'accélérant au troisième trimestre avant d'atteindre un point d'inflexion au quatrième trimestre, lorsque les volumes mensuels ont commencé à dépasser systématiquement 1 billion de dollars. Le volume de trading du quatrième trimestre dépasse le volume total du trading du premier semestre 2025.
À mesure que la liquidité s'est approfondie et que l'exécution s'est améliorée, les DEX de contrats perpétuels ont de plus en plus fonctionné comme des lieux principaux pour le trading avec effet de levier plutôt que comme des alternatives complémentaires aux échanges centralisées.
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La domination d'Hyperliquid est remise en question alors que les DEX de contrats perpétuels rivaux gagnent du terrain
Hyperliquid a dominé l'espace des DEX de contrats perpétuels pendant la majeure partie de l'année, en particulier durant les six premiers mois, lorsque ses volumes mensuels oscillaient systématiquement entre 175 et 248 milliards de dollars.
Durant cette période, les plateformes concurrentes, notamment Aster et Lighter, sont restées relativement petites, Aster affichant des milliards à un chiffre et Lighter ne commençant à se développer qu'après le premier trimestre.
Volume de trading des contrats perpétuels d'Hyperliquid pour 2025. Source : DefiLlamaLe paysage concurrentiel a commencé à évoluer en milieu d'année, les plateformes rivales s'accélérant plus rapidement qu'Hyperliquid. Aster et Lighter ont tous deux enregistré de fortes progressions d'activité à partir de juin.
Lighter est passé de moins de 50 milliards de dollars de volumes mensuels à plus de 100 milliards de dollars de manière constante au troisième trimestre, signalant une adoption croissante des traders et une profondeur de liquidité accrue.
Le défi le plus prononcé à la domination d'Hyperliquid est apparu au quatrième trimestre. Aster a enregistré une croissance explosive en octobre et novembre, les volumes mensuels ayant grimpé à 259 milliards de dollars pour ces deux mois.
À la fin de l'année, les données suggéraient une transition d'un marché à leader unique vers un écosystème multi-lieux plus compétitif.
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Source : https://cointelegraph.com/news/perpetuals-dex-volume-2025-onchain-derivatives-growth?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
