JPMorgan s'associe à Solana pour l'accord de dette tokenisée de Galaxy Digital

TLDR

• JPMorgan lance USCP, un produit de dette d'entreprise tokenisé construit sur Solana.
• L'émission et le rachat de l'opération sont payés en stablecoin USDC.
• Coinbase et Franklin Templeton sont les principaux investisseurs dans le token de dette de Galaxy.
• L'opération marque l'une des premières émissions de dette américaine exécutée sur une chaîne publique.

JPMorgan a initié une transaction de dette tokenisée révolutionnaire, choisissant Solana comme plateforme blockchain pour l'offre de papier commercial de Galaxy Digital. Cette opération souligne l'intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques et la technologie blockchain dans les services financiers. L'instrument de dette tokenisé, appelé USCP, représente une étape importante dans le rapprochement entre la finance traditionnelle et l'infrastructure blockchain émergente.

Galaxy Digital, une entreprise connue pour ses initiatives dans les produits financiers basés sur la blockchain, utilise cette transaction pour introduire sa première émission de papier commercial américain. L'opération marque également les débuts d'une offre de dette tokenisée, un format qui facilite une participation plus large des investisseurs institutionnels. L'implication de JPMorgan souligne le rôle croissant de la banque dans l'espace des actifs numériques.

Le Stablecoin USDC alimente la transaction

L'émission et le rachat des tokens de dette USCP seront traités en utilisant le stablecoin USDC de Circle. Cette décision souligne le rôle croissant des stablecoins dans la facilitation des grandes transactions financières et l'apport de liquidité dans l'espace des actifs numériques. L'utilisation d'USDC garantit que la transaction reste stable et prévisible, une caractéristique essentielle pour les investisseurs institutionnels gérant d'importantes sommes d'argent.

La décision d'utiliser Solana pour cette opération est remarquable. Connue pour sa rapidité de transaction et ses frais moins élevés par rapport à d'autres blockchains, Solana offre une infrastructure évolutive adaptée aux marchés financiers. La combinaison de la blockchain de Solana et de la stabilité d'USDC présente un modèle attrayant pour les futures offres de dette tokenisée.

Les investisseurs institutionnels soutiennent les tokens de dette de Galaxy

Dans cette opération historique, Coinbase et Franklin Templeton ont acheté les instruments de dette tokenisés émis par Galaxy Digital. Ces deux entreprises, acteurs majeurs dans les secteurs des actifs numériques et de l'investissement, démontrent leur confiance dans le modèle de dette basé sur la blockchain. Bien que les termes de l'accord, y compris sa taille, n'aient pas été divulgués, la participation de ces entreprises bien connues témoigne de la légitimité et du potentiel des offres de dette tokenisée dans la finance traditionnelle.

Coinbase fournit également des services de garde de clés privées et de portefeuille pour les tokens USCP nouvellement émis, tout en offrant des services d'entrée et de sortie pour USDC. Ce partenariat avec Coinbase ajoute une couche de sécurité et d'infrastructure à la transaction, garantissant que les investisseurs institutionnels peuvent interagir en toute sécurité avec les instruments de dette tokenisés.

Une nouvelle ère pour les marchés financiers

L'émission d'USCP de Galaxy Digital sur Solana marque une étape vers l'utilisation des chaînes publiques pour des opérations financières plus complexes. L'entreprise expérimente la financiarisation basée sur la blockchain tout au long de 2025. Plus tôt dans l'année, elle a émis des représentations tokenisées de ses actions enregistrées auprès de la SEC sur Solana, une indication supplémentaire de l'engagement de l'entreprise à intégrer la blockchain aux systèmes financiers traditionnels.

Jason Urban, responsable mondial du trading chez Galaxy Digital, a fait remarquer que cette transaction démontre comment les chaînes publiques peuvent améliorer les marchés de capitaux. "Nous assistons à un changement vers une infrastructure ouverte et programmable qui prend en charge des produits financiers de qualité institutionnelle", a-t-il déclaré. Ce sentiment reflète l'acceptation croissante de la blockchain pour des activités financières à grande échelle et de niveau institutionnel.

Mouvements similaires dans la finance traditionnelle

L'offre de dette tokenisée de Galaxy suit des initiatives similaires d'autres institutions financières. Franklin Templeton, par exemple, poursuit activement l'émission de dette on-chain en tokenisant les titres du gouvernement américain. B2C2, une société privée, a fait les gros titres en 2024 en devenant la première à émettre une obligation entièrement tokenisée sur Ethereum. Ces mouvements indiquent une tendance plus large vers l'intégration de la technologie blockchain dans les marchés financiers.

L'adoption de la blockchain par des institutions comme JPMorgan, Galaxy Digital, et d'autres signale un changement dans le paysage financier. L'efficacité, la sécurité et la capacité de la blockchain à offrir de la transparence poussent les marchés financiers traditionnels vers un avenir plus numérique et décentralisé.

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