La BCE met en garde contre les valorisations élevées de l'IA et les risques de la dette souveraine

L'augmentation de l'optimisme du marché autour de l'Intelligence Artificielle et les niveaux alarmants de dette publique pourraient représenter un risque pour la stabilité financière de la zone euro, a averti la Banque Centrale Européenne (BCE).

"Les marchés financiers, en particulier les marchés des actions, restent vulnérables à des ajustements brusques en raison des valorisations constamment élevées", a affirmé la BCE dans sa révision périodique de la stabilité financière du bloc de la monnaie unique.

"La confiance du marché pourrait changer brusquement, non seulement si les perspectives de croissance se détériorent, mais aussi si les bénéfices du secteur technologique, notamment ceux des entreprises liées à l'Intelligence Artificielle, ne répondent pas aux attentes".

Les marchés boursiers américains ont atteint des nouveaux sommets historiques successifs, se remettant de la forte chute enregistrée en avril, après que le président des États-Unis, Donald Trump, ait annoncé des tarifs douaniers plus sévères, qui ont été partiellement retirés par la suite.

Cependant, les gains se sont principalement concentrés dans des entreprises technologiques comme le concepteur de puces d'Intelligence Artificielle Nvidia, ce qui a suscité la crainte qu'une bulle alimentée par l'enthousiasme puisse éclater.

Lors d'une conférence téléphonique avec les journalistes, le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a affirmé qu'il existait un risque qu'un "accident" se produise, bien que les fondamentaux plus solides des entreprises signifient que la situation actuelle n'est pas directement comparable à la bulle internet des années 90.

"Les valorisations sont très élevées selon les standards historiques", a-t-il affirmé. "La possibilité d'un accident sera toujours présente".

Les niveaux élevés de dette publique pourraient saper davantage la stabilité financière, selon la BCE, qui a averti que cela pourrait provoquer des fluctuations du marché dans la valeur de l'euro et dans le coût de la dette publique de la zone euro.

Les craintes du marché concernant "les finances publiques tendues pourraient créer des tensions sur les marchés mondiaux des obligations", a affirmé la BCE.

"En même temps, les fondamentaux fiscaux de certains pays de la zone euro ont été constamment faibles. La déviation fiscale pourrait mettre à l'épreuve la confiance des investisseurs".