Action de SpaceX (SPCX) : Reflection AI signe un accord de calcul de 6,3 milliards de dollars

TLDR

• La startup d'IA Reflection AI a signé un accord avec SpaceX pour accéder aux puces Nvidia GB300 de son centre de données Colossus 2 pour 150 millions de dollars par mois.
• L'accord court jusqu'en 2029, pour un total d'environ 6,3 milliards de dollars s'il est maintenu jusqu'à son terme.
• Reflection AI n'a ni produit public ni revenus, mais a levé 2 milliards de dollars en octobre dernier à une valorisation de 8 milliards de dollars, soutenue par Nvidia.
• L'action SpaceX (SPCX) a chuté d'environ 10,6 % à l'annonce de la nouvelle, malgré l'ajout de revenus récurrents majeurs par cet accord.
• Le site Colossus de SpaceX compte désormais Anthropic, Google, Cursor et Reflection AI parmi ses locataires.

L'action SpaceX (SPCX) a chuté d'environ 10,6 % après que la société a annoncé un accord de calcul de 6,3 milliards de dollars avec la startup d'IA Reflection AI — une entreprise sans produit public ni revenus.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

L'accord a été rapporté par CNBC le 22 juin. Selon les termes, Reflection AI obtient un accès immédiat aux puces Nvidia GB300 hébergées dans le centre de données Colossus 2 de SpaceX à Memphis. Les paiements de 150 millions de dollars par mois commencent le 1er juillet 2026, et l'accord court jusqu'en 2029.

Le total des paiements atteindrait environ 6,3 milliards de dollars si le contrat va jusqu'à son terme complet. L'une ou l'autre partie peut se retirer avec un préavis de 90 jours après les trois premiers mois.

SpaceX et Reflection AI n'ont pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.

Reflection a publié sur LinkedIn que « plus de puissance de calcul nous donne plus de latitude pour repousser les frontières sur les modèles ouverts », sans plus de détails.

Une liste qui s'étoffe rapidement

SpaceX a discrètement constitué une liste de grands locataires en matière de calcul à Colossus. Anthropic a loué l'intégralité de Colossus 1 pour environ 1,25 milliard de dollars par mois. Google a suivi avec 920 millions de dollars par mois pour une capacité transitoire le temps que ses propres centres de données rattrapent leur retard, un accord débutant en octobre de cette année jusqu'en juin 2029. Reflection est désormais le quatrième locataire d'une liste qui n'existait pas il y a un an.

Reflection a été fondée début 2024 par Misha Laskin et Ioannis Antonoglou, tous deux anciens chercheurs chez Google DeepMind. Laskin a dirigé la modélisation des récompenses pour Gemini. Antonoglou a co-créé AlphaGo. En octobre dernier, la startup a levé 2 milliards de dollars à une valorisation de 8 milliards de dollars dans un tour mené par Nvidia. Au printemps 2026, des rapports situaient sa valorisation à près de 20 milliards de dollars. Elle n'a pas encore lancé de modèle public.

La société s'est positionnée comme un laboratoire frontier ouvert axé sur les clients gouvernementaux et de sécurité nationale, notamment dans le cadre de travaux liés à la Genesis Mission du Département de l'Énergie et aux programmes d'IA du Pentagone.

Pourquoi l'action a chuté

Malgré l'obtention de milliards en revenus récurrents provenant d'un nouveau locataire, SPCX a chuté d'environ 10,6 % le jour de l'annonce — la pire performance en une seule journée depuis l'introduction en bourse de la société le 11 juin à une valorisation de 1 770 milliards de dollars.

La vente massive a surpris certains analystes. SpaceX perçoit des paiements récurrents et engagés contre une infrastructure qu'elle possède déjà. Le seul accord Colossus 2 ajoute 1,8 milliard de dollars de revenus contractuels annuels. Ce calcul ne se traduit pas de manière évidente en une raison de vendre.

Ce qui vient ensuite

Le contrat comprend une clause de résiliation de 90 jours après les trois premiers mois, de sorte que le premier vrai test arrivera vers fin octobre. Si Reflection n'exerce pas cette option de sortie, le bail passe effectivement de résiliable à une demande à long terme démontrée.

La publication LinkedIn de Reflection faisait référence au fait de repousser les frontières sur les « modèles ouverts ». La startup n'a pas annoncé de date de lancement pour un quelconque produit public.

SpaceX, Reflection AI et Nvidia n'ont pas répondu aux demandes de commentaires supplémentaires au moment de la publication.

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