Prédiction : L'action Alphabet surpassera le marché en 2026

L'article Prédiction : L'action Alphabet surpassera le marché en 2026 est apparu en premier sur 24/7 Wall St..

Alphabet (NASDAQ:GOOG) est passé de retardataire de l'IA à leader de l'IA en à peine douze mois, et le marché commence enfin à y prêter attention. Pourtant, à 371,10 $, l'action se négocie encore à une fraction du multiple que les investisseurs accordent aux autres valeurs des Magnificent Seven. Cet écart est le fondement de notre thèse.

Alphabet se présente comme l'une des configurations IA large capitalisation les plus solides du marché aujourd'hui. Notre objectif de prix 24/7 Wall St. pour Alphabet est de 445,38 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 20,02 % sur les douze prochains mois.

Notre recommandation est d'acheter avec un niveau de confiance élevé de 90 %, soutenu par une croissance Cloud en accélération, un segment Search qui refuse de flancher, et un P/E prévisionnel de 26 qui paraît raisonnable face à un taux de croissance des bénéfices de 82 %.

Résumé de l'objectif de prix 24/7 Wall St.

De 177 $ à 371 $ : Une année que la plupart des investisseurs n'oublieront pas

Alphabet a progressé de 109,15 % au cours de l'année écoulée et de 18,41 % depuis le début de l'année, les actions se situant désormais à seulement 1 % en dessous du plus haut sur 52 semaines de 404,23 $.

Le catalyseur a été le T1 2026, publié le 29 avril 2026, lorsque GOOG a affiché un chiffre d'affaires de 109,90 milliards de dollars (en hausse de 21,8 %) et un BPA de 5,11 $ contre une estimation de 2,63 $. Google Cloud a progressé de 63 % pour atteindre 20,03 milliards de dollars, avec un carnet de commandes ayant presque doublé pour dépasser 460 milliards de dollars. Une offre d'actions de 80 milliards de dollars annoncée les 1er et 2 juin a provoqué un bref repli du marché, laissant les actions en baisse de 5,59 % au cours du dernier mois.

L'argument en faveur de 515 $ et au-delà

Le scénario haussier porte Alphabet à 515,60 $, soit un rendement annuel de 38,94 %. Le Cloud est le moteur. La croissance s'est accélérée de 32 % à 34 %, puis à 48 % et 63 % sur quatre trimestres consécutifs, et le carnet de commandes de 460 milliards de dollars offre une visibilité sur les revenus pour plusieurs années.

La marge opérationnelle du Cloud s'est déjà élargie de 17,8 % à 32,9 %. Search est également en accélération, avec AI Overviews générant une croissance de 19 % et 58 notations Achat contre zéro Vente. Ajoutez 500 000 trajets Waymo par semaine et 350 millions d'abonnements payants, et le scénario haussier se dessine de lui-même.

Ce qui pourrait mal tourner

Le scénario baissier place GOOG à 355,74 $, soit un rendement négatif de -4,14 % sur douze mois. Le premier risque est l'intensité capitalistique. Les dépenses d'investissement (CapEx) du T1 ont atteint 35,67 milliards de dollars (en hausse de 107,4 %), le free cash flow a chuté de 46,6 %, et les prévisions pour 2026 ont été relevées à 180-190 milliards de dollars. Les haussiers rétorqueraient que la croissance du carnet de commandes justifie largement ces dépenses.

Autres risques : la pression réglementaire (une amende de 3,5 milliards de dollars de la CE l'automne dernier), la concurrence de l'IA générative d'OpenAI et de Perplexity, et la baisse des revenus du réseau Google à 6,97 milliards de dollars. L'argument contraire est que les requêtes ont atteint des niveaux record malgré la concurrence de l'IA, ce qui remet en cause la thèse de disruption.

Prédiction des prix Alphabet 2026-2030

Je suis acheteur d'Alphabet à 371 $. L'objectif de prix 24/7 Wall St. de 445,38 $ reflète une action se négociant à un P/E prévisionnel de 26, tout en affichant une croissance Cloud de 63 % et une croissance du chiffre d'affaires de 21,8 %.

Le facteur clé qui fait pencher la balance est le carnet de commandes Cloud de 460 milliards de dollars, qui réduit le risque lié aux revenus pour les années à venir. J'achèterais agressivement si les actions revenaient dans les 300 $ bas en raison des craintes liées aux CapEx. Je me mettrais en retrait si le free cash flow continue de se détériorer sans accélération correspondante de la monétisation Cloud ou Search.

Ces projections supposent qu'Alphabet continue de convertir son carnet de commandes Cloud en revenus déclarés tout en protégeant l'économie de Search. Un potentiel de hausse ou de baisse significatif pourrait découler d'une décision de démantèlement réglementaire, d'une introduction en bourse de Waymo, ou d'un changement majeur dans la monétisation du commerce agentique via le nouveau Universal Commerce Protocol.

L'article Prédiction : L'action Alphabet surpassera le marché en 2026 est apparu en premier sur 24/7 Wall St..