- Les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies comme OKX, Kraken et Hyperliquid ajoutent rapidement des Futures perpétuels et des marchés tokenisés pour les actions, les matières premières et les fonds indiciels afin de fidéliser les traders et les capitaux sur leurs plateformes.
- Les dirigeants affirment que cette évolution reflète une convergence plus large entre la crypto et la finance traditionnelle, alors que les utilisateurs cherchent à accéder 24h/24 et 7j/7 à une gamme plus large d'actifs et que les Real-World Assets (RWA) tokenisés connaissent une forte hausse de valeur.
- L'expansion vers les actions synthétiques et tokenisées comporte des risques réglementaires, de règlement et de liquidité significatifs, rendant le succès à long terme tributaire d'une conformité solide, d'une sécurité robuste et de protections des investisseurs.
Une transformation majeure est en cours sur le marché des crypto-monnaies établi. Les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies se muent en plateformes financières multi-actifs, abolissant les barrières traditionnelles qui maintenaient autrefois la crypto et Wall Street complètement séparées.
La plateforme d'échange OKX a lancé mardi 13 nouveaux marchés « X-Perp » pour les traders européens, offrant aux utilisateurs particuliers un accès direct aux Futures sur les actions technologiques des « Magnificent 7 », ainsi qu'aux principaux indices de matières premières comme l'or, l'argent et le pétrole brut. La plateforme a également ajouté des marchés perpétuels pour les principaux fonds indiciels tels que le SPY et le QQQ, permettant aux utilisateurs de s'exposer aux plus grandes actions américaines en dehors des heures de marché habituelles.
Des plateformes comme OKX élargissent délibérément leurs services pour éviter que les liquidités ne quittent leurs plateformes, tout en répondant aux besoins des traders ordinaires qui souhaitent désormais parier sur bien plus que la crypto.
Kraken, par exemple, a lancé des Futures perpétuels 24h/24 sur des tokens d'actions américaines synthétiques, offrant aux traders particuliers non américains jusqu'à 20x de levier sur des actions en dehors des heures d'ouverture habituelles de Wall Street. La plateforme de contrats perpétuels onchain Hyperliquid s'est également positionnée de manière agressive sur la TradFi, mettant Wall Street en alerte.
Fidélisation des frais de trading
Les volumes de trading sur les plateformes centralisées ont récemment chuté de plus de 11 % pour atteindre 4 610 milliards de dollars, atteignant leur niveau de performance le plus bas depuis fin 2024, selon les revues de marché d'avril 2026 de CoinDesk Data. « La participation des particuliers dans la crypto s'est modérée, mais la demande de trading n'a pas disparu », a déclaré Behrin Naidoo, fondateur de Neutral DeFi Protocol. Naidoo, diplômé de la London Business School et ancien responsable des stratégies de marché mondiales et des investissements fintech chez J.P. Morgan, PwC et RMH, a indiqué à CoinDesk que le problème n'est pas un manque d'intérêt, mais plutôt un manque d'infrastructure.
« Une fois que des actifs comme l'or, le pétrole et les actions sont devenus accessibles via l'infrastructure crypto, ils sont devenus plus attractifs que de nombreux actifs crypto eux-mêmes. »
En regroupant actions et matières premières sous un même identifiant, les plateformes s'assurent que lorsqu'un trader retire ses liquidités du bitcoin lors d'un repli, cet argent reste bloqué dans l'application sous forme de stablecoins plutôt que de migrer vers un courtier boursier traditionnel.
Convergence plutôt que fuite des capitaux
Les dirigeants de sociétés crypto soutiennent qu'il ne s'agit pas d'une manœuvre défensive motivée par la crainte de Wall Street. Ils y voient plutôt une convergence naturelle de deux systèmes financiers distincts.
« L'argent ne quitte pas la crypto ; bien au contraire, il mijote », a déclaré Gracy Chen, PDG de Bitget. Chen suggère que les récents replis du marché étaient attendus, notamment avec les grandes introductions en bourse dans le secteur technologique qui ont occupé le devant de la scène. « Les actions et actifs tokenisés représentent la meilleure adéquation produit-marché. Grâce à eux, les utilisateurs ne sont pas limités aux heures de la bourse et conservent leurs droits économiques, comme les dividendes. Cela a complètement changé les anciennes règles de Wall Street. »
Ce trafic fonctionne dans les deux sens. Alors que les applications crypto listent des actions, Wall Street déplace des liquidités vers des réseaux blockchain, comme les bons du Trésor américains tokenisés soutenus par des sociétés comme BlackRock et Franklin Templeton. Ce créneau a explosé, passant de 750 millions de dollars début 2024 à 15,3 milliards de dollars en mai 2026. Mais les banques aux États-Unis et dans le monde entier développent de plus en plus leurs services crypto pour leurs clients, cherchant elles aussi à rester compétitives.
« Il ne s'agit pas d'un déplacement de la demande hors de la crypto », déclare Shunyet Jan, responsable du Trading au comptant et des Dérivés chez Binance. Jan souligne que le marché des Real-World Assets (RWA) tokenisés a bondi de 589 % entre début 2025 et mi-2026. « Il s'agit des utilisateurs souhaitant une expérience financière plus complète en un seul endroit. »
Défis opérationnels
Mais intégrer des actions ordinaires sur des réseaux crypto n'est pas chose aisée. Les dirigeants de plateformes d'échange de cryptomonnaies ont souligné que la vente de Dérivés sur des sociétés cotées en dehors des bourses traditionnelles comporte des risques de règlement significatifs et crée des défis réglementaires substantiels dans différents pays.
Par ailleurs, la survie à long terme de cette tendance repose entièrement sur une stricte « préparation réglementaire » et une sécurité robuste, a confié à CoinDesk BC Wong, PDG de KuCoin. Sans ces garde-fous, les produits copiés ne confèrent pas aux investisseurs les droits de vote standard, les assurances ni les filets de sécurité juridiques qu'ils obtiennent habituellement auprès des courtiers traditionnels. Si le marché boursier réel connaît un flash crash ou se bloque du jour au lendemain, les plateformes crypto exploitant ces produits pourraient facilement se retrouver confrontées à une grave crise de liquidité.
« Les catégories elles-mêmes se dissolvent », déclare Kyle Chiu, Directeur Marketing de Gate. « Une plateforme d'échange de cryptomonnaies peut lancer une nouvelle classe d'actifs en quelques mois ; une banque intégrant la conservation de crypto prend des années d'approbations en comité. Les gagnants seront définis par ceux qui serviront le plus large éventail d'actifs à la base d'utilisateurs la plus mondiale avec le moins de friction. »
Chiu a également noté que cette évolution change la façon dont les Flux de capitaux se déplacent lors des baisses de marché. Au lieu de retirer entièrement leurs fonds des plateformes crypto lorsque le marché crypto est en hausse, les traders peuvent désormais faire pivoter leurs portefeuilles vers des actions américaines en utilisant des stablecoins. Chiu a également indiqué que cette tendance dissout les anciennes frontières du secteur financier, créant une course pour déterminer qui pourra servir les actifs mondiaux de la manière la plus fluide.
