L'action ServiceNow (NOW) gagne 2,5 % après les heures de bourse : Barclays maintient un objectif de 132 $ avec un potentiel de hausse de 49 %

Points Clés

• Les actions ServiceNow ont bondi d'environ 2,5 % pendant les heures de trading prolongées, portées par le sentiment positif issu de la solide performance trimestrielle d'Atlassian dans le secteur des logiciels d'entreprise.
• Le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice fiscal 2026 a atteint 3,77 milliards de dollars, représentant une croissance de 22,1 % par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que le bénéfice par action a correspondu aux projections des analystes à 0,97 dollar.
• L'analyste de Barclays, Raimo Lenschow, maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de prix de 132 dollars, suggérant une appréciation potentielle d'environ 49 % par rapport aux niveaux de trading actuels.
• Les actions ont considérablement chuté depuis le sommet sur 12 mois de 211,48 dollars, le prix d'ouverture du vendredi à 88,40 dollars étant dangereusement proche du plancher sur 52 semaines de 81,24 dollars.
• Le consensus des analystes penche fortement en faveur d'une orientation positive, avec 32 recommandations d'achat parmi 37 notations au total et un objectif de prix consensuel de 138,06 dollars.

Les actions ServiceNow (NOW) connaissent une dynamique haussière lors des échanges après-marché, progressant d'environ 2,5 % à la suite du rapport de résultats impressionnant d'Atlassian qui a stimulé l'optimisme dans l'ensemble du secteur des logiciels d'entreprise. Ce mouvement positif intervient après une période difficile pour le titre, qui a plongé depuis son sommet sur 12 mois de 211,48 dollars jusqu'au prix d'ouverture du vendredi à 88,40 dollars — dangereusement proche de son plancher sur 52 semaines de 81,24 dollars.

ServiceNow, Inc., NOW

Les résultats financiers du premier trimestre fiscal 2026 de la société, dévoilés le 22 avril, ont démontré une solidité globale. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 3,77 milliards de dollars, dépassant le consensus des analystes de 3,75 milliards de dollars et marquant une augmentation de 22,1 % en glissement annuel. Le bénéfice par action a parfaitement correspondu aux attentes à 0,97 dollar. Cependant, les participants au marché se sont concentrés sur des éléments préoccupants : des reports dans les contrats d'entreprise significatifs, notamment sur les marchés du Moyen-Orient, et des dépenses croissantes liées aux investissements en IA et aux récentes acquisitions d'entreprises. Cette combinaison a comprimé les prévisions de marges bénéficiaires et déclenché une vague de ventes.

Plusieurs analystes de Wall Street estiment que la réaction du marché était excessive.

Barclays Maintient sa Conviction

L'analyste de Barclays, Raimo Lenschow, remet en question le discours plus pessimiste. Il soutient que le manque à gagner du T1 concernant le calendrier de clôture des contrats représente des tendances cycliques et une incertitude macroéconomique plutôt que des faiblesses fondamentales dans le modèle économique sous-jacent.

Il a également rejeté les préoccupations relatives aux perturbations concurrentielles, qualifiant NOW de « l'une des valeurs logicielles les mieux positionnées » et maintenant que son intégration extensive au sein de l'infrastructure IT d'entreprise la positionne comme un principal bénéficiaire de l'adoption de l'IA plutôt que comme une victime.

Lenschow conserve sa note d'achat assortie d'un objectif de prix de 132 dollars, suggérant un potentiel d'appréciation d'environ 49 % par rapport aux niveaux de trading actuels. Il reconnaît qu'une volatilité à court terme est probable, les actions pouvant évoluer en marché latéral jusqu'à ce que des preuves concrètes de génération de revenus liés à l'IA émergent. Il surveille la prochaine présentation lors de la journée des analystes et des contributions plus importantes des revenus liés aux produits IA attendues plus tard en 2026 comme catalyseurs clés.

La Communauté des Analystes Reste Optimiste

Le sentiment global de Wall Street demeure résolument favorable. Parmi les 37 analystes suivant NOW, 32 attribuent des notes d'achat, 4 recommandent de conserver et seulement 1 lui attribue une note de vente. L'objectif de prix consensuel sur 12 mois s'établit à 138,06 dollars, indiquant un potentiel de hausse d'environ 56 % par rapport aux valorisations actuelles.

Citigroup a relevé son objectif à 158 dollars tout en maintenant sa recommandation d'achat. Raymond James a réduit son objectif de 160 à 130 dollars mais a maintenu une note Surperformance. KeyCorp a adopté une position contrariante, établissant un objectif de prix de 85 dollars avec une désignation Sous-pondération.

Concernant le positionnement institutionnel, Danske Bank a étendu ses participations dans NOW de 506,7 % au cours du T4, en achetant 699 633 actions supplémentaires. Les investisseurs institutionnels contrôlent actuellement environ 87 % des actions en circulation.

Les transactions des initiés brossent un tableau contrasté. Jacqueline Canney a cédé 8 927 actions à un prix moyen de 89,60 dollars le 24 avril, réduisant sa participation de 23,21 %. Collectivement, les initiés de l'entreprise ont vendu 25 164 actions d'une valeur d'environ 2,5 millions de dollars au cours des trois derniers mois.

L'action se négocie à un ratio P/E de 52,68 et se situe bien en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours de 135,26 dollars. La direction a relevé ses prévisions de revenus d'abonnement à la suite du rapport du T1, soulignant la monétisation pilotée par l'IA comme un moteur de croissance essentiel pour le reste de 2026.

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