Moog (MOG.A) Stock : Aperçu des résultats du T2 – Ce à quoi s'attendre vendredi

TLDR

• Moog a enregistré un chiffre d'affaires record au T1 2026 de 1,10 milliard de dollars, en hausse de 21,2 % en glissement annuel
• Les perspectives de ventes pour l'ensemble de l'année 2026 ont été relevées à 4,3 milliards de dollars ; les prévisions d'EPS ont été portées à 10,20 $
• Les réservations du T1 ont atteint 2,3 milliards de dollars, portant le carnet de commandes sur 12 mois en hausse de 30 % à un niveau record de 3,3 milliards de dollars
• Les analystes anticipent un EPS de 2,36 $ au T2 pour un chiffre d'affaires de 1,03 milliard de dollars — un recul séquentiel par rapport au T1
• Trois analystes sur quatre attribuent la note d'achat à MOG.A, avec un objectif de cours consensuel de 324,50 $

Moog aborde le rapport de résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 de vendredi dans le sillage de l'un des trimestres les plus solides de son histoire. La question est désormais de savoir si l'entreprise peut maintenir cette dynamique — ou du moins s'en approcher.

Moog Inc., MOG-A

Wall Street anticipe un EPS de 2,36 $ au T2 pour un chiffre d'affaires de 1,03 milliard de dollars. Cela représenterait une croissance en glissement annuel de 35 % et 10 %, respectivement. Mais c'est un recul par rapport au T1, où Moog avait affiché 2,63 $ par action pour 1,10 milliard de dollars de chiffre d'affaires, dépassant les estimations de 22 % et 12 %.

Le repli séquentiel était attendu. Ce qui importe davantage, c'est de savoir si la direction peut maintenir la ligne de marge et informer les investisseurs sur l'état du carnet de commandes.

Ce carnet de commandes constitue une part importante de l'histoire. Les réservations du T1 se sont établies à 2,3 milliards de dollars, portant le carnet de commandes sur 12 mois en hausse de 30 % à un niveau record de 3,3 milliards de dollars. Ce type de visibilité est rare, et il donne à l'entreprise un appui solide lorsque les résultats trimestriels fléchissent.

À la suite de ce trimestre record, Moog a relevé ses perspectives de ventes pour l'ensemble de l'année 2026 à 4,3 milliards de dollars et a porté les prévisions d'EPS ajusté à 10,20 $ contre 10,00 $. Les prévisions de marge opérationnelle ajustée sont restées à 13,4 %.

Les succès du programme spatial enrichissent le bilan

L'un des moments les plus marquants de l'histoire récente de Moog a eu lieu le 2 avril, lorsque la mission Artemis II a été lancée avec succès. Moog a fourni des systèmes de contrôle de vecteur de poussée, des actionneurs du système d'abandon de lancement et des technologies de contrôle des fluides pour la mission.

Les investisseurs seront attentifs à tout élément indiquant si ce rôle de premier plan se traduit par des contrats NASA supplémentaires ou des travaux dans le domaine spatial commercial.

La société a également finalisé l'acquisition de COTSWORKS pour 63 millions de dollars, un fabricant d'émetteurs-récepteurs à fibre optique durcis destinés aux programmes aérospatiaux et de défense. L'opération élargit les capacités de Moog en matière de traitement de données numériques à haute bande passante pour les plateformes de défense compactes, et les analystes souhaiteront savoir comment l'intégration progresse.

Croissance dans les trois segments

La présence de Moog sur les marchés aérospatiaux a été un élément clé de son histoire. Au cours de l'exercice 2025, le segment Espace et Défense a généré 1,113 milliard de dollars, l'Aviation militaire 888 millions de dollars et l'Aviation commerciale 904 millions de dollars. Les trois ont progressé — l'Aviation commerciale en tête à 15 %, les deux autres à 9 % chacun.

Ce type de croissance constante et multi-segments est ce qui a propulsé le titre à la hausse de 84 % au cours de l'année écoulée, et pourquoi il se négocie désormais près de son plus haut sur 52 semaines à 354,20 $. Le cours actuel est de 297,45 $.

Le P/E anticipé de 29,69x et la croissance prévue de l'EPS de 41 % montrent que les attentes sont élevées. Trois analystes sur quatre attribuent la note d'achat au titre, avec un objectif de cours consensuel de 324,50 $ — impliquant une hausse d'environ 9 % par rapport aux niveaux actuels.

Les estimations d'EPS sont restées stables au cours de la semaine passée et des 60 derniers jours, témoignant d'une conviction stable des analystes avant la publication des résultats.

La marge brute s'établit à 27,3 %, et la capacité de l'entreprise à la maintenir tout en augmentant sa production sera un point de données clé vendredi.

Moog publiera ses résultats du T2 de l'exercice 2026 vendredi, les analystes ayant pour principal centre d'intérêt les tendances des marges, les mises à jour du carnet de commandes et toute révision des prévisions.

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