L'action d'Occidental Petroleum (OXY) grimpe de 17 % grâce à la hausse du brut et à des résultats trimestriels exceptionnels

Points clés

• Les actions d'Occidental Petroleum ont progressé de 16,9 % tout au long de février, propulsées par la hausse des prix du brut et une performance trimestrielle impressionnante
• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2,8 % en février, atteignant 67 $/baril ; début mars a vu un bond supplémentaire de 10 % au-dessus de 73 $
• Le bénéfice par action du quatrième trimestre de 0,31 $ a largement dépassé les prévisions consensuelles de Wall Street de 0,17 $
• La société a augmenté son dividende trimestriel aux actionnaires de 0,24 $ à 0,26 $ par action, offrant un rendement d'environ 1,9 %
• Regal Partners Ltd a établi une nouvelle position de 6,62 M$ dans OXY ; les institutions contrôlent 88,7 % des actions en circulation

Les actions d'Occidental Petroleum ont bondi de près de 17 % en février alors que les marchés mondiaux du brut se renforçaient et que le producteur d'énergie affichait des résultats financiers exceptionnels au quatrième trimestre. L'élan positif s'est poursuivi en mars, les actions gagnant 4 % supplémentaires dans les premiers jours du mois.

Occidental Petroleum Corporation, OXY

Le brut West Texas Intermediate a gagné 2,8 % tout au long de février, terminant juste au-dessus de 67 $ le baril — marquant sa clôture la plus forte depuis début août. Le brut Brent a progressé de 2,5 %, se stabilisant près de 72,50 $ le baril.

L'élan à la hausse découlait principalement de l'escalade des tensions géopolitiques impliquant les États-Unis et l'Iran. Ces tensions se sont intensifiées début mars suite à des opérations militaires américaines et israéliennes coordonnées contre l'Iran, provoquant des frappes de représailles sur des pétroliers du golfe Persique.

Suite à ces événements, le brut WTI a progressé de 10 % supplémentaires en mars, franchissant les 73 $ le baril. Le Brent a connu une hausse encore plus forte de près de 15 %, dépassant les 83 $ le baril.

En tant que producteur de pétrole important, OXY bénéficie substantiellement de l'appréciation des prix du brut. Des prix élevés se traduisent directement par une augmentation des revenus pour chaque baril extrait.

Une performance exceptionnelle au quatrième trimestre a fourni l'élan

Occidental a affiché un bénéfice par action ajusté du quatrième trimestre de 0,31 $, dépassant largement les prévisions consensuelles de Wall Street de 0,17 $–0,18 $. Cette performance impressionnante s'est matérialisée malgré des prix du pétrole plus faibles tout au long de la période de reporting.

La directrice générale Vicki Hollub a attribué les résultats à une exécution opérationnelle rigoureuse. La production de l'entreprise a atteint environ 1,5 million de barils d'équivalent pétrole par jour au cours du quatrième trimestre, dépassant la limite supérieure des projections internes. Des résultats exceptionnels des opérations du bassin permien et des Rocheuses ont alimenté la surperformance.

Le chiffre d'affaires trimestriel s'est élevé à 5,11 milliards de dollars, en deçà des projections des analystes de 6,02 milliards de dollars. Cela représentait une baisse de 5,2 % en glissement annuel par rapport à la période comparable, lorsque le bénéfice par action atteignait 0,80 $.

Pour 2025, les analystes de Wall Street projettent un bénéfice annuel par action de 3,58 $.

La société a augmenté son dividende trimestriel à 0,26 $ par action contre 0,24 $ précédemment. La distribution annualisée totalise maintenant 1,04 $, équivalant à environ 1,9 % de rendement. Les actionnaires inscrits au 10 mars recevront le paiement le 15 avril.

Discipline financière et optimisation du bilan

La direction a exposé des plans visant à réduire les dépenses en capital à 5,5–5,9 milliards de dollars pour l'année en cours — représentant une réduction de 550 millions de dollars au point médian par rapport à 2024. Selon Occidental, ces efficiences devraient générer plus de 1,2 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible supplémentaire à des prix du pétrole comparables à l'année précédente.

Avec les prix actuels du brut substantiellement élevés au-dessus de ce point de référence, la génération réelle de flux de trésorerie disponible pourrait dépasser les projections.

L'entreprise a maintenu l'accent sur la réduction de la dette, annonçant des offres publiques d'achat en espèces et des sollicitations de consentement couvrant plusieurs séries de billets de premier rang. Occidental a élargi le plafond d'achat global dans le cadre de ces initiatives.

Le membre du conseil d'administration William R. Klesse a acheté 5 000 actions OXY le 16 décembre à 38,98 $ chacune, un investissement de 194 900 $ qui a porté sa position totale à 218 913 actions.

Regal Partners Ltd a révélé une position nouvellement établie de 140 000 actions évaluée à environ 6,62 millions de dollars, faisant d'OXY la 29e plus grande participation de l'entreprise à 0,5 % du total des actifs du portefeuille.

UBS a relevé son objectif de prix OXY à 55 $ tandis que Piper Sandler a augmenté sa cible à 54 $, bien que les deux sociétés aient maintenu des notations neutres. La notation consensuelle des analystes est Hold, avec un objectif de prix moyen de 51,24 $.

Les actions ont ouvert vendredi à 54,28 $, s'approchant du plus haut sur 52 semaines de 56,34 $.

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