ولثورن لإدارة الأصول تصدر استراتيجية رأس المال الخاص لعام ۲۰۲۶ بشأن تحولات التخصيص المؤسسي

ولتورن مدیریت دارایی امروز یک مقاله استراتژیک سازمانی جدید منتشر کرد که بررسی می‌کند چگونه بازارهای سرمایه خصوصی ممکن است نقش گسترده‌تری در ساختار سبد سهام ایفا کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران با نرخ بهره بالاتر، شرایط سخت‌تر بانکی و نوسانات مداوم بازار روبرو هستند.

این مقاله که توسط لیدیا اورویین، رئیس جهانی سرمایه خصوصی در ولتورن مدیریت دارایی، نوشته شده است، روندهای اخیر در سهام خصوصی، اعتبار خصوصی و سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کند و خطوط کلی را ترسیم می‌کند که چگونه استراتژی‌های سرمایه بلند مدت توسط موسسات سرمایه گذاری قبل از سال ۲۰۲۶ ارزیابی می‌شوند.

به گفته اورویین، این تحلیل منعکس کننده ارزیابی مجدد گسترده‌تری است از اینکه چگونه نقدینگی، ریسک و بازده در سبدهای سازمانی متعادل می‌شوند. اورویین گفت: "شرایط بازار طی چند سال گذشته سرمایه‌گذاران را ترغیب کرده است تا نقش دارایی‌های عمومی و خصوصی را در دستیابی به اهداف بلند مدت بررسی کنند." "تحقیقات ما بر این موضوع تمرکز دارد که چگونه ساختارهای سرمایه خصوصی برای پشتیبانی از رشد عملیاتی، انعطاف‌پذیری تامین مالی و هم‌راستایی بدهی‌ها استفاده می‌شوند."

اعتبار خصوصی و تغییرات در تامین مالی شرکتی

یکی از بخش‌های این گزارش نقش در حال تکامل اعتبار خصوصی را در میان پویایی‌های در حال تغییر وام‌دهی بانکی بررسی می‌کند. الزامات نظارتی و محدودیت‌های جریان سرمایه باعث شده است برخی از بانک‌ها قرار گرفتن در معرض اشکال خاصی از وام‌دهی شرکتی را کاهش دهند و تقاضا برای راه‌حل‌های تامین مالی غیربانکی افزایش یابد.

اورویین خاطرنشان می‌کند که استراتژی‌های اعتبار خصوصی، از جمله وام‌دهی مستقیم، توسط موسسات سرمایه گذاری به عنوان بخشی از تخصیص‌های متنوع درآمد ثابت در نظر گرفته می‌شوند. این ساختارها اغلب دارای شرایط نرخ شناور و قراردادهای سفارشی هستند که ممکن است ابزارهای اضافی را برای مدیران سبد سهام جهت مدیریت حساسیت نرخ بهره ارائه دهند.

بهبودهای عملیاتی در سبدهای سهام خصوصی

این گزارش همچنین ابتکارات عملیاتی را در شرکت‌های پشتیبانی‌شده توسط سهام خصوصی ارزیابی می‌کند، از جمله پذیرش فناوری‌های اتوماسیون و مبتنی بر داده. به جای تمرکز بر فناوری به عنوان یک موضوع سرمایه‌گذاری مستقل، این مقاله برجسته می‌کند که چگونه کارایی‌های عملیاتی در شرکت‌های سبد سهام ادغام می‌شوند تا بهره‌وری و مدیریت هزینه را بهبود بخشند.

اورویین گفت: "در بازارهای خصوصی، سرمایه‌گذاران اغلب مستقیماً در حاکمیت و اجرا دخیل هستند." "این مشارکت امکان ابتکارات عملیاتی هدفمندی را فراهم می‌کند که ممکن است در محیط‌های معاملات عمومی امکان‌پذیر نباشد."

زیرساخت و سرمایه‌گذاری در دارایی های واقعی

بخش پایانی این مقاله استراتژیک به زیرساخت و سرمایه‌گذاری در دارایی های واقعی می‌پردازد، به ویژه در حوزه‌های مرتبط با انرژی، لجستیک و زیرساخت دیجیتال. اورویین به افزایش علاقه به دارایی‌هایی اشاره می‌کند که جریان‌های نقدی بلند مدت و قراردادی ایجاد می‌کنند و ممکن است ارتباط جزئی تورمی فراهم کنند.

این گزارش تأکید می‌کند که این سرمایه‌گذاری‌ها نیاز به افق‌های زمانی طولانی و مدیریت دارایی فعال دارند و معمولاً در چارچوب برنامه‌ریزی جریان سرمایه بلند مدت به جای حرکات کوتاه‌مدت بازار ارزیابی می‌شوند.

چشم‌انداز

تحلیل ولتورن نتیجه می‌گیرد که موسسات سرمایه گذاری به طور فزاینده‌ای بر تاب‌آوری سبد سهام، تنوع سبد سهام و هم‌راستایی با بدهی‌های بلند مدت تمرکز می‌کنند، زیرا استراتژی‌های تخصیص را برای سال‌های آینده ارزیابی می‌کنند. این شرکت خاطرنشان می‌کند که سرمایه خصوصی یکی از چندین ابزاری است که در پاسخ به شرایط اقتصادی در حال تکامل ارزیابی می‌شود.

درباره ولتورن مدیریت دارایی

ولتورن مدیریت دارایی یک شرکت سرمایه‌گذاری جهانی است که به مشتریان سازمانی، از جمله بیمه‌گران، صندوق‌های بازنشستگی و صاحبان دارایی خدمات ارائه می‌دهد. این شرکت در استراتژی‌های چند دارایی در بازارهای عمومی و خصوصی تخصص دارد، با تأکید بر مدیریت ریسک، حفظ جریان سرمایه بلند مدت و ساختار منظم سبد سهام.