خلاصه:
- موقعیت 673,783 BTC شرکت Strategy نیازهای سالانه 823 میلیون دلاری سود سهام را در سناریوهای قیمتی شدید متعدد پوشش میدهد.
- ذخیره USD مدت 2.7 سال عملیات را قبل از اینکه فروش بیت کوین برای سود سهام ضروری شود، فراهم میکند.
- انتشار STRC به ارزش اسمی یک مدل خودتأمین مالی ایجاد میکند که تنها 11٪ از درآمد را برای پیشتأمین سود سهام حفظ میکند.
- با فروش روزانه 25 میلیون دلاری STRC، Strategy سالانه 5.56 میلیارد دلار برای خرید بیت کوین پس از پوشش سود سهام تولید میکند.
داراییهای بیت کوین و ساختار مالی Strategy همچنان در برابر بررسیها مقاومت میکند زیرا تحلیلگران ظرفیت شرکت را برای حفظ عملیات در طول سقوطهای شدید بازار بررسی میکنند.
محاسبات اخیر نشان میدهد این شرکت تا تاریخ 1404/10/15، 673,783 BTC در اختیار دارد که حفاظ قابل توجهی در برابر تعهدات سود سهام فراهم میکند.
تحلیل نشان میدهد موقعیت Strategy حتی در سناریوهای قیمتی شدید امن باقی میماند و نگرانیها در مورد پایداری را به چالش میکشد.
ذخیره بیت کوین پوشش چند ساله را فراهم میکند
Strategy با نیاز نقدی سالانه تقریباً 823 میلیون دلار برای پرداخت سود سهام روبرو است. ناظران بازار فروش بیت کوین مورد نیاز در نقاط قیمتی مختلف را برای برآورده کردن این تعهدات محاسبه کردهاند.
در قیمت 90,000 دلار به ازای هر بیت کوین، شرکت باید سالانه تقریباً 9,100 BTC بفروشد. کاهش 50٪ به 45,000 دلار نیاز به تقریباً 18,300 BTC در سال دارد.
حتی سناریوهای فاجعهبار با توجه به اندازه خزانه قابل مدیریت به نظر میرسند. کاهش 80٪ به 18,000 دلار نیاز به فروش حدود 45,700 BTC در سال دارد.
کاهش 90٪ به 9,000 دلار نیاز به تقریباً 91,400 BTC سالانه دارد. این ارقام در اکثر موارد درصدهای تک رقمی از کل داراییها را نشان میدهند.
شرکت نقدینگی اضافی را از طریق ذخیره USD خود حفظ میکند. این حفاظ تقریباً 2.7 سال مدت عملیاتی را قبل از اینکه فروش بیت کوین ضروری شود، فراهم میکند. شرایط نامطلوب متعدد باید به طور همزمان هماهنگ شوند تا اختلال در سود سهام رخ دهد.
انتشار STRC مکانیزم خودتأمین مالی ایجاد میکند
پیشنهاد سهام ممتاز Strategy بر اساس یک مدل ریاضی پایدار هنگام معامله نزدیک به ارزش اسمی عمل میکند.
هر 1 میلیارد دلار STRC اسمی یک تعهد سود سهام سالانه تقریباً 110 میلیون دلار با نرخ 11٪ ایجاد میکند. پرداختهای ماهانه تقریباً 9.17 میلیون دلار به ازای هر میلیارد دلار منتشر شده است.
شرکت تنها 11٪ از درآمد را در ذخیره USD خود حفظ میکند تا دوازده ماه سود سهام را پیشتأمین کند. با انتشار روزانه 25 میلیون دلار، Strategy میتواند سالانه 6.25 میلیارد دلار در 250 روز معاملاتی جمعآوری کند. تعهد سود سهام این سرمایه جدید در مجموع 687.5 میلیون دلار در سال است.
پس از کنار گذاشتن پوشش سود سهام، تقریباً 5.56 میلیارد دلار برای خرید بیت کوین و سرمایه در گردش در دسترس باقی میماند.
برنامه ATM صراحتاً اجازه استفاده از درآمد خالص برای اهداف عمومی شرکتی و خرید بیت کوین را میدهد. درآمد همچنین میتواند سود سهام سایر سریهای سهام ممتاز را تأمین کند و به عنوان یک ابزار نقدینگی در سطح سیستم عمل کند.
ساختار سود سهام متغیر در STRC از ثبات قیمت نزدیک به ارزش اسمی پشتیبانی میکند. تقاضای بازار در این سطح ظرفیت را تعیین میکند نه توانایی پرداخت.
این طراحی نگرانیهای قبلی در مورد پایداری سود سهام در طول شرایط نوسان بازار را برطرف میکند.
پست خزانه 673 هزار BTC شرکت Strategy در برابر سناریوهای شدید بازار مقاومت میکند، تحلیل نشان میدهد ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.
منبع: https://blockonomi.com/strategys-673k-btc-treasury-withstands-extreme-market-scenarios-analysis-shows/
