تحلیل: سقوط "1011" بازارسازان را مجبور به نگهداری مقادیر زیادی توکن کرد که باعث شد نقدینگی بازار به پایین‌ترین نقطه خود از سال 2022 برسد.

PANews در تاریخ 08/10/1403 گزارش داد که، طبق گزارش CoinDesk، BitMEX در جدیدترین گزارش خود اعلام کرد که سقوط بازار در 20/07/1404 بر تامین کنندگان نقدینگی تأثیر گذاشت و آنها را مجبور به نگهداری مقادیر زیادی از ارزهای دیجیتال کرد. این سقوط منجر به لیکویید شدن حدود 20 میلیارد دلار به صورت زنجیره‌ای شد، به شدت به استراتژی‌های خنثی تامین کنندگان نقدینگی آسیب رساند و باعث شد نقدینگی بازار به پایین‌ترین سطح خود از سال 2022 برسد. BitMEX اعلام کرد: "زمانی که مکانیسم حذف خودکار (ADL) فعال شد و به زور پوزیشن‌های شورت تامین کنندگان نقدینگی که برای پوشش ریسک استفاده می‌شد را بست، این موسسات مجبور شدند در طول سقوط سریع بازار پوزیشن‌های اسپات بدون پوشش ریسک را نگهداری کنند. این وضعیت تعهد قرارداد دائمی به 'استراتژی خنثی' را شکست و باعث شد تامین کنندگان نقدینگی در سه ماهه چهارم سال 2025 نقدینگی را به صورت جهانی خارج کنند و در نتیجه نقدینگی دفتر سفارشات به پایین‌ترین سطح خود از سال 2022 رسید."

با ورود گسترده تقلیدکنندگان، "بازده آسان" خنثی دلتا که به آربیتراژ نرخ تامین مالی متکی است به طور قابل توجهی کاهش یافته است و نرخ بازده سالانه به زیر 4 درصد رسیده است. در همان زمان، پلتفرم‌های به سبک B-book سودهای قابل توجهی کسب کرده‌اند، بازار قراردادهای دائمی DeFi همچنان مستعد دستکاری است، در حالی که بازار قراردادهای دائمی مالی سنتی رشد انفجاری را تجربه کرده است.