سهام MSTR نزدیک به منطقه شکست 5 درصدی با نزدیک شدن شرط‌بندی‌های بیت کوین به ضرر

بینش‌های کلیدی:

• سهام MSTR تنها 5% بالاتر از منطقه خطر 146 دلاری قرار دارد و در صورت شکست، سطوح 126 و 105 دلار در پایین هستند.
• ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به قیمت ورودی میانگین 75,000 دلار، خطر ضررهای تحقق نیافته را افزایش می‌دهد.
• برای بازسازی ساختار صعودی سهام MSTR، بسته شدن بالای 172 دلار و سپس 213 دلار ضروری است.

مایکرواستراتژی (MSTR) مانند شرکتی که مستقیماً به بیت کوین گره خورده است حرکت می‌کند. سهام MSTR در شش ماه 62% کاهش یافته و اکنون تنها 5% بالاتر از 146 دلار قرار دارد. این ناحیه 146 دلاری مانند یک کف عمل می‌کند. اگر قیمت زیر آن سقوط کند، نواحی مهم بعدی 126 و 105 دلار هستند.

این‌ها مکان‌هایی هستند که خریداران در طول ریزش‌های قدیمی‌تر بازار به آن‌ها بازگشتند. این سقوط بی‌دلیل اتفاق نمی‌افتد. این با فشاری که از نزدیک بودن بیت کوین به قیمت ورودی میانگین مایکرواستراتژی و عدم افزایش سرمایه سرمایه‌گذاران بزرگ در حال حاضر می‌آید، مطابقت دارد.

ریسک بیت کوین در حال نزدیک شدن است

قیمت ورودی میانگین بیت کوین مایکرواستراتژی نزدیک به 75,000 دلار است. قیمت فعلی بیت کوین از این عدد دور نیست.

اگر بیت کوین حتی کمی کاهش یابد، بخش‌هایی از دارایی‌های بیت کوین شرکت دوباره ضررهای تحقق نیافته را نشان خواهند داد.

تحلیلگر Joao Wedson هشدار داد که همین وضعیت قبل از سقوط‌های عمیق‌تر بازار در سال‌های 2021، 2022 و 2023 ظاهر شد. به همین دلیل است که لحظه فعلی جدی‌تر از یک کاهش قیمت معمولی به نظر می‌رسد.

یک بحث جدید نیز فشار عمومی را افزایش می‌دهد. Peter Schiff، منتقد شناخته شده ارز دیجیتال بیت کوین، می‌گوید که پنج سال خرید بیت کوین تنها 16% سود کاغذی ایجاد کرده که اگر آن را توزیع کنید حدود 3% در سال می‌شود.

او می‌گوید این نشان می‌دهد که برنامه کار نمی‌کند. Willy Woo، تحلیلگر بیت کوین، گفت این تفکر اشتباه است زیرا تصور می‌کند تمام بیت کوین‌ها در یک روز با قیمت یکسان خریداری شده‌اند، که درست نیست.

این بحث سوال واقعی معامله‌گران در حال حاضر را نشان می‌دهد. آیا بیت کوین به مایکرواستراتژی کمک می‌کند، یا بیت کوین اکنون زمانی که قیمت‌ها کاهش می‌یابند به مایکرواستراتژی آسیب می‌رساند؟

در این لحظه، هر دو ایده ممکن به نظر می‌رسند. نمودار تصمیم خواهد گرفت که کدام یک واقعی می‌شود.

سهام MSTR در حال از دست دادن پول است

جریان سرمایه Chaikin (CMF) ابزاری است که به ما کمک می‌کند ببینیم آیا پول وارد یک سهام می‌شود یا خارج می‌شود. این شاخص برای هفته‌های زیادی زیر صفر باقی مانده است.

وقتی CMF زیر صفر باقی می‌ماند، به این معنی است که پول بیشتری از سهام خارج می‌شود تا وارد شود. این معمولاً به این معنی است که سرمایه‌گذاران بزرگ منتظرند و هنوز خرید نمی‌کنند. این با نمودار قیمت مطابقت دارد، جایی که هر افزایش کوچک قبل از رسیدن به نواحی بالاتر نیرو را از دست می‌دهد.

اگر قیمت زیر 146 دلار بسته شود در حالی که CMF زیر صفر باقی بماند، حرکت به سمت 126 و احتمالاً 105 دلار محتمل می‌شود.

حتی با این فشار، همه سرمایه‌گذاران خارج نشده‌اند. داده‌های موقعیت نشان می‌دهد که موقعیت‌های لانگ بسیار بیشتر از موقعیت‌های شورت هستند. تحلیلگر Bryant اشتراک گذاشت که دارندگان بزرگ هنوز در حالی که قیمت کاهش می‌یابد به آرامی در حال ساخت موقعیت هستند. این بهبودی را وعده نمی‌دهد، اما نشان می‌دهد که اعتماد از بین نرفته است.

برای شروع بهبودی، بازار به یک محرک واقعی نیاز دارد. نمی‌تواند فقط به امید یا اعتقاد بلندمدت تکیه کند.

وضعیت فعلی مایکرواستراتژی (MSTR)

مایکرواستراتژی در سال 2025 مبلغ 22.5 میلیارد دلار برای بیت کوین خرج کرد. حامیان معتقدند اگر بیت کوین به قیمت‌های جدید بالا برسد، برنامه موفق خواهد شد.

منتقدان فکر می‌کنند شرکت خیلی سریع و خیلی نزدیک به قیمت‌های بالا خرید می‌کند که باعث بدتر شدن ضررهای کوتاه مدت می‌شود. هر دو دیدگاه می‌توانند همزمان صحیح باشند. برنامه بلندمدت ممکن است هنوز کار کند، اما کوتاه مدت ممکن است دشوار باقی بماند.

برای اینکه نمودار بهبودی را نشان دهد، سهام باید بالای 172 دلار بالا رود و بالای آن سطح باقی بماند. 172 دلار قبلاً بارها قیمت را متوقف کرده است. اگر سهام بتواند بالای 172 دلار باقی بماند، سطح مهم بعدی 213 دلار است.

بسته شدن بالای 213 دلار اولین نشانه از یک تغییر روند واقعی خواهد بود. بدون این شکست‌ها، هر افزایشی فقط یک واکنش است و شروع یک روند جدید نیست.

در حال حاضر، سهام MSTR در جایی قرار دارد که اعتقاد و ریسک برابر به نظر می‌رسند. حرکت بعدی در نمودار احتمالاً جهت را انتخاب خواهد کرد.