بیت کوین به تازگی یک سیگنال تسلیم نادر را نشان داد که از لحاظ تاریخی باعث یک رالی شدید به 180,000 دلار در 90 روز می‌شود

ارز دیجیتال بیت کوین امروز نزدیک به 89,000 دلار معامله می‌شود پس از اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه آن در اواسط نوامبر به زیر 30 سقوط کرد، آستانه‌ای که معامله‌گران برای تسلیم بازار دنبال می‌کنند.

نمودار منتشر شده توسط Julien Bittel از Global Macro Investor، با منبع LSEG Datastream، مسیر اخیر ارز دیجیتال بیت کوین را با مسیر میانگینی که پس از پنج شکست RSI به زیر 30 رخ داده، همپوشانی می‌دهد و مسیری را ترسیم می‌کند که حدود 90 روز پس از چاپ اشباع فروش، نزدیک به 180,000 دلار به پایان می‌رسد.

نقطه عطف 180,000 دلاری محاسبه بازده است. با ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به 89,000 دلار، رسیدن به 180,000 دلار تقریباً 105 درصد سود در حدود سه ماه، یا حدود 0.80 درصد ترکیب روزانه را نشان می‌دهد.

این نمودار یک توزیع پیش‌بینی نیست بلکه یک میانگین مطالعه رویداد است، به این معنی که می‌تواند تفاوت مسیرها در آن پنج نمونه تاریخی را پنهان کند.

شواهد بدبینانه برای چرخه چهار ساله و سقف بازار

حرکت قیمت از اکتبر، بحث "چرخه" را فعال نگه داشته است. ارز دیجیتال بیت کوین سقف اکتبر را در 126,223 دلار تعیین کرد، سپس تا اواخر نوامبر فروخته شد.

کاهش در 21 نوامبر به کف نزدیک 80,697 دلار رسید، کاهشی حدود 36 درصدی از سقف اکتبر.

این سقوط از قبل در محدوده کاهش 35 تا 55 درصدی قرار دارد که در چارچوب زمان‌بندی چرخه CryptoSlate مشخص شده است، که منطقه فرورفتگی تقریباً 82,000 تا 57,000 دلار را نقشه‌برداری می‌کند اگر ریتم پس از هالوینگ بیت کوین مدل حاکم باقی بماند.

یک تحلیل دوم CryptoSlate بر 106,400 دلار به عنوان نقطه تعادلی تمرکز کرد که به طور مکرر بین حمایت و مقاومت تغییر می‌کند.

ارز دیجیتال بیت کوین هفته‌ها تا اواسط دسامبر زیر آن سطح گذرانده است، که برای نمودار RSI مهم است زیرا حرکتی به سمت 180,000 دلار تقریباً مطمئناً نیاز به پذیرش بالاتر از نقاط محوری رژیم قبلی دارد نه فقط یک جهش حرکتی در داخل یک محدوده اصلاحی.

جریان‌ها یک بررسی متقابل عملی برای این هستند که آیا تز جهش سوخت دارد. سرمایه‌گذاران رکورد 523 میلیون دلار را از iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌راک در 19 نوامبر خارج کردند زیرا ارز دیجیتال بیت کوین به زیر 90,000 دلار سقوط کرد، و جریان‌های خالص ETF از آن زمان تقریباً صاف شده‌اند.

موقعیت‌گیری مشتقات محدودیت دیگری اضافه می‌کند: جایی که بازار برای اختیار معامله پرداخت می‌کند و جایی که پوشش ریسک دیلر می‌تواند اسپات را در یک محدوده نگه دارد.

گزارش CryptoSlate در مورد مجموعه اختیار معاملات، تمرکز گاما دیلر را در محدوده گسترده 86,000 تا 110,000 دلار قرار داد، محدوده‌ای که می‌تواند معاملات دو طرفه را با تنظیم پوشش‌ها ترویج کند و حرکات روند را تا زمانی که اسپات با پیگیری خارج شود، به تأخیر بیندازد.

طبق داشبورد فنی Barchart، شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه ارز دیجیتال بیت کوین پس از خوانش زیر 30 اواسط نوامبر، به حدود 40 برگشته است که با یک جهش مطابقت دارد، در حالی که بازار را نسبت به هر فشار فروش مجدد حساس می‌کند اگر جریان‌ها دوباره ضعیف شوند.

آیا چرخه 4 ساله مرده است؟

ادعای Bittel مبنی بر "چرخه چهار ساله مرده است" بر مکانیسم‌های کلان استوار است نه تقویم‌های هالوینگ بیت کوین. او زمان‌بندی چرخه را به پویایی‌های تأمین مجدد بدهی عمومی و پروفایل سررسید وام‌گیری ایالات متحده مرتبط می‌کند، سپس آن را به هزینه بهره به عنوان محرک واکنش‌های سیاست و نقدینگی متصل می‌کند.

داده‌های اقتصادی فدرال رزرو (FRED) پرداخت‌های بهره دولت فدرال را به عنوان یک قلم در هزینه‌های جاری ردیابی می‌کند، و طبق کمیته بودجه فدرال مسئول، بهره بدهی پیش‌بینی می‌شود که سالانه از 1 تریلیون دلار فراتر رود.

شرایط نقدینگی نیز برای پنجره 90 روزه محوری است زیرا افق نمودار RSI با روایت‌های تأخیر-پیشرو کلان که معامله‌گران از قبل استفاده می‌کنند همپوشانی دارد.

فدرال رزرو در دسامبر نرخ بهره را به محدوده 3.50 تا 3.75 درصد کاهش داد و همچنین حدود 40 میلیارد دلار در ماه خرید اوراق خزانه کوتاه‌مدت (به اضافه سرمایه‌گذاری مجدد) را با هدف آرام کردن فشارهای تأمین مالی پایان سال اعلام کرد.

نسخه‌ای از نقدینگی جهانی M2 که حدود 90 روز جابجا شده است اغلب در مقابل ارز دیجیتال بیت کوین رسم می‌شود تا نشان دهد که چگونه تکانه‌های نقدینگی می‌توانند قبل از قیمت‌گذاری مجدد دارایی‌های پرریسک رخ دهند، حتی اگر این رابطه می‌تواند برای مدت طولانی جدا شود.

تحلیل من از همبستگی M2، که دقیقاً 84 روز تنظیم شده است، نتیجه می‌گیرد که در طول حرکات صعودی، خط M2 مسیر قیمت ارز دیجیتال بیت کوین را دنبال می‌کند. با این حال، در طول یک نزول، M2 همچنان بالاتر می‌رود در حالی که قیمت واگرا می‌شود.

وزنه مخالف این است که RSI می‌تواند افراطی باقی بماند و همچنان نتواند کف پایدار را مشخص کند.

در عمل، این مسیر 180,000 دلاری را به یک تنظیم محدود تبدیل می‌کند که در آن تأییدیه‌ها بیشتر از واقعیت شکست RSI اهمیت دارند.

ارز دیجیتال بیت کوین از قبل ورودی‌هایی را که این بحث به آن متکی است تولید کرده است: شکست RSI اواسط نوامبر، و کف 21 نوامبر نزدیک 80,697 دلار، که 106,400 دلار و جریان‌های روزانه اسپات ETF را به عنوان واضح‌ترین نشانگرها برای این که آیا بازگشت یک جهش باقی می‌ماند یا به سمت مسیر 180,000 دلاری نمودار گسترش می‌یابد باقی می‌گذارد.

با این حال، تحلیلگر Caleb Franzen اخیراً نکته‌ای را مطرح کرد که ارزش توجه دارد،

در همین حال، دیگران، مانند MilkRoad، با Bittel موافق هستند،

پست ارز دیجیتال بیت کوین به تازگی یک سیگنال تسلیم نادر را نمایش داد که از نظر تاریخی یک رالی خشونت‌آمیز به 180,000 دلار در 90 روز را فعال می‌کند ابتدا در CryptoSlate ظاهر شد.