سهام بانک کامنولث (CBA): نزدیک به ۱٪ کاهش بر اثر سیگنالهای RBA و اقدام قضایی ASB
خلاصهها؛
- سهام CBA در میان نگرانیهای نرخ بهره و اقدامات قانونی AML نیوزیلند علیه ASB، 0.6% کاهش یافت.
- فدرال رزرو علائمی از افزایش احتمالی نرخها را نشان میدهد که باعث ایجاد عدم اطمینان برای بانکهای با وام مسکن سنگین مانند CBA میشود.
- ASB نقض مقررات را پذیرفت؛ اقدامات قانونی نیوزیلند بر شهرت و نظارت CBA تأثیر میگذارد.
- CBA همچنین جریمه جزئی CDR استرالیا را پرداخت کرد که نشاندهنده تداوم نظارت قانونی داخلی است.
- بانک در بازار وام مسکن تسلط دارد، اما رقابت و فشار حاشیه سود در میان معیارهای ارزشگذاری برتر ادامه دارد.
بانک کامنولث استرالیا (ASX:CBA) هفته را با نتی ضعیفتر آغاز کرد و سهام آن در 15 دسامبر 2025 تقریباً 1% کاهش یافت. سرمایهگذاران به علائم فدرال رزرو استرالیا (RBA) واکنش نشان دادند که نشان میداد چرخه کاهش نرخ ممکن است به پایان رسیده باشد و راه را برای افزایش نرخ بهره در آینده باز میگذارد.
سودآوری بانکها ارتباط نزدیکی با روندهای نرخ بهره دارد. از یک طرف، نرخهای بالاتر میتواند حاشیه سود را تقویت کند زیرا قیمتگذاری وام سریعتر از هزینههای سپرده تنظیم میشود. از طرف دیگر، نرخهای بالا میتواند وامگیری را کاهش دهد و فشار مالی خانوارها را افزایش دهد، بهویژه در بازار وابسته به وام مسکن استرالیا.
صندوق کامنولث استرالیا/نیوزیلند، CNZLX
تحلیلگران اشاره کردند که کاهش روز دوشنبه نشاندهنده نگرانی بازار از استرس اعتباری بالقوه بود، نه یک مزیت فوری برای حاشیه سود CBA.
ASB با اقدامات قانونی مدنی در نیوزیلند مواجه است
علاوه بر فشارهای کلان، CBA با مشکلات قانونی از سوی شرکت تابعه خود در نیوزیلند، بانک ASB مواجه شد. فدرال رزرو نیوزیلند (RBNZ) اقدامات قانونی مدنی را مطرح کرد که نقض الزامات مبارزه با پولشویی (AML) و تأمین مالی تروریسم را از سال 2019 ادعا میکرد.
ASB مسئولیت هر هفت دلیل اقدام را پذیرفته است و هر دو طرف جریمهای به مبلغ 6.73 میلیون دلار نیوزیلند را پیشنهاد کردهاند. اگرچه از نظر مالی برای بانکی به اندازه CBA ناچیز است، این پرونده نظارت مستمر را برجسته میکند. سرمایهگذاران به دقت نظارهگر هستند که آیا این یک اصلاح محدود انطباقی خواهد بود یا یک چالش قانونی تکراری.
سایه قانونی استرالیا همچنان باقی است
در اوایل دسامبر، CBA مسئله قانونی جداگانهای را در استرالیا در رابطه با حق داده مصرفکننده (CDR) حل کرد. کمیسیون رقابت و مصرفکننده استرالیا (ACCC) اخطارهای تخلف صادر کرد و CBA مبلغ 792,000 دلار استرالیا پرداخت کرد و متعهد شد به مشتریان آسیبدیده جبران خسارت کند.
اگرچه از نظر مالی جزئی است، این تحولات قانونی اهمیت فزاینده انطباق و اجرای عملیاتی برای سرمایهگذاران بانکی را برجسته میکند. شرکتکنندگان بازار به طور فزایندهای عملکرد قانونی را به عنوان یک عنصر اصلی در داستان ارزشگذاری بلندمدت CBA در نظر میگیرند.
اصول بنیادی قوی باقی میماند اما ارزشگذاری کشیده میشود
علیرغم سر و صدای قانونی و کلان، کسب و کار زیربنایی CBA همچنان قوی است. این بانک تقریباً یک چهارم بازار وام مسکن 2.2 تریلیون دلاری استرالیا را کنترل میکند. بهروزرسانیهای سهماهه اخیر رشد قوی وام مسکن و افزایش سپردهها را نشان داد، اگرچه فشار حاشیه سود ناشی از رقابت همچنان ادامه دارد.
CBA با ارزشگذاری برتر معامله میشود، با نسبت قیمت به درآمد نزدیک به 26 برابر و نسبت قیمت به ارزش دفتری حدود 3.3 برابر، که بسیار بالاتر از میانگین بانکداری جهانی است. تحلیلگران پیشبینیهای محتاطانهای را حفظ میکنند و ترکیبی از ارزشگذاریهای کشیده شده، فشار رقابتی و عدم اطمینان در مورد نرخهای بهره را ذکر میکنند. اهداف اجماع نشاندهنده کاهش بالقوه 19-22 درصدی از سطوح معاملاتی اواسط دسامبر است.
نتیجه نهایی
کاهش 0.6 درصدی سهام CBA در روز دوشنبه نشاندهنده تعادل بین خوشبینی نسبت به فرانشیز بانکداری پیشرو استرالیا و احتیاط در مورد ریسکهای کلان و قانونی است.
سرمایهگذاران تحولات نرخ بهره، اقدامات قانونی ASB و پویایی گستردهتر مسکن و اعتبار را به دقت زیر نظر خواهند داشت، زیرا سهام در میان چشمانداز قانونی پیچیده، ارزشگذاریهای برتر را هدایت میکند.
پست بانک کامنولث (CBA) سهام: تقریباً 1% کاهش بر اساس سیگنالهای RBA، اقدام قانونی ASB ابتدا در CoinCentral منتشر شد.
محتوای پیشنهادی
آیا پشتیبانی ۱۲۰ دلاری میتواند قوی باقی بماند؟
