سهام Dell پس از کاهش رتبه‌بندی غیرمنتظره ۵٪ افت کرد — آیا روند صعودی به پایان رسید؟

TLDR

• تحلیلگر GF Securities، جف پو، رتبه‌بندی دل را از خرید به نگه‌داری کاهش داد و دلیل آن را محدود بودن پتانسیل رشد پس از رالی نزدیک به ۲۰۰ درصدی سهام عنوان کرد
• تحلیلگر هدف قیمتی ۴۴۵ دلار را حفظ کرد اما از ارزش‌گذاری‌های بالا با بیش از ۲۰ برابر سود اجماعی سال مالی ۲۰۲۸ هشدار داد
• لین رادکوویچ، مدیر دل، در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۰۱ سهامی به ارزش ۵.۰۶ میلیون دلار فروخت و اختیارات را با قیمت ۳۱.۱۴ دلار اعمال کرد و با قیمت ۴۲۱.۰۰ دلار به ازای هر سهم فروخت
• GF Securities نگرانی‌هایی مطرح کرد مبنی بر اینکه دل ممکن است سهم بازار خود را در چرخه استقرار بعدی SpaceX که از سال ۲۰۲۷ آغاز می‌شود به Super Micro واگذار کند
• سهام دل در حدود ۴۳۴ دلار معامله می‌شد و پس از کاهش رتبه‌بندی، روز جاری حدود ۵ درصد افت داشت

Dell Technologies (DELL) روز پنج‌شنبه در حدود ۴۳۴ دلار معامله می‌شود و پس از اینکه تحلیلگر GF Securities، جف پو، رتبه‌بندی سهام را از خرید به نگه‌داری کاهش داد، بیش از ۵ درصد افت کرد.

Dell Technologies Inc., DELL

این کاهش رتبه‌بندی پس از رشد نزدیک به ۲۰۰ درصدی سهام دل از زمانی که شرکت نتایج سه‌ماهه چهارم مالی خود را در فوریه گزارش داد، صورت گرفته است.

پو هدف قیمتی خود را در ۴۴۵ دلار حفظ کرد اما گفت که نسبت ریسک به پاداش در سطوح فعلی دیگر جذاب به نظر نمی‌رسد.

تحلیلگر گفت با بیش از ۲۰ برابر برآورد سود اجماعی سال مالی ۲۰۲۸، یا ارزش‌گذاری مجموع اجزا با ۲۵ برابر برای هوش مصنوعی و ۱۵ برابر برای کسب‌وکار اصلی، این شرایط به سادگی برای حفظ دیدگاه صعودی کافی نیست.

نگرانی‌های سهم بازار بر چشم‌انداز سنگینی می‌کند

پو همچنین نگرانی بلندمدتی مطرح کرد که به شدت بر احساسات بازار تأثیر گذاشت. او انتظار دارد Super Micro (SMCI) در چرخه استقرار بعدی SpaceX در مقیاس گیگاواتی که از سال ۲۰۲۷ آغاز می‌شود، سهم بازار به دست آورد.

دل در حال حاضر جایگاه مهمی به عنوان تامین‌کننده SpaceX دارد و تنها تامین‌کننده CoreWeave (CRWV) است. اما پو اشاره کرد که هر دو شرکت در حال ارزیابی مدل ODM-direct هستند که می‌تواند به تدریج از موقعیت پیشتاز دل بکاهد.

این ریسکی بود که بازار آن را به طور کامل در قیمت‌گذاری لحاظ نکرده بود و به موج فروش روز پنج‌شنبه دامن زد.

این خبر همزمان با یک اطلاعیه جداگانه منتشر شد که نشان می‌داد لین رادکوویچ، مدیر دل، در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۰۱ سهامی به ارزش ۵.۰۶ میلیون دلار فروخت. او اختیارات را با قیمت ۳۱.۱۴ دلار به ازای هر سهم اعمال کرد و بلافاصله همان ۱۲,۰۲۲ سهم را با قیمت ۴۲۱.۰۰ دلار به ازای هر سهم فروخت.

این معاملات تحت برنامه معاملاتی از پیش تنظیم‌شده قانون 10b5-1 که در فروردین ۱۴۰۵ اتخاذ شده بود، انجام گرفت. پس از این فروش، رادکوویچ همچنان مستقیماً ۲۵,۲۶۷ سهم در اختیار دارد و اختیارات ۵۱,۹۷۹ سهم بیشتر را نیز حفظ کرده است.

رشد قوی جای کمی برای خطا باقی می‌گذارد

دل با هر معیاری سال قوی‌ای داشته است. سهام از ابتدای سال بیش از ۲۴۷ درصد رشد کرده و ارزش بازار آن حدود ۲۷۷ میلیارد دلار است.

این شرکت اخیراً سرور PowerEdge XE8812 خود را با معماری Vera Rubin NVL4 انویدیا معرفی کرد که از تا ۱۴۴ GPU در هر رک پشتیبانی می‌کند. همچنین قراردادی به ارزش ۱.۴ میلیارد دلار با نیروی هوایی آمریکا برای مجوزهای نرم‌افزار سازمانی مایکروسافت منعقد کرد.

دل همچنین انتشار اوراق قرضه ارشد ۳ میلیارد دلاری را تکمیل کرد که در سه ترانش با تاریخ‌های سررسید در سال‌های ۲۰۳۱، ۲۰۳۴ و ۲۰۳۷ تقسیم شده است.

علی‌رغم این نکات مثبت، برخی تحلیلگران بار بدهی سنگین دل و حقوق صاحبان سهام منفی را به عنوان نقاط آسیب‌پذیر در صورت سخت‌تر شدن شرایط اعتباری مطرح کرده‌اند.

سهام دل در بعدازظهر روز پنج‌شنبه حدود ۵.۳۶ درصد کاهش داشت و در نزدیکی ۴۳۴ دلار معامله می‌شد.

The post Dell Stock Drops 5% After Surprise Downgrade — Is the Rally Over? appeared first on CoinCentral.