ON Semiconductor امروز ۹٪ افت کرد. چرا بهبود ۲۰۲۶ آن ممکن است از قبل در قیمت لحاظ شده باشد

آمار کلیدی سهام ON Semiconductor

• عملکرد امروز: ‎-9%
• محدوده ۵۲ هفته‌ای: $45 تا $135
• قیمت هدف مدل ارزیابی: حدود $100
• کاهش احتمالی: حدود 14%

سهام مورد علاقه‌تان مانند ON Semiconductor را با TIKR تحلیل کنید (رایگان است) >>>

چه اتفاقی افتاد؟

ON Semiconductor امروز حدود 9% کاهش یافت و در محدوده $119 به ازای هر سهم معامله شد، در حالی که روز قبل در حدود $132 بسته شده بود. این افت به دلیل شناسایی سود توسط سرمایه‌گذاران پس از یک رالی تند اخیر رخ داد. این حرکت در حالی اتفاق افتاد که روایت کلی پیرامون هوش مصنوعی، خودروهای الکتریکی و نیمه‌هادی‌های برق همچنان حمایتی بود، که نشان می‌دهد این کاهش بیشتر به ارزش‌گذاری و شناسایی سود مربوط می‌شود تا به اعلامیه منفی جدیدی از سوی شرکت.

سهام کاهش یافت زیرا سرمایه‌گذاران پس از یک حرکت صعودی سریع، به نظر می‌رسید در حال قفل کردن سودهای خود بودند. این موضوع اهمیت دارد زیرا ON از همان شور و اشتیاقی که سهام همتایانش در حوزه چیپ‌های برق و آنالوگ مانند Texas Instruments، STMicroelectronics، Infineon و Wolfspeed را بالا برده بود، بهره‌مند شده بود؛ اما قرار گرفتن در معرض خودروهای الکتریکی، سیلیکون کاربید و سیستم‌های برق هوش مصنوعی می‌تواند این سهام را هنگامی که سرمایه‌گذاران پس از یک حرکت بزرگ شروع به کاهش ریسک می‌کنند، حساس‌تر کند.

پس‌زمینه همتایان توضیح می‌دهد که چرا سرمایه‌گذاران بر اجرا تمرکز دارند، نه صرفاً بر رالی بخش. Texas Instruments اخیراً رشد درآمد 19% را گزارش داد، در حالی که STMicroelectronics رشد درآمد 23% با حاشیه سود ناخالص 34% را ثبت کرد، که نشان می‌دهد تقاضا برای چیپ‌های آنالوگ و برق در بخش‌هایی از صنعت در حال بهبود است. آخرین حاشیه سود ناخالص ON نزدیک به 39% بود، اما این سهام همچنان به شواهد قوی‌تری نیاز دارد که سفارشات خودرویی و صنعتی در حال بهبود بتوانند به رشد درآمد پایدار تبدیل شوند.

به‌روزرسانی‌های تحلیلگران همچنان از روایت بلندمدت حمایت کردند. Wells Fargo رتبه Overweight را حفظ کرد و قیمت هدف خود را از $115 به $140 افزایش داد، در حالی که Mizuho اخیراً هدف خود را از $130 به $150 بالا برد. این افزایش اهداف نشان می‌دهد که وال استریت همچنان به قرار گرفتن ON در معرض سیستم‌های برق هوش مصنوعی، خودروهای الکتریکی و سیلیکون کاربید علاقه‌مند است، حتی در حالی که فروش امروز نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران پس از حرکت سریع سهام انتخابی‌تر می‌شوند.

به‌روزرسانی‌های اخیر شرکت نیز به صعودی‌ها چیزی برای استناد داد. onsemi اخیراً پرتفوی برق گالیوم نیترید GaNEXUS خود را برای مراکز داده هوش مصنوعی، سیستم‌های 48V، رباتیک، اتوماسیون صنعتی و زیرساخت انرژی راه‌اندازی کرد. در کنفرانس جهانی فناوری بانک آمریکا، مدیرعامل Hassane El-Khoury گفت که سه‌ماهه اول نقطه عطفی بود زیرا دید backlog بهبود یافت، درآمد مراکز داده هوش مصنوعی 2 برابر بالاتر از انتظارات بود و مشتریان backlog را بیشتر به سه‌ماهه سوم و چهارم تمدید می‌کردند، هرچند او هشدار داد: "ما هنوز در حال تاخت و تاز نیستیم." آخرین فصل شرکت نیز درآمد حدود $1.5 میلیارد، سود هر سهم غیر GAAP معادل $0.64 و حاشیه سود ناخالص نزدیک به 39% را نشان داد.

ارزش‌گذاری ON Semiconductor را فوری انجام دهید (رایگان با TIKR) >>>

آیا ON Semiconductor بیش از حد ارزش‌گذاری شده است؟

بر اساس فرضیات ارزیابی، سهام با استفاده از موارد زیر مدل‌سازی شده است:

• رشد درآمد (CAGR): حدود 8%
• حاشیه‌های عملیاتی: حدود 24%
• ضریب خروجی P/E: حدود 21 برابر

نمودار حاشیه نشان می‌دهد که چرا تنظیمات ON برای سال 2026 هم به بازیابی درآمد و هم به گسترش حاشیه بستگی دارد. انتظار می‌رود درآمد از حدود $6 میلیارد در سال 2025 به حدود $9 میلیارد تا سال 2030 برگشت کند، در حالی که انتظار می‌رود حاشیه سود ناخالص از حدود 38% در سال 2025 به حدود 50% تا سال‌های 2029 و 2030 بهبود یابد.

این بازیابی به این بستگی دارد که تقاضای خودرویی و صنعتی به اندازه کافی بهبود یابد تا موجودی را جذب کند، استفاده از کارخانه را افزایش دهد و از قیمت‌گذاری قوی‌تر در نیمه‌هادی‌های برق حمایت کند.

مدل قیمت هدفی حدود $100 برآورد می‌کند که حدود 14% کاهش نسبت به قیمت اخیر نزدیک به $119 را نشان می‌دهد، که نشان می‌دهد ON Semiconductor حتی پس از کاهش امروز همچنان بیش از حد ارزش‌گذاری شده به نظر می‌رسد.

پیش‌بینی‌های رشد و اهداف قیمتی تحلیلگران برای ON Semiconductor را ببینید (رایگان است) >>>

سیلیکون کاربید همچنان اهمیت دارد زیرا به بهبود بهره‌وری برق در خودروهای الکتریکی و زیرساخت انرژی کمک می‌کند، اما ON به شواهد واضح‌تری نیاز دارد که تقاضا در حال تبدیل شدن به رشد حجمی سودآور است، به‌ویژه از آنجا که رقابت از سوی STMicroelectronics، Infineon و Wolfspeed در چیپ‌های برق EV شدید است.

GaNEXUS اهرم رشد دیگری اضافه می‌کند زیرا چیپ‌های گالیوم نیترید به سیستم‌های برق کمک می‌کنند تا در مراکز داده هوش مصنوعی، رباتیک و اتوماسیون صنعتی کارآمدتر عمل کنند، اما این کسب‌وکار همچنان به زمان نیاز دارد تا به اندازه کافی بزرگ شود و پروفایل درآمدی شرکت را تغییر دهد.

در سطوح فعلی، ON Semiconductor بیش از حد ارزش‌گذاری شده به نظر می‌رسد و مرحله بعدی عملکرد احتمالاً به این بستگی دارد که آیا شرکت می‌تواند بازیابی درآمد و حاشیه سود ناخالص نشان داده شده در نمودار را ارائه دهد، نه صرفاً شور و اشتیاق گسترده نیمه‌هادی.

سهام ON از اینجا چقدر پتانسیل صعود دارد؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند قیمت احتمالی سهام ON Semiconductor، یا ارزش هر سهمی را، در کمتر از یک دقیقه با استفاده از ابزار مدل ارزیابی جدید TIKR تخمین بزنند.

تنها سه ورودی ساده کافی است:

1. رشد درآمد
2. حاشیه‌های عملیاتی
3. ضریب خروجی P/E

از آنجا، TIKR قیمت احتمالی سهام و بازدهی کل را در سناریوهای صعودی، پایه و نزولی محاسبه می‌کند تا بتوانید به سرعت ببینید آیا یک سهام کمتر از ارزش یا بیش از حد ارزش‌گذاری شده است.

اگر مطمئن نیستید چه چیزی وارد کنید، TIKR به طور خودکار هر ورودی را با استفاده از برآوردهای اجماع تحلیلگران پر می‌کند و نقطه شروع سریع و قابل اعتمادی به شما می‌دهد.

ON Semiconductor را در کمتر از 60 ثانیه با TIKR ارزش‌گذاری کنید (رایگان است) >>>