سهام TSMC (TSM)؛ با رشد ۶.۹٪ در پی رالی تراشه‌ها، سودهای هفتگی را پیش از Nvidia افزایش می‌دهد

خلاصه‌ها;

• سهام TSMC در یک هفته معاملاتی کوتاه‌شده، ۶.۹٪ افزایش یافت، چراکه سهام نیمه‌هادی‌ها به طور گسترده رشد کردند.
• تقاضای قوی مبتنی بر هوش مصنوعی و عرضه محدود چیپ، به TSMC کمک کرد تا در سودهای هفتگی از Nvidia پیشی بگیرد.
• کاهش فشارهای کلان اقتصادی، از جمله کاهش نگرانی‌های تورمی و ثبات نرخ‌های بهره تایوان، احساسات بازار نیمه‌هادی‌ها را تقویت کرد.
• جلسه آتی Nvidia و داده‌های تورم آمریکا ممکن است جهت آینده بخش چیپ را تحت تأثیر قرار دهند.

TSMC روز پنجشنبه پیشتاز رشد در بازارهای نیمه‌هادی بود و سهام فهرست‌شده آن در آمریکا ۶.۹٪ افزایش یافت و در قیمت ۴۶۲.۱۲ دلار بسته شد. این حرکت غول چیپ تایوانی را از Nvidia پیش انداخت، که در همان جلسه ۳.۰٪ رشد کرد و به ۲۱۰.۶۹ دلار رسید، چراکه سرمایه‌گذاران در میان بهبود احساسات بازار کلان و انتظارات قوی تقاضای مبتنی بر هوش مصنوعی، به سمت نام‌های نیمه‌هادی چرخیدند.

شاخص گسترده‌تر PHLX Semiconductor نیز ۶.۴٪ پیشرفت کرد و قدرت گسترده در میان تولیدکنندگان چیپ را نشان داد. این رشد در یک هفته معاملاتی کوتاه‌شده به دلیل تعطیلات رخ داد، و هر دو بازار آمریکا و تایوان روز جمعه به دلیل Juneteenth و جشنواره قایق اژدها به ترتیب تعطیل بودند.

تقاضای هوش مصنوعی خوش‌بینی سرمایه‌گذاران را تغذیه می‌کند

آخرین جهش تا حدی توسط خوش‌بینی مستمر پیرامون هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی هدایت شد. TSMC که چیپ‌های پیشرفته را برای شرکت‌هایی از جمله Nvidia، AMD و ارائه‌دهندگان اصلی رایانش ابری تولید می‌کند، به عنوان یک ذینفع اصلی چرخه توسعه هوش مصنوعی باقی مانده است.

شرکت تولید نیمه‌هادی تایوان، TSM

برخلاف Nvidia که پردازنده‌های هوش مصنوعی را طراحی می‌کند، TSMC به عنوان یک فاندری خالص در هسته زنجیره‌های تأمین نیمه‌هادی جهانی فعالیت می‌کند. این موقعیت‌یابی به طور فزاینده‌ای سرمایه‌گذارانی را که به دنبال قرار گرفتن در معرض ظرفیت تولید هستند، نه فقط رهبری طراحی چیپ، جذب کرده است. عملکرد هفته این تمایز را برجسته کرد، چراکه TSMC هم در مقیاس روزانه و هم هفتگی از Nvidia پیشی گرفت.

بادهای کمکی قوی کلان اقتصادی و سیاستی

احساسات گسترده‌تر بازار نیز سهام چیپ را حمایت کرد. کاهش موقت تنش‌های ژئوپلیتیکی به کاهش نگرانی‌های تورمی مرتبط با بازارهای انرژی کمک کرد و اشتهای ریسک در سهام را افزایش داد. نزدک روز پنجشنبه ۱.۹٪ بالاتر بسته شد و هفته را با سود ۲.۴۳٪ به پایان رساند و پس‌زمینه سازنده‌ای برای سهام رشد و فناوری تأیید کرد.

در همان زمان، بانک مرکزی تایوان نرخ بهره را در ۲٪ ثابت نگه داشت و در عین حال چشم‌انداز رشد ۲۰۲۶ خود را به شدت به ۹.۴۵٪ افزایش داد و به تقاضای نیمه‌هادی مبتنی بر هوش مصنوعی اشاره کرد. اگرچه این یک پیش‌بینی مستقیم برای درآمد TSMC نیست، اما این ارتقا مقیاس چرخه سرمایه‌گذاری فعلی چیپ متمرکز بر تولید پیشرفته را برجسته کرد.

محدودیت‌های عرضه و گسترش هوش مصنوعی

TSMC همچنان با فشار تقاضای قوی در خطوط ساخت پیشرفته خود روبرو است. مدیرعامل C.C. Wei بارها تأکید کرده که سفارشات مشتریان از توانایی شرکت در تأمین تجاوز می‌کند و تنگنا در ظرفیت نیمه‌هادی پیشرو را برجسته می‌کند.

این عدم تعادل عرضه و تقاضا به یک محرک کلیدی احساسات سرمایه‌گذاران تبدیل شده است، چراکه TSMC را به عنوان یک گلوگاه و در نتیجه یک ذینفع قدرت قیمت‌گذاری در اکوسیستم جهانی هوش مصنوعی قرار می‌دهد. شرکت در حال تلاش برای گسترش ظرفیت است، اما محدودیت‌های کوتاه‌مدت همچنان انتظارات را در سراسر صنعت شکل می‌دهند.

در همین حال، Nvidia نیز از تحولات شرکتی حمایت یافت. این شرکت اخیراً انتشار اوراق قرضه با رتبه سرمایه‌گذاری ۲۵ میلیارد دلاری، اولین آن از سال ۲۰۱۹، را اعلام کرد که با تقاضای قوی سرمایه‌گذاران مواجه شد. انتظار می‌رود عواید از نیازهای عمومی شرکتی، از جمله تأمین مالی مجدد تعهدات موجود، حمایت کند.

شتاب سراسری صنعت و ریسک‌های کلیدی

Intel نیز نقطه برجسته دیگری در این بخش بود و پس از گزارش‌هایی که همکاری احتمالی با Apple در طراحی و تولید چیپ در آمریکا را پیشنهاد می‌داد، ۱۰.۶٪ جهش کرد. در حالی که جزئیات هنوز نامشخص است، این خبر به خوش‌بینی گسترده‌تر پیرامون ابتکارات تولید نیمه‌هادی داخلی افزود.

با این حال، ریسک‌ها برای این بخش باقی می‌مانند. نرخ‌های بهره بالاتر می‌توانند ارزش‌گذاری‌ها را در نام‌های چیپ با رشد بالا تحت فشار قرار دهند، در حالی که محدودیت‌های صادراتی یا محدودیت‌های انرژی ممکن است گسترش زیرساخت هوش مصنوعی را تحت تأثیر قرار دهند. مدیرعامل Nvidia، جنسن هوانگ نیز هشدار داده که تصمیمات سیاسی پیرامون کنترل‌های صادراتی باید به وضوح تعریف شوند تا از اختلالات بازار ناخواسته جلوگیری شود.

رویدادهای آتی می‌توانند احساسات را بیشتر شکل دهند. جلسه سالانه سهامداران Nvidia برای ۲۴ ژوئن، همراه با انتشار درآمد Micron برنامه‌ریزی شده است. روز بعد، داده‌های تورم آمریکا از طریق شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) سیگنال‌های اضافی در مورد جهت سیاست پولی ارائه خواهد داد.

این مطلب با عنوان سهام TSMC (TSM)؛ ۶.۹٪ جهش کرد چراکه رشد چیپ سودهای هفتگی را پیش از Nvidia به جلو هدایت کرد، برای اولین بار در CoinCentral منتشر شد.