سهام Adobe (ADBE) به پایین‌ترین قیمت ۵۲ هفته‌ای پیش از اعلام درآمدهای روز پنج‌شنبه رسید – دلایل آن

TLDR

• سهام Adobe در روز پنج‌شنبه به پایین‌ترین قیمت ۵۲ هفته‌ای یعنی ۲۲۴.۰۷ دلار رسید و از ابتدای سال تاکنون ۳۶٪ کاهش یافته است
• گزارش درآمدهای سه‌ماهه دوم پس از بسته شدن بازار در روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود و تحلیلگران انتظار دارند سود هر سهم ۵.۸۲ دلار با درآمد ۶.۴۵ میلیارد دلار باشد
• این سهم پس از ۸ مورد از ۱۰ گزارش درآمدی اخیر کاهش یافته است
• نگرانی‌های مربوط به هوش مصنوعی همچنان بر احساسات سرمایه‌گذاران سایه انداخته، علی‌رغم عرضه محصولات هوش مصنوعی توسط خود Adobe
• داده‌های اختیار معامله حاکی از جابجایی احتمالی ۸.۷٪ پس از انتشار گزارش درآمدی است

سهام Adobe (ADBE) در صبح روز پنج‌شنبه به پایین‌ترین قیمت ۵۲ هفته‌ای یعنی ۲۲۴.۰۷ دلار رسید و حدود ۴.۸٪ کاهش یافته و به ۲۲۲.۲۳ دلار رسید؛ این در حالی است که گزارش درآمدهای سه‌ماهه دوم مالی پس از بسته شدن بازار منتشر خواهد شد.

Adobe Inc., ADBE

این سهم در سال ۲۰۲۶ حدود ۳۶٪ و در ۱۲ ماه گذشته نزدیک به ۴۳٪ کاهش یافته و آن را به یکی از ضعیف‌ترین عملکردها در فضای نرم‌افزارهای سازمانی در این سال تبدیل کرده است.

تحلیلگران مورد نظرسنجی FactSet انتظار دارند سود تعدیل‌شده هر سهم ۵.۸۲ دلار با درآمد ۶.۴۵ میلیارد دلار باشد. در همین سه‌ماهه سال گذشته، Adobe سود هر سهم ۵.۰۶ دلار با درآمد ۵.۸۷ میلیارد دلار را ثبت کرد.

این مقایسه سال به سال روی کاغذ قوی به نظر می‌رسد. مشکل اینجاست که بازار اخیراً Adobe را برای فراتر رفتن از اعداد تخمینی پاداش نداده است.

طبق داده‌های بازار Dow Jones، سهام Adobe پس از هشت مورد از ده گزارش درآمدی اخیر کاهش یافته است. حتی زمانی که نتایج از تخمین‌ها پیشی گرفته، نگرانی‌های گسترده‌تر موجب کاهش قیمت سهم شده است.

هوش مصنوعی همچنان سایه‌ای بر سهم

نگرانی اصلی که بر Adobe سایه انداخته ساده است: آیا شرکت می‌تواند جایگاه خود را حفظ کند در حالی که ابزارهای هوش مصنوعی کارهای خلاقانه را برای کاربران نهایی آسان‌تر و ارزان‌تر می‌کنند؟

Adobe با عرضه هوش مصنوعی خود، از جمله CX Enterprise، یک پلتفرم AI Agent که فروش سازمانی و گردش‌های کاری تجربه مشتری را هدف قرار می‌دهد، در حال مقابله با این چالش است. اما تردید سرمایه‌گذاران چندان تغییر نکرده است.

Derrick Wood از TD Cowen هدف قیمتی خود را در تاریخ ۱۴۰۴/۰۳/۱۷ از ۳۱۰ دلار به ۲۸۵ دلار کاهش داد و رتبه‌بندی Hold را حفظ کرد. وی گفت ADBE برای بهره‌مندی از هوش مصنوعی مولد در موقعیت مناسبی قرار دارد، اما نشان دادن آن در منحنی رشد زمان می‌برد. داده‌های اخیر کارت اعتباری تنها ۱.۵٪ رشد سال به سال نشان داد که یک نقطه داده ضعیف پیش از انتشار گزارش است.

J. Parker Lane از Stifel هدف خود را در همان تاریخ از ۴۰۰ دلار به ۳۵۰ دلار کاهش داد و Buy را حفظ کرد. وی سطح انتظارات را «پایین» توصیف کرد که در حال حاضر بیشترین خوش‌بینی‌ای است که Adobe دریافت می‌کند.

تحلیلگران چه چیزی را دنبال می‌کنند

از ۳۷ تحلیلگری که این سهم را در FactSet پوشش می‌دهند، ۱۷ نفر آن را Buy، ۱۷ نفر Hold و سه نفر Sell ارزیابی می‌کنند. این تصویر نسبتاً تقسیم‌شده‌ای است.

RBC Capital رتبه‌بندی Outperform با هدف ۳۵۰ دلار دارد و انتظار دارد مجموع درآمد تکرارشونده سالانه Adobe از اجماع ۲۶.۶ میلیارد دلاری فراتر رود. Mizuho با رتبه‌بندی Neutral در ۲۷۰ دلار، احساسات منفی را نشان می‌دهد اما رشد ارگانیک درآمد قوی را انتظار دارد.

Piper Sandler نیز با هدف ۲۸۰ دلار در Neutral قرار دارد و به راهنمایی خود Adobe مبنی بر ۹.۹٪ رشد درآمد سال به سال اشاره می‌کند که بخشی از آن ناشی از تقویت توسط اکتساب Semrush است.

انتظار می‌رود مدیریت راهنمایی مالی ۲۰۲۶ خود را تکرار کند، از جمله هدف رشد ۱۰.۲٪ برای مجموع درآمد تکرارشونده سالانه.

علی‌رغم فروش گسترده، داده‌های InvestingPro نشان می‌دهد Adobe دارای حاشیه سود ناخالص ۸۹٪ و نسبت P/E برابر ۱۳.۶ است. این پلتفرم سهم را در سطوح فعلی به عنوان احتمالاً کم‌ارزش‌گذاری‌شده علامت‌گذاری کرده است.

قیمت‌گذاری اختیار معامله حاکی از جابجایی ۸.۷٪ در هر یک از دو جهت پس از گزارش روز پنج‌شنبه است.

این مقاله با عنوان Adobe (ADBE) Stock Hits 52-Week Low Ahead of Earnings Thursday – Here's Why اولین بار در CoinCentral منتشر شد.