سهام HP Inc. (HPQ) پس از پیشی گرفتن از انتظارات سود کاهش یافت — دلیل آن اینجاست

TLDR

• HP سود هر سهم تعدیل‌شده سه‌ماهه دوم را ۰.۸۶ دلار اعلام کرد که ۲۱٪ از پیش‌بینی ۰.۷۱ دلار وال استریت فراتر رفت
• درآمد ۱۴.۴ میلیارد دلار بود، ۹٪ نسبت به سال گذشته رشد داشت و از پیش‌بینی ۱۴ میلیارد دلاری پیشی گرفت
• درآمد بخش سیستم‌های شخصی به ۱۰.۲ میلیارد دلار رسید، ۱۳٪ نسبت به سال گذشته رشد کرد
• سهام HPQ ابتدا پس از انتشار نتایج جهش کرد اما در معاملات پیش از بازار منفی شد
• HP پیش‌بینی سود هر سهم سالانه را به ۲.۹۰–۳.۱۰ دلار محدود کرد که از بازه قبلی ۲.۹۰–۳.۲۰ دلار تنگ‌تر شده است

HP در هر دو خط درآمدی و سودآوری در سه‌ماهه مالی دوم از انتظارات پیشی گرفت، اما سهام نتوانست سودهای اولیه خود را حفظ کند. HPQ روز پنج‌شنبه در معاملات پیش از بازار با وجود اعداد قوی، ۱.۵٪ کاهش نشان می‌داد.

HP Inc., HPQ

شرکت سود هر سهم تعدیل‌شده ۰.۸۶ دلاری را برای سه‌ماهه منتهی به ۳۰ آوریل گزارش داد که به‌وضوح از ۰.۷۱ دلار مورد انتظار وال استریت بالاتر بود. درآمد ۱۴.۴ میلیارد دلاری نیز از پیش‌بینی ۱۴ میلیارد دلاری تحلیلگران فراتر رفت.

این رشد درآمدی ۹٪ نسبت به همین دوره سال گذشته است. برای شرکتی که در یکی از پیچیده‌ترین محیط‌های هزینه‌ای اخیر فعالیت می‌کند، نتیجه‌ای قابل توجه است.

سیستم‌های شخصی پیشرو می‌شود

سیستم‌های شخصی بخش برجسته بود و ۱۰.۲ میلیارد دلار درآمد کسب کرد — ۱۳٪ نسبت به سال گذشته رشد داشت و از ۱۰ میلیارد دلاری که تحلیلگران پیش‌بینی کرده بودند پیشی گرفت. درآمد PS تجاری ۱۴٪ رشد کرد، در حالی که PS مصرفی ۱۰٪ افزایش یافت.

اما حجم واحدها داستان متفاوتی داشت. کل واحدهای رایانه شخصی ۷٪ کاهش یافت و واحدهای مصرفی و تجاری هر کدام حدود ۷ تا ۸٪ افت کردند. درآمد بالاتر با تعداد واحد کمتر نشان‌دهنده قدرت قیمت‌گذاری است که کار سنگینی انجام می‌دهد.

درآمد چاپ ۴.۲ میلیارد دلار بود، تقریباً ثابت نسبت به سال گذشته و کمی بالاتر از پیش‌بینی ۴.۱ میلیارد دلاری. درآمد چاپ مصرفی ۱۰٪ کاهش یافت، در حالی که چاپ تجاری ثابت ماند. درآمد لوازم جانبی ۱٪ افزایش یافت.

هزینه‌های حافظه همچنان یک نقطه فشار است

افزایش هزینه‌های حافظه برای HP و فضای گسترده‌تر سخت‌افزار فناوری دردسر مداومی بوده است. تقاضای حافظه مرتبط با توسعه زیرساخت هوش مصنوعی به‌شدت از عرضه پیشی گرفته، هزینه‌ها را بالا برده و حاشیه سود صنعت را فشرده کرده است.

HP برای جبران این موضوع با افزایش قیمت‌ها کار کرده است. این استراتژی دست‌کم در خط درآمدی به نظر می‌رسد کارساز باشد.

حاشیه‌های عملیاتی فشار مداوم را نشان داد؛ سیستم‌های شخصی ۵.۲٪ و چاپ ۱۸.۳٪ را ثبت کردند.

جریان نقدی آزاد در این سه‌ماهه ۰.۸ میلیارد دلار بود و جریان نقدی عملیاتی ۰.۹ میلیارد دلار. HP مبلغ ۳۷۴ میلیون دلار از طریق سود سهام و بازخرید سهام به سرمایه‌گذاران بازگرداند که شامل ۲۷۴ میلیون دلار سود سهام به میزان ۰.۳۰ دلار به ازای هر سهم بود.

شرکت با ۳.۷ میلیارد دلار نقدینگی ناخالص از این سه‌ماهه خارج شد.

مدیرعامل موقت بروس بروسار به پیشرفت در حوزه رایانه‌های شخصی هوش مصنوعی، ایستگاه‌های کاری Z و چاپ مبتنی بر هوش مصنوعی اشاره کرد و آن را شواهدی دانست که شرکت به سمت رشد بلندمدت در حرکت است.

مدیر مالی کارن پارک‌هیل گفت شرکت "با انضباط در یک محیط پویا عمل می‌کند" و از عملکرد قوی دو سه‌ماهه برای محدود کردن چشم‌انداز سالانه استفاده کرد.

برای سه‌ماهه سوم، HP سود هر سهم غیر GAAP را ۰.۶۱–۰.۷۱ دلار پیش‌بینی کرد. برای کل سال مالی ۲۰۲۶، پیش‌بینی سود هر سهم غیر GAAP را به ۲.۹۰–۳.۱۰ دلار به‌روزرسانی کرد که از بازه قبلی ۲.۹۰–۳.۲۰ دلار تنگ‌تر شده است. همچنین راهنمای جریان نقدی آزاد ۲.۸–۳.۰ میلیارد دلاری برای سال را تأیید مجدد کرد.

در فوریه، HP اعلام کرده بود که انتظار دارد نتایج "به سمت انتهای پایین" بازه خود قرار گیرد. راهنمای به‌روزشده لحن مطمئن‌تری را نشان می‌دهد.

سود هر سهم GAAP برای سه‌ماهه دوم ۰.۴۹ دلار بود، در مقایسه با ۰.۴۲ دلار سال گذشته، اما پایین‌تر از بازه راهنمای خود شرکت که ۰.۵۲–۰.۵۸ دلار بود.

مطلب سهام HP Inc. (HPQ) پس از پیشی گرفتن از سود — دلیل کاهش آن ابتدا در CoinCentral منتشر شد.