فشار ایران برای تسویه نفت با یوان از طریق هرمز، پرسش‌های جدیدی درباره آینده پتردولار مطرح می‌کند

در طول دهه‌ها، اقتصاد جهانی حول یک نیروی مسلط می‌چرخید: دلار ایالات متحده. از قراردادهای نفت خام تا پرداخت‌های حمل‌ونقل بین‌المللی، دلار از دهه ۱۹۷۰ به عنوان ستون فقرات تجارت جهانی عمل کرده است. اما یک رویارویی ژئوپلیتیکی رو به رشد در خاورمیانه اکنون اقتصاددانان، سرمایه‌گذاران و دولت‌ها را وادار می‌کند با یک سؤال دشوار روبرو شوند: آیا جهان در حال ورود به مراحل اولیه یک دوران پس از پتردولار است؟

این بحث در اوایل سال ۲۰۲۶ شدت یافت، پس از آنکه گزارش‌ها حاکی بود ایران شروع به الزام برخی پرداخت‌های ترانزیت مرتبط با نفت از طریق تنگه هرمز به یوان چین به جای دلار آمریکا کرده است. این اقدام، هرچند در حال حاضر محدود است، موج گسترده‌ای از بحث در میان تحلیلگران مالی ایجاد کرده که معتقدند می‌تواند نقطه عطف مهمی در روند طولانی‌مدت جهانی برای دور شدن از سلطه دلار باشد.

تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین کریدورهای دریایی استراتژیک روی کره زمین است. تقریباً یک‌پنجم از عرضه نفت جهان از این آبراه باریک که خلیج فارس را به دریای عرب متصل می‌کند عبور می‌کند. هرگونه اختلال در حمل‌ونقل در این منطقه به طور تاریخی موج‌های شدیدی در بازارهای انرژی، تورم جهانی و سیستم‌های مالی سراسر جهان ایجاد کرده است.

اکنون، با پیوند دادن ایران دسترسی ترانزیت و مکانیزم‌های تجارت نفت به سیستم‌های تسویه حساب مبتنی بر یوان، تحلیلگران می‌گویند پیامدها بسیار فراتر از قیمت نفت است.

جبهه‌ای جدید در نبرد ارزی جهانی

بر اساس گزارش‌های متعدد حمل‌ونقل منطقه‌ای و ناظران مالی، آخرین سیاست ایران به برخی کشتی‌ها — به ویژه آنهایی که با چین مرتبط هستند — اجازه می‌دهد با محدودیت‌های کمتری از هرمز عبور کنند، در حالی که سایر محموله‌ها ممکن است با الزامات مالی اضافی مرتبط با تراکنش‌های مبتنی بر یوان مواجه شوند.

این سیاست حدس و گمان‌هایی را دامن زده که تهران و پکن در تلاش برای تسریع تلاش‌ها برای تضعیف سلطه دلار آمریکا در بازارهای انرژی جهانی هستند.

منبع: حساب X

برای بیش از نیم قرن، این سیستم به واشنگتن اجازه داد کسری‌های هنگفت را با هزینه استقراض نسبتاً پایین تأمین مالی کند، زیرا کشورهای سراسر جهان برای خرید انرژی به دلار نیاز داشتند.

همسویی فزاینده ایران با زیرساخت مالی چین اکنون این چارچوب را به چالش می‌کشد.

تحلیلگران انرژی می‌گویند ظهور مکانیزم‌های تسویه حساب نفت مبتنی بر یوان می‌تواند به آرامی نحوه قیمت‌گذاری، معامله و ذخیره کالاهای بین‌المللی توسط بانک‌های مرکزی را تغییر دهد. در حالی که این گذار همچنان تدریجی است، بسیاری از کارشناسان معتقدند اهمیت نمادین هرمز را نمی‌توان نادیده گرفت.

افزایش شدید قیمت نفت در واکنش بازارها

قیمت جهانی نفت به شدت افزایش یافت پس از تشدید مجدد تنش‌ها در اطراف تنگه هرمز. نفت برنت که در ابتدای سال ۲۰۲۶ در حدود ۶۰ دلار در هر بشکه معامله می‌شد، با تشدید نگرانی‌ها درباره اختلالات حمل‌ونقل از ۱۰۰ دلار عبور کرد.

بازارهای مالی در ابتدا با الگویی آشنا واکنش نشان دادند. سرمایه‌گذاران در طول بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی به سمت دلار آمریکا به عنوان یک دارایی امن سنتی هجوم بردند. شاخص دلار به طور موقت تقویت شد زیرا تقاضا برای نقدینگی دلار در سراسر جهان افزایش یافت.

با این حال، برخی تحلیلگران استدلال می‌کنند که این رالی کوتاه‌مدت ممکن است آسیب‌پذیری‌های ساختاری عمیق‌تری را پنهان کند.

چندین اقتصاددان خاطرنشان می‌کنند که اگر تولیدکنندگان بزرگ انرژی شروع به نگهداری بخش‌های بزرگ‌تری از ذخایر خود به یوان یا سایر ارزهای غیردلاری کنند، تقاضای بلند مدت برای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا ممکن است کاهش یابد. این سناریو می‌تواند در نهایت فشار صعودی بر هزینه‌های استقراض آمریکا وارد کرده و توانایی واشنگتن برای تأمین مالی بدهی را پیچیده‌تر کند.

این نگرانی دیگر نظری نیست. در سال‌های اخیر، کشورهای متعددی آشکارا جایگزین‌هایی برای سیستم پرداخت مبتنی بر دلار بررسی کرده‌اند، به ویژه پس از اینکه تحریم‌های غربی خطرات ژئوپلیتیکی اتکای بیش از حد به شبکه‌های مالی تحت کنترل آمریکا را برجسته کرد.

چین سال‌هاست که سیستم پرداخت بین‌بانکی فرامرزی خود را که به عنوان CIPS شناخته می‌شود به عنوان جایگزین بالقوه شبکه بانکی SWIFT توسعه می‌دهد. پکن همچنین توسعه زیرساخت یوان دیجیتال خود را تسریع بخشیده و آزمایش‌های پرداخت فرامرزی از طریق پروژه‌هایی مانند mBridge را حمایت کرده است.

آخرین اقدامات ایران اکنون به عنوان بخشی از یک جنبش بین‌المللی گسترده‌تر به سمت «دلارزدایی» تلقی می‌شود.

ری دالیو درباره نقاط عطف تاریخی هشدار می‌دهد

ری دالیو، سرمایه‌گذار میلیاردر و بنیانگذار Bridgewater Associates، بارها هشدار داده که سیستم مالی جهانی ممکن است در آستانه یک گذار تاریخی باشد.

دالیو استدلال می‌کند که ارزهای ذخیره برای همیشه مسلط نمی‌مانند. در طول تاریخ، امپراتوری‌های مالی در چرخه‌هایی مرتبط با انباشت بدهی، اختلافات سیاسی داخلی و تغییر قدرت ژئوپلیتیکی ظهور و سقوط کرده‌اند.

در نظراتی که در میان سرمایه‌گذاران جهانی دست به دست می‌شود، دالیو تنش‌های کنونی پیرامون هرمز را به بحران سوئز بریتانیا در سال ۱۹۵۶ تشبیه کرد — لحظه‌ای که بسیاری از مورخان آن را نماد افول برتری جهانی بریتانیا می‌دانند.

به گفته دالیو، نتیجه رویارویی هرمز ممکن است نه تنها بازارهای انرژی، بلکه تعادل آینده رهبری اقتصادی جهانی را نیز تحت تأثیر قرار دهد.

او به سه خطر اصلی که اقتصاد ایالات متحده با آن روبرو است اشاره کرده: گسترش سریع بدهی ملی، تشدید قطب‌بندی سیاسی، و فرسایش تدریجی قدرت خرید ناشی از تورم و گسترش بیش از حد پولی.

دالیو سرمایه‌گذاران را تشویق کرده تنوع بین‌المللی ایجاد کنند و نگهداری طیف گسترده‌تری از دارایی‌های واقعی از جمله کالاها و فلزات گرانبها را به عنوان محافظت در برابر بی‌ثباتی ارزی بلند مدت در نظر بگیرند.

در حالی که هشدارهای او توجه قابل توجهی ایجاد کرده، بسیاری از اقتصاددانان هشدار می‌دهند که نباید سقوط فوری سلطه دلار را مفروض گرفت.

چرا دلار همچنان قدرت عظیمی دارد

علی‌رغم بحث‌های فزاینده درباره «پترویوان»، دلار آمریکا همچنان به طور قاطع بر امور مالی جهانی مسلط است.

اکثر قراردادهای تجارت بین‌المللی همچنان به دلار تعیین می‌شوند. بانک‌های مرکزی جهانی همچنان ذخایر قابل توجه دلاری نگه می‌دارند و بازارهای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا همچنان از عمیق‌ترین و نقدشونده‌ترین بازارهای مالی جهان هستند.

شاید مهم‌تر از همه، یوان چین همچنان با محدودیت‌های اساسی مواجه است.

برخلاف دلار، یوان در شرایط بازار آزاد به طور کامل قابل تبدیل نیست. چین کنترل‌های سرمایه‌ای سختی را حفظ می‌کند که نحوه حرکت پول در سیستم مالی‌اش را محدود می‌کند. سرمایه‌گذاران بین‌المللی نیز همچنان نگرانی‌هایی درباره شفافیت، مداخله نظارتی و نفوذ سیاسی در بازارهای چین ابراز می‌کنند.

در نتیجه، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که یوان نمی‌تواند در آینده نزدیک به طور کامل جایگزین دلار شود، حتی اگر نقش بین‌المللی‌اش به تدریج در طول زمان گسترش یابد.

برآوردهای کنونی نشان می‌دهد که تراکنش‌های نفتی مبتنی بر یوان همچنان تنها بخش کوچکی از کل تجارت انرژی جهانی را تشکیل می‌دهند. با این حال، کارشناسان تأکید می‌کنند که گذارهای ساختاری در امور مالی جهانی اغلب به تدریج آشکار می‌شوند قبل از آنکه به طور غیرمنتظره‌ای شتاب بگیرند.

ظهور یک بازار نفت دو قطبی

یکی از مهم‌ترین تحولات در بحران کنونی هرمز، ظهور چیزی است که برخی تحلیلگران آن را سیستم انرژی «دو بازاری» توصیف می‌کنند.

در این چارچوب در حال تکامل، برخی محموله‌های نفتی مرتبط با چین و شرکای تجاری‌اش به طور فزاینده‌ای از طریق سیستم‌های تسویه حساب مبتنی بر یوان عمل می‌کنند، در حالی که بازارهای انرژی سنتی همسو با غرب همچنان عمدتاً به تراکنش‌های به دلار متکی هستند.

این تقسیم‌بندی ممکن است بسیاری از کشورها را به تصمیمات استراتژیک دشواری وادار کند.

اقتصادهای آسیایی که به شدت به واردات انرژی خاورمیانه وابسته هستند — از جمله ژاپن، کره جنوبی، هند و پاکستان — می‌توانند با فشار فزاینده‌ای برای متعادل کردن روابط اقتصادی بین واشنگتن و پکن روبرو شوند.

برخی دولت‌ها ممکن است به دنبال حفظ سیستم‌های موازی باشند، با استفاده از دلار برای برخی تراکنش‌ها و پذیرش مکانیزم‌های یوان برای خریدهای انرژی منطقه‌ای.

برخی دیگر ممکن است به دلیل نگرانی از وابستگی بیش از حد به سیستم مالی چین، به طور کامل در برابر این تغییر مقاومت کنند.

پیامدهای بلند مدت همچنان نامشخص است، اما اقتصاددانان موافقند که تکه‌تکه شدن معاملات آف چین در سیستم‌های پرداخت جهانی می‌تواند نوسانات را افزایش دهد، کارایی مالی را کاهش دهد و خطوط گسل ژئوپلیتیکی جدیدی ایجاد کند.

نقش فزاینده زیرساخت ارز دیجیتال

یکی دیگر از عواملی که توجه بین‌المللی را جلب می‌کند، توسعه سریع زیرساخت مالی دیجیتال مرتبط با چین است.

پروژه‌هایی مانند mBridge — یک پلتفرم ارز دیجیتال بانک مرکزی چندملیتی با مشارکت چندین کشور آسیایی و خاورمیانه‌ای — برای تسهیل تسویه‌های فرامرزی سریع‌تر بدون اتکای زیاد به سیستم‌های بانکی غربی طراحی شده‌اند.

حامیان استدلال می‌کنند که این فناوری‌ها می‌توانند هزینه‌های تراکنش را کاهش داده و کارایی پرداخت را بهبود بخشند.

منتقدان، با این حال، هشدار می‌دهند که ممکن است شفافیت و نظارت نظارتی مرتبط با شبکه‌های مالی سنتی مبتنی بر دلار را نیز تضعیف کنند.

اگر کشورهای خلیج فارس در نهایت عمیق‌تر در زیرساخت پرداخت به رهبری چین ادغام شوند، تحلیلگران معتقدند سیستم پتردولار در طول دهه آینده با فشار رقابتی فزاینده‌ای روبرو خواهد شد.

تصمیمات سیاست آینده عربستان سعودی به ویژه حیاتی تلقی می‌شود. عربستان سعودی به عنوان بزرگ‌ترین صادرکننده نفت جهان و شریک استراتژیک دیرینه واشنگتن، موضع ریاض در مورد فروش نفت به یوان می‌تواند به طور قابل توجهی مسیر بازارهای انرژی جهانی را شکل دهد.

تا کنون، مقامات سعودی علاقه‌مندی به همکاری مالی گسترده‌تر با چین را نشان داده‌اند در حالی که به حفظ روابط امنیتی نزدیک با ایالات متحده ادامه می‌دهند.

این بازی موازنه واقعیت بزرگ‌تری را که بسیاری از ملت‌ها امروز با آن روبرو هستند منعکس می‌کند: جهان به طور فزاینده‌ای چندقطبی می‌شود.

سرمایه‌گذاران برای عدم قطعیت بلند مدت آماده می‌شوند

برای سرمایه‌گذاران جهانی، وضعیت هرمز نگرانی‌های فزاینده درباره ریسک ژئوپلیتیکی و بی‌ثباتی پولی را برجسته می‌کند.

مشاوران مالی به طور فزاینده‌ای استراتژی‌های تنوع سبد سهام را توصیه می‌کنند که شامل قرار گرفتن در معرض کالاها، دارایی‌های زیرساختی، سهام بین‌المللی و سرمایه‌گذاری‌های مقاوم در برابر تورم می‌شود.

قیمت طلا نیز در میان نگرانی‌های پیرامون کاهش ارزش ارز بلند مدت و تکه‌تکه شدن ژئوپلیتیکی توجه تازه‌ای پیدا کرده است.

برخی سرمایه‌گذاران نهادی وابستگی به استراتژی‌های ذخیره تک‌ارزی را کاهش می‌دهند و سبدهای گسترده‌تری از دارایی‌های جهانی را بررسی می‌کنند.

با این حال، اقتصاددانان هشدار می‌دهند از واکنش بیش از حد به اخبار کوتاه‌مدت خودداری کنند.

سلطه دلار طی دهه‌ها از طریق اتحادهای نظامی، اعتماد مالی، بازارهای سرمایه عمیق و ثبات قانونی ساخته شده است. جایگزینی آن سیستم نه تنها به مقیاس اقتصادی بلکه به اعتماد جهانی به نهادهای جایگزین نیاز دارد.

در حال حاضر، به نظر نمی‌رسد هیچ ارزی به طور کامل قادر به جایگزینی دلار باشد.

در عوض، تحلیلگران به طور فزاینده‌ای بر این باورند که جهان ممکن است وارد یک نظم مالی تکه‌تکه‌تر شود که در آن چندین ارز در حوزه‌های نفوذ منطقه‌ای با هم همزیستی کنند.

لحظه‌ای تعیین‌کننده برای سیستم مالی جهانی

اینکه آیا رویدادهایی که در اطراف تنگه هرمز در حال وقوع هستند در نهایت به یک نقطه عطف تاریخی تبدیل خواهند شد یا نه، همچنان نامشخص است. اما کمتر کارشناسی تردید دارد که چشم‌انداز پولی جهانی در حال تغییر است.

ظهور نفوذ اقتصادی چین، گسترش سیستم‌های پرداخت دیجیتال و تنش‌های ژئوپلیتیکی رو به رشد همگی به بازنگری تدریجی نظم محور دلاری که از جنگ جهانی دوم بر امور مالی جهانی مسلط بوده کمک می‌کنند.

در حال حاضر، دلار همچنان به شدت در مرکز تجارت بین‌المللی جا افتاده است. با این حال، گفتگوهای پیرامون هرمز واقعیت عمیق‌تری را آشکار می‌کند: کشورهای سراسر جهان به طور فزاینده‌ای در حال بررسی جایگزین‌ها هستند.

آنچه به عنوان یک اختلاف ژئوپلیتیکی منطقه‌ای آغاز شد ممکن است در نهایت بخشی از یک تحول بسیار بزرگ‌تر در نحوه تجارت ملت‌ها، ذخیره ثروت و اعمال قدرت اقتصادی شود.

این گذار، اگر اتفاق بیفتد، بعید است یک شبه رخ دهد.

اما برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، سیاستگذاران و شهروندان عادی که شاهد وقایع سال ۲۰۲۶ هستند، این پیام به سختی قابل نادیده گرفتن می‌شود: قوانین حاکم بر پول جهانی ممکن است وارد عصر جدیدی شوند.

hoka.news – فقط اخبار کریپتو نیست. فرهنگ کریپتو است.

نویسنده @Erlin
ارلین یک نویسنده باتجربه در حوزه ارز دیجیتال است که عاشق کاوش در تقاطع فناوری بلاک چین و بازارهای مالی است. او به طور منظم بینش‌هایی درباره آخرین روندها و نوآوری‌ها در فضای ارز دیجیتال ارائه می‌دهد.
 
 سایر اخبار و مقالات را در Google News بخوانید

سلب مسئولیت:

مقالات منتشر شده در hoka.news برای ارائه اطلاعات به‌روز در موضوعات مختلف از جمله اخبار ارز دیجیتال و فناوری در نظر گرفته شده‌اند. محتوای سایت ما به عنوان دعوتی برای خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری در هیچ دارایی‌ای در نظر گرفته نمی‌شود. ما خوانندگان را تشویق می‌کنیم قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری یا مالی، تحقیق و ارزیابی مستقل خود را انجام دهند.
hoka.news هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه زیان یا خساراتی که ممکن است از استفاده از اطلاعات ارائه شده در این سایت ناشی شود ندارد. تصمیمات سرمایه‌گذاری باید بر اساس تحقیقات کامل و مشاوره با مشاوران مالی واجد شرایط اتخاذ شود. اطلاعات در hoka.news ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند و ما دقت یا کامل بودن محتوای منتشر شده را تضمین نمی‌کنیم.