چرا بازار ۲۶.۵۳ میلیارد دلاری فین‌تک ژاپن تنوع منطقه‌ای را برجسته می‌کند

بر اساس گزارش Fortune Business Insights، پیش‌بینی می‌شود بازار فین‌تک ژاپن در سال 2026 به 26.53 میلیارد دلار برسد. این رقم ژاپن را به سومین بازار بزرگ فین‌تک در منطقه آسیا و اقیانوسیه تبدیل می‌کند، پس از چین با 30.86 میلیارد دلار و تقریباً هم‌سطح با هند با 26.58 میلیارد دلار. برای کشوری که هنوز اکثریت معاملات مصرف‌کننده را به صورت نقدی انجام می‌دهد، بخش فین‌تک 26.53 میلیارد دلاری رقمی جالب‌تر از آن چیزی است که در نگاه اول به نظر می‌رسد.

پارادوکس پول نقد

بر اساس داده‌های فین‌تک Statista در ژاپن، نسبت پرداخت بدون نقد ژاپن در سال 2024 به 42.8% رسید که 3.5 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. این بدان معناست که هنوز بیش از نیمی از معاملات به صورت نقدی انجام می‌شود. در اکثر اقتصادهای توسعه‌یافته، این رقم نشان‌دهنده شکست بخش فین‌تک است. در ژاپن، این یک فرصت را نشان می‌دهد.

کارت‌های اعتباری 82.9% از ارزش پرداخت بدون نقد را تشکیل می‌دهند. پرداخت‌های کد QR، فرمتی که پذیرش موبایل را در سراسر چین و هند هدایت می‌کند، تنها 9.6% از ارزش معاملات بدون نقد را نشان می‌دهد. ژاپن بر اساس زیرساخت پرداخت بومی موبایل ساخته نمی‌شود. این کشور به تدریج یک اقتصاد کارت‌محور را به سمت جایگزین‌های دیجیتال تبدیل می‌کند.

این تبدیل فرصت‌های خاصی ایجاد می‌کند: ابزارهایی که پل ارتباطی بین نقد و دیجیتال هستند، زیرساخت برای بازرگان‌هایی که هنوز پرداخت‌های فیزیکی را ترجیح می‌دهند، و محصولاتی که اعتماد را با مصرف‌کنندگانی که با احتیاط به امور مالی دیجیتال نزدیک می‌شوند، ایجاد می‌کنند. PayPay، یک سرمایه‌گذاری مشترک با پشتیبانی SoftBank و Yahoo Japan، موفق‌ترین محصول پرداخت کد QR در کشور بوده است که از صفر به بیش از 65 میلیون کاربر ثبت‌نام‌شده از سال 2018 با استفاده از یارانه‌های تهاجمی بازرگان و برنامه‌های بازگشت وجه مصرف‌کننده رشد کرده است. این مسیر نشان می‌دهد که ژاپن می‌تواند فرمت‌های پرداخت جدید را به سرعت اتخاذ کند وقتی که ساختار انگیزشی درست باشد.

از کجا رشد فین‌تک ژاپن می‌آید

بازار 26.53 میلیارد دلاری فین‌تک ژاپن توسط چندین بخش متمایز هدایت می‌شود.

پردازش پرداخت تجارت الکترونیک در سال مالی 2023 به 32.3 تریلیون ین رسید، با پیش‌بینی‌هایی که از 63 تریلیون ین تا سال مالی 2028 فراتر می‌رود. این تقریباً دو برابر شدن در پنج سال منعکس‌کننده سرعت گسترش زیرساخت تجارت دیجیتال است، حتی در حالی که معاملات نقدی حضوری همچنان غالب است.

خرید حالا و پرداخت بعداً بخش رشد دوم است. بازار BNPL ژاپن در سال مالی 2024 در 1.8 تریلیون ین پیش‌بینی می‌شود و تا سال مالی 2028 به بیش از 2.8 تریلیون ین گسترش می‌یابد. مصرف‌کنندگان جوان‌تر اعتبار اقساطی را از طریق کانال‌های دیجیتال به جای وام‌های سنتی بانکی یا کارت‌های اعتباری اتخاذ می‌کنند، یک تغییر ساختاری با پیامدهای بلندمدت برای وام‌دهندگان فعلی.

پلتفرم‌های مدیریت ثروت موتور سوم را تشکیل می‌دهند. شرکت‌هایی مانند WealthNavi و Rakuten Securities با ارائه کارمزدهای کمتر و رابط‌های ساده‌تر نسبت به مدیران ثروت سنتی رشد کرده‌اند. جمعیت رو به پیری ژاپن یک باد مساعد است: سرمایه‌گذاران مسن‌تر به طور فزاینده‌ای به دنبال ابزارهای دیجیتالی هستند که از جلسات حضوری یا تماس‌های تلفنی با کارگزاران اجتناب کنند. این پویایی جمعیت‌شناختی در میان اقتصادهای بزرگ آسیایی منحصر به فرد است.

بعد ارز دیجیتال

ارز دیجیتال یک جزء معنادار از بازار فین‌تک ژاپن است. بر اساس Statista، کل ارزش معاملات کریپتو در سال مالی 2024 از 36.4 تریلیون ین فراتر رفت، با 7.1 میلیون حساب کریپتو فعال تا پایان سال 2024. این ارقام ژاپن را در میان بالاترین نرخ‌های سرانه فعالیت کریپتو در هر اقتصاد توسعه‌یافته قرار می‌دهد.

رویکرد ژاپن به کریپتو متمایز است. آژانس خدمات مالی از سال 2017 صرافی‌های ارز دیجیتال را مجوز داده است و یک بازار تنظیم‌شده ایجاد کرده است که در آن شرکت‌هایی مانند bitFlyer، Coincheck و GMO Coin به طور قانونی فعالیت می‌کنند. این وضوح نظارتی، که پس از هک صرافی‌ها در سال 2018 که باعث نظارت سخت‌گیرانه‌تری شد ایجاد شد، ژاپن را به یکی از معدود کشورهایی تبدیل کرده است که صرافی‌های کریپتو سرمایه‌گذاران خرده‌فروش جریان اصلی را به جای فقط پذیرندگان اولیه جذب می‌کنند.

این مدل مجوزدهی در سطح بین‌المللی مورد مطالعه قرار می‌گیرد. حوزه‌های قضایی در اروپا، آسیای جنوب شرقی و آمریکای لاتین که به دنبال ایجاد چارچوب‌های دارایی دیجیتال هستند، رژیم پس از 2018 ژاپن را به عنوان یک نقطه مرجع برای چگونگی ایجاد تعادل بین نوآوری و حفاظت از سرمایه‌گذار در نظر می‌گیرند.

زمینه منطقه‌ای: چگونه 26.53 میلیارد دلار در تصویر آسیا و اقیانوسیه قرار می‌گیرد

بر اساس Fortune Business Insights، آسیا و اقیانوسیه به عنوان یک کل 119.34 میلیارد دلار، یا 30.20%، از بازار جهانی فین‌تک را تشکیل می‌دهد. ژاپن تقریباً 22% از کل منطقه‌ای را تشکیل می‌دهد. با توجه به اینکه ژاپن چهارمین اقتصاد بزرگ جهان و یکی از بالاترین تمرکزهای دارایی‌های مالی شخصی در سطح جهانی را در اختیار دارد، این سهم بازاری را منعکس می‌کند که نسبت به وزن اقتصادی خود کم‌دیجیتالی شده است.

سرمایه خطرپذیر نقش متفاوتی در رشد فین‌تک ژاپن در مقایسه با سایر بازارهای منطقه‌ای ایفا می‌کند. اکثریت سرمایه‌گذاری فین‌تک از موسسات مالی مستقر، شرکت‌های تجاری و شرکت‌های بزرگ فناوری به جای صندوق‌های سرمایه خطرپذیر مستقل می‌آید. SoftBank، Rakuten، NTT و بانک‌های بزرگ همگی بازوهای سرمایه‌گذاری فین‌تک دارند. این به شرکت‌های فین‌تک ژاپنی دسترسی به توزیع و زیرساخت انطباق می‌دهد که شرکت نوآفرین در سایر بازارها باید از ابتدا بسازند، که هم ریسک و هم سود را کاهش می‌دهد.

محیط نظارتی و تأثیر آن

آژانس خدمات مالی ژاپن موضع فعالی در قبال فین‌تک اتخاذ کرده است. FSA آزمایشگاه‌های آزمایشی فین‌تک ایجاد کرد، دستورالعمل‌هایی برای API های بانکداری باز صادر کرد، و خدمات مالی جدیدی را مجوز داد که ممکن است در جاهای دیگر با مقاومت بیشتری مواجه شوند. این باز بودن انتخابی است: پرداخت‌ها و کریپتو چارچوب‌های واضح‌تری نسبت به وام یا بیمه دریافت می‌کنند، جایی که شرکت‌های فعلی نفوذ بیشتری دارند.

بانکداری باز در ژاپن کندتر از بریتانیا یا اتحادیه اروپا پیشرفت می‌کند. این کشور فاقد یک دستور معادل PSD2 است، بنابراین بانک‌ها دسترسی API را به صورت داوطلبانه به اشتراک می‌گذارند. بانک‌های بزرگ شرکت می‌کنند؛ بانک‌های منطقه‌ای و جامعه عقب هستند. با بلوغ بانکداری باز، محصولات اعتباری مبتنی بر داده و ابزارهای مدیریت مالی که در حال حاضر برای اکثر مصرف‌کنندگان ژاپنی در دسترس نیست، باز خواهد شد. این شکاف یکی از بزرگترین فرصت‌های استفاده‌نشده در بازار 26.53 میلیارد دلاری را نشان می‌دهد.

26.53 میلیارد دلار چه چیزی را به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد

اندازه بازار فین‌تک ژاپن محدودیت‌های آن را بیشتر از سقف آن منعکس می‌کند. این کشور بزرگ، ثروتمند و به طور فزاینده‌ای دیجیتال است، اما انتقال آن کندتر از اقتصادهای همتا است. این دلیلی برای رد شدن نیست. نوآوری‌های بلاک چین و امور مالی دیجیتال که در ژاپن ریشه می‌گیرند تمایل دارند در اشکال تنظیم‌شده و پایدار انجام شوند. بازار جریان سرمایه صبور را پاداش می‌دهد. رقم 26.53 میلیارد دلار با ادامه پذیرش بدون نقد، گسترش زیرساخت تجارت الکترونیک، و جایگزینی BNPL با اعتبار اقساطی سنتی رشد خواهد کرد. سرعت تدریجی خواهد بود. کیفیت مشاغل ساخته‌شده در آن بالا خواهد بود. برای سرمایه‌گذارانی که به چرخه‌های سریع‌تر فین‌تک آمریکا یا هند عادت کرده‌اند، ژاپن به چارچوب متفاوتی نیاز دارد، چارچوبی که در آن ثبات نظارتی، بادهای مساعد جمعیت‌شناختی، و شبکه‌های جریان سرمایه نهادی بیشتر از معیارهای رشد به هر قیمتی که در جاهای دیگر اعمال می‌شود، اهمیت دارند.